耀才證券植耀輝:投資氣氛差宜觀望 東嶽急升有因

2021年07月28日12:21

  耀才證券 植耀輝

  港股自7月中旬後明顯“走樣”,在新經濟股“倒水式”下跌拖累,恒指接連失守多個關鍵支持,截至昨日年內恒指已累跌7.9%,科指表現更慘,累跌25.8%。由於監管陰霾未散,加上資金持續拋售,恐怕大市短期內仍會延續“尋底之旅”。至於入市撈底與否,筆者認為基於整體市況氣氛仍差,同時對後市暫亦缺乏信心,故不妨再多等一會。當然打算入第一注貨亦可,但最重要還是要量力而為。

  繼續跟大家分享對個股之看法。東嶽(00189)可說是今年其中一隻“明星股”,皆因上月已發盈喜,預期盈利將有錄得較大增長之餘,股價今年更急升(執筆之時累升超過一倍),筆者已有好一段時間沒有研究此股,對此股之認識亦只停留在生產“製冷劑”上。不過近期見越來越多大行發表該股之研究報告,加上股價升幅驚人,故亦趁此機會再重新認識此股。

  簡單介紹東嶽業務。基本上其業務包今以下幾方面:1)含氟高分子材料,部分應用於鋰電池粘結劑及鋰電隔膜;2)有機矽,普遍用於建材、電子電器及紡織;3)製冷劑,以及4)氫能材料,包括氫燃料電池膜。相信大部分讀者對其業務亦不太瞭解,如果將之簡化,就是東嶽為內地氟矽行業龍頭,由於近年相關產品需求急增及價格上升,加上具多種概念(如上文到之鋰電池),同時集團亦積極擴充產能,遂令股價出現如此升幅。

  除此以外,該公司亦有分拆概念。去年3月東嶽矽材已於A股創業板上市,而近日亦有消息指氫能源業務已申請在上海科創板上市。相關消息亦成為推升股價之原因。

  當然亦不得不提北水之威力。如同大部分急升之股份,北水在過去一段時間持續掃貨,單計本月其持股量便由12.21%急增至22.61%! 所以未來東嶽股價能否維持強勢,除了業務發展是否“對板”外,北水動向更值得關注。至於追貨與否,則小注跟風無妨,畢竟相關產業消息多多,而且現時資金依然留戀追捧強勢股。只是一旦見北水有退場跡象,那便要加倍小心了。

  最後亦想花部分篇幅談談體育用品股。筆者上月曾討論過相關板塊,亦表示雖然看好未來發展,但亦提到下半年業務未必能維持上半年強勢,以及估值現水平並不吸引。而在過去一個月板塊表現亦頗失色,李寧(02331)及安踏(02020)分別跌近23.7%及14.4%。由於市場悲觀氣氛充斥,以及走勢有轉弱跡象,故暫建議維持觀望,待出現進一步調整(現價計再跌約10%)後始再作考慮。

  筆者並未持有相關股份

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