上半年遊戲業績透視:新遊上線不足 研發成本難減

2022年09月24日05:03

  轉自:中國經營網

  本報記者 許心怡 吳可仲 北京報導

  進入2022年以來,中國遊戲行業迎來轉折:國內收入增長見頂,海外成為新的掘金市場……

  《中國經營報》記者梳理髮現,上半年18家遊戲上市公司的收入超10億元,7家同比下降,10家淨利潤下降,6家處於虧損中。核心產品步入成熟階段的同時,新遊上線不足是多家公司上半年業績不振的主要原因。

  相比之下,部分公司業績實現增長,除了因為新遊業績得到體現、非經常性資產處置收益外,也有海外業務的貢獻。但是,轟轟烈烈的出海大潮並未讓中國遊戲公司海外業績全面開花,海外收入增長僅出現在個別公司。

  上半年業績分化

  截至9月15日,數十家上市遊戲公司已發佈上半年業績報告。據不完全統計,至少18家公司在今年前6個月收入逾10億元。

  記者對這18家公司部分業績進行梳理,發現其中14家公司的遊戲業務收入佔比在70%以上。這18家遊戲公司中,10家公司的遊戲業務收入同比增長,7家下降,1家與去年基本持平。

  淨利潤方面,7家公司獲得增長,11家出現下降。此外,6家公司上半年虧損。

  騰訊和網易在體量上仍然是中國遊戲市場的兩大霸主,二者1至6月遊戲業務營收分別達到861億元和367.8億元,其總和是另外16家公司在遊戲領域收入總和的3倍。

  與去年同期相比,騰訊今年上半年遊戲業務收入微降。財報披露,騰訊旗下的《王者榮耀》與《和平精英》為全行業總使用時長最高的兩款遊戲,各自的成人用戶總使用時長同比均有所增長,近期發佈的《金鏟鏟之戰》《暗區突圍》等遊戲也頗受歡迎。不過,騰訊方面也直言其遊戲業務正面臨挑戰,在國內需要應對大型遊戲發佈數量下降、用戶消費減少及未成年保護措施帶來的影響,而國際遊戲業務在進入後疫情時代增長放緩。

  網易公司的遊戲業務收入同比上升15.4%。其財報顯示,旗下《夢幻西遊》和《大話西遊》系列,以及《第五人格》和《無盡的拉格朗日》等老遊戲仍保有人氣,此外其上半年還有多個推新動作:《永劫無間》持續更新,舉辦了首屆世界冠軍賽,於6月發佈Xbox版本;《暗黑破壞神:不朽》登陸全球市場,登頂多地iOS下載榜;《天諭》手遊、《The Lord of the Rings: Rise to War》(《指環王:戰爭崛起》)和《Dead by Daylight Mobile - NetEase》(《黎明殺機》手遊)於4月在日本發佈。

  位於肩部位置的是三七互娛、世紀華通和完美世界。

  其中三七互娛上半年營業收入達到80.9億元,淨利潤接近翻倍達到17.0億元。財報顯示,三七互娛收入、利潤增長主要原因是:《鬥羅大陸:魂師對決》《榮耀大天使》《鬥羅大陸:武魂覺醒》等多款遊戲進入成長期,表現優異;海外業務發展再度提速,面向全球市場發行的《Puzzles&Survival》《雲上城之歌》《叫我大掌櫃》等多款遊戲貢獻突出。與此同時,三七互娛上半年的研發、營銷費用分別下降26.2%和9.2%。

  因為出售美國研發工作室及歐美本地發行團隊,完美世界確認處置淨收益4.09億元。今年上半年,完美世界遊戲業務營收37.4億元,整體淨利潤增長3倍達到近12億元。

  世紀華通收入、利潤雙雙下滑,分別為52.6億元和4.9億元。世紀華通財報稱,上半年業績下降是因互聯網遊戲收入下降所致。具體而言,是移動遊戲業務下降。財報顯示,該公司電腦端遊戲營收15.08億元,同比增長7.81%;網頁端遊戲營收1.27億元,同比增長14%;移動端遊戲營收34.92億元,同比減少25.07%。

  上半年營收規模在20億至30億元的有5家遊戲公司,除了愷英網絡實現增長外,其餘均出現不同程度的淨利潤下滑,嗶哩嗶哩、IGG和搜狐暢遊上半年虧損;營收規模在10億至20億元的有8家,其中3家遊戲業務收入下滑,心動公司、創夢天地和中手遊處於虧損中。

  新遊上線不足

  記者梳理4家遊戲業務營收下降超10%(世紀華通、IGG、中手遊、遊族網絡)的公司財報發現,新遊上線不足是其共同因素。上述公司各自在財報中提及“報告期內面臨階段性的遊戲產品迭代調整”“目前的核心產品步入成熟階段”“遊戲上線計劃延期”等。多家公司認為,隨著新品上線,業績將得到扭轉。

  這一問題也體現在其他遊戲業務收入未明顯下滑的公司,一些公司因個別產品的業績在上半年得到體現,或處置資產獲得收益,抵消了部分收入的下滑。

  新遊上線不足也體現在遊戲公司銷售費用下降上。在14家收入規模超10億元且遊戲業務佔比超70%的遊戲企業中,有8家在上半年的銷售費用出現下降,原因多為“遊戲已進入成長期,流量投放減少”“遊戲市場推廣費減少”“核心產品步入成熟期,減少了營銷推廣力度”等。

