全球金融觀察|美歐12大銀行過去一年暴賺1700億美元,未來仍有多道難關要闖

2021年08月04日20:37

原標題:全球金融觀察|美歐12大銀行過去一年暴賺1700億美元,未來仍有多道難關要闖

儘管過去一年全球遭遇疫情暴擊,但全球大銀行們依舊賺翻了。據8月3日發佈的統計數據,過去4個季度,美國和歐洲最大的12家銀行利潤總和超過1700億美元,成為有史以來最賺錢的一年。

(過去4個季度12家歐美頂級銀行利潤創紀錄,來源:BBG)
(過去4個季度12家歐美頂級銀行利潤創紀錄,來源:BBG)

其中,多家銀行利潤均刷新紀錄。摩根大通表現尤為出色,過去4個季度大賺478億美元,相當於每天賺進1.31億美元,創下歷史新高。高盛和摩根士丹利也雙雙打破盈利紀錄,分別賺得202億美元、137億美元。

銀行股迅速逆襲,股價飆升逾50%

在經曆了疫情衝擊後,銀行股迅速完成了逆襲。

2020年大部分時間和今年第一季度,美國大型銀行通過股票和債券交易以及為企業提供交易建議,實現了令人歎為觀止的業績。美聯儲向市場注入大量資金,公司爭相發行新債和上市,Reddit上的散戶投資者和大型機構交易員迅速買賣這些證券。作為所有這些交易中間環節的銀行則賺了個盆滿缽盈。

此外,隨著世界經濟開始複蘇,各大銀行也開始削減貸款損失撥備。在防疫限製措施實施數月後,企業活動升溫反映了對全球經濟許多領域的樂觀情緒。與此同時,銀行感受到了這種信心,並開始削減龐大的損失撥備。僅在歐洲,前九大銀行的撥備最近幾週減少了88%。

這些利好也反映在了股價上,道瓊斯美國銀行業指數過去一年上漲59%,歐洲斯托克銀行股指數上漲56%。

據路孚特數據,截至8月2日,標準普爾500指數成份股已有約300家公司發佈財報,其中將近89%的獲利報告好於分析師季度預測值。根據可追溯到1994年的數據,這是最高的百分比紀錄。

值得注意的是,對二季度增長貢獻最大的前10名中,金融企業佔據了一半。對利潤增長做出最巨大貢獻的企業包括Apple、富國銀行、埃克森美孚和摩根大通等企業。

未來面臨多道難關

儘管全球頂級銀行已經大賺一筆,但未來仍面臨一系列挑戰,包括低利率環境、疫情末期銀行交易業務放緩等一系列問題。

摩根大通首席財務官伯納姆(Jeremy Burnham)認為,現在就來預期經濟已經觸及底部“是非常危險的”,並警告稱在超低利率、貸款需求減弱和交易放緩的共同作用下,銀行營收在短期內很難明顯增長。

Autonomous Research也預測,2021年大型銀行的淨利息收入將下降,並指出,銀行高管們最近一直在下調預期。利率上升和貸款增加(尤其面向消費者的貸款)將提供雙重提振,但目前仍不清楚這兩種情況何時會發生。

當下美國存款規模很高。美聯儲數據顯示,目前美國商業銀行的存款規模為17萬億美元。這比2020年初水平增加了近30%,即3.8萬億美元,相當於2001年的總額。

而過量的現金正在拖累利潤率,因為銀行在這方面賺不到多少錢。巴克萊集團分析師估計,如果這些過剩現金可以更高的利率投入使用,銀行業的平均稅前利潤將提高5%。

鑒於疫情仍在全球蔓延,利率處於紀錄低點繼續對銀行貸款業務收入構成壓力,行業能否繼續打破盈利紀錄還有待觀察。

但也有銀行表達了樂觀情緒,高盛首席執行官戴維•所羅門(David Solomon)表示:“我們的業務積壓數量仍然非常高,這讓我感到鼓舞……這在很大程度上讓人覺得它會持續下去。”

美國銀行首席執行官布賴恩·莫伊納漢 (Brian Moynahan) 則對貸款增長前景持有相當樂觀的觀點,表示商業貸款“不會下降”。他認為:“公司需要僱傭工人來增加庫存並滿足不斷增長的客戶需求,這種僱傭工人和滿足客戶支出的良性循環有助於推動經濟發展。”

Jefferies分析師Joseph Dickerson表示,部分收入趨勢可能會持續下去,特別是隨著手續費收入繼續回升,而且不會重演大規模減記的狀況。我們繼續認為對信貸成本的預期均值過於保守。

中國市場成“兵家必爭之地”

展望未來,在中國金融領域進一步向外資銀行開放之際,歐美頂級銀行正在集體拓展中國市場。

7月29日,花旗中國成功向中國證券監督管理委員會申領《經營證券期貨業務許可證》,將正式為中國境內的公募基金和私募基金提供證券投資基金託管服務,成為第一家獲準提供該託管服務的全球主要託管行。

花旗證券服務業務亞太區主管及花旗香港金融市場業務主管David Russell對21世紀經濟報導記者表示,越來越多全球資管機構正在中國境內市場開展業務,本地資管機構也在拓展其境內和全球業務,花旗期待服務並支援他們的發展。

此外,今年5月底,中國監管部門批準了中國工商銀行與高盛集團組建一家合資理財公司。高盛集團周旗下資產管理部門將持有合資公司51%的股份,其餘49%將由工商銀行旗下理財部門持有。這家新合資公司計劃為中國市場開發一系列投資產品,包括量化投資策略、跨境產品和另類產品的創新解決方案。

高盛研究顯示,到2030年,中國家庭持有的可投資資產估計可能超過70萬億美元,其中約60%可能投向非存款產品,包括證券、公募基金和理財產品。

其他跨國金融公司也在努力擴展在華理財業務。今年3月份,摩根大通同意支付4.1億美元,收購招商銀行旗下一家領先的理財公司的少數股權,這是中資銀行首次接受外國戰略投資者入股其理財部門。此外,摩根資產也在等待監管部門批準,以獲得在中國基金管理合資公司中的全部所有權。

(作者:吳斌 編輯:李瑩亮)

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