廣發期貨貴金屬:市場預期美聯儲9月仍大幅加息 美元反彈貴金屬大幅回調

2022年08月16日10:46

  【行情回顧】隔夜,市場靜待美聯儲會議紀要提供更多信息,消息面較平淡,美國公佈部分經濟前瞻指標顯示製造業和房地產前景仍處於走弱過程,而預期對美聯儲加息75BP的概率仍接近40%。美元指數反彈打壓商品價格,貴金屬自1個多月高位回調。COMEX黃金期貨小幅高開後持續回落盤中失守1800美元,收盤報1795.1美元/盎司跌1.31%創1個月最大跌幅;COMEX白銀期貨跌幅相對更大險守20美元,收盤價為20.225美元/盎司跌幅2.95%。

  【後市展望】7月以來美國經濟維持韌性,薪資水平增速對物價有所支撐,美聯儲官員表示需持續加息來壓低通脹。但當前通脹見頂回落使美聯儲超預期緊縮力度將減弱,美元回落對整個商品市場的利空減弱。美聯儲緊縮步伐仍未停止使實際利率和美元維持堅挺加上投資者青睞美元美債等資產避險使利空並未出盡金銀有所反彈但上難有大幅上行,但英歐等央行加息提振非美元彙率使金銀價格在低位存在支撐,短期行情將維持區間震盪,未來需等待宏觀基本面表現為貨幣政策提供更多方向上的指引。

  【技術面】COMEX黃金反彈過程中在1810美元面臨阻力若突破價格仍有持續反彈空間,MACD紅柱收窄漲勢減弱行情延續弱勢震盪;白銀反彈在20日均線短期仍有修復空間,上方在120日均線22美元附近有較大阻力。

  【資金面】近期金價下跌資金流出使黃金ETF持倉回到年初低位,當前投資者青睞亦美元或美債保值,對貴金屬的偏好未有收複。

  【策略建議】消息面影響反複短期以高拋低吸操作為主。

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