  三七互娛是遊戲行業的“買量大戶”,其銷售費用率一直高居不下。三七互娛人士曾對記者解釋該公司買量引流的模式,表示公司瞭解用戶需求、市場變化,一直在提升自己的流量經營發行能力,包括技術上的持續創新、自我迭代、廣告投放的迭代等。

  但今年上半年,三七互娛銷售費用首次下滑,至43.4億元,占營業收入比重為53.6%。公司財報稱,主要是因為上年同期上線的《榮耀大天使》《鬥羅大陸:武魂覺醒》等遊戲在本報告期已進入成長期,流量投放減少所致。

  值得一提的是,三七互娛上半年國內營收下滑,其增長主要體現在境外市場。其境外市場收入同比上升48.3%至30.3億元,占總收入比重達37.5%。

  而在遊戲行業紛紛提出縮減成本、收縮開支的同時,行業內的研發開支卻未出現大規模的下滑。在14家收入規模超10億元且遊戲業務佔比超70%的遊戲企業中,僅有3家研發成本下降超10%。

  其中三七互娛下降幅度最大,達到26.2%。三七互娛在財報中解釋稱,這主要是因為上半年公司根據戰略遊戲品類調整人員結構,加大對策略等戰略品類的投入,減少個別非戰略品類的研發投入所致。

  在遊戲公司提出“降本增效”的同時,遊戲人才似乎更貴了。

  上述14家公司中,8家公司的研發成本增長超10%。完美世界、吉比特、愷英網絡等公司指出,研發費用上升主要用於提升員工薪酬、獎金,激勵核心研發人員。

  甚至優化研發人員也會增加遊戲公司的研發開支。心動公司上半年研發開支同比增加14%,達到6.56億元,占收入比重達41.15%。心動公司方面稱,其研發人員數量已較上年同期減少178名,陸續終止了4款規模較小或進度不理想的遊戲項目研發工作,研發開支增加的原因主要是以股份為基礎的薪酬開支增加、僱傭終止賠償增加以及僱員福利水平增加。心動公司相關人士此前對記者表示,公司不會以“硬砍”的方式刻意削弱研發,而是會將研發費用更有效率地進行運用。

  出海“各顯神通”

  隨著國內遊戲行業進入存量市場,多家遊戲公司“各顯神通”,將目光轉向海外。

  騰訊依舊展現出雄厚的財力,到處“買買買”。騰訊上半年財報披露,其歐洲開發商Miniclip收購了SYBO,後者是跑酷遊戲《地鐵跑酷》的開發商,這款遊戲為過去十年全球累計下載量最高的手遊,並使Miniclip的日活躍賬戶數增加3000萬至7000萬戶。新遊戲方面,騰訊的瑞典工作室Stunlock開發的一款生存開放世界建造類遊戲《夜族崛起》,在其搶先體驗階段的首月銷量達200萬份。

  心動公司在遊戲出海的同時,也在推動其遊戲社交、下載平台TapTap出海。目前TapTap國際版暫未在海外站穩腳跟,在TapTap中國版用戶數量和活躍度大幅增長的同時,國際版MAU同比下降31.9%。心動公司方面稱,其已初步建立起一個專門的國際版團隊,對海外重點地區進行有針對性的版本開發及運營,把建立社區氛圍和提高目標地區的用戶滲透率作為重要目標,目前已經在北美地區取得了初步的進展。

  遊族網絡提出“全球化卡牌+”的戰略。該公司相關人士介紹,目前其在研卡牌遊戲數量達10餘款,預計在未來兩年內陸續上線,大部分遊戲待發行區域均為全球。遊族網絡方面表示,目前其發行範圍遍及歐美、中東、亞洲及南美等200多個國家和地區,在歐美、日韓、東南亞等重點區域深耕多年,公司會根據產品情況來做差異化區域打法。

  完美世界、遊族網絡、世紀華通、吉比特、三七互娛等公司財報顯示,其部分儲備產品將面向多個地區推出。

  然而,轟轟烈烈的出海大潮所帶來的業績並未在上半年全面開花。

  其中,騰訊上半年國際市場遊戲收入共計213億元,增速在一二季度分別為4%和1%,已經大幅放緩。愷英網絡關停了海外海戰類遊戲,其上半年海外收入下降93.5%,占總收入比重下降到2.8%。

  相比之下,三七互娛的出海勢頭則表現強勁。中國音數協遊戲工委與中國遊戲產業研究院《2022年1-6月中國遊戲產業報告》顯示,2022年上半年中國自主研發遊戲海外市場實際銷售收入89.89億美元,同比增長6.16%。而三七互娛上半年境外收入增速達48.3%,遠高於行業水準。

  從遊戲類型來看,三七互娛大多將SLG、模擬經營和卡牌作為出海的重點。三七互娛財報顯示,上半年該公司旗下《Puzzles & Survival》《叫我大掌櫃》《雲上城之歌》《鬥羅大陸:魂師對決》等多款產品海外收入全線增長,其在發行推廣端因地製宜,針對不同市場做定製化的運營和推廣,鑒於當地用戶特點,在遊戲內容和推廣素材上做出差異化,更好地獲取和留住當地的玩家。

  三七互娛財報披露,其有20餘款儲備遊戲,其中不乏西方魔幻、中世紀歷史等面向海外用戶的題材。

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