外盤頭條:美聯儲無視通脹火爆或面臨政策失誤或市場意外風險

2021年07月16日05:36

  全球財經媒體昨夜今晨共同關注的頭條新聞主要有:

  1、鮑威爾再次被追問通脹問題 稱美聯儲正關注風險

  2、El-Erian:美聯儲無視通脹火爆 將面臨政策失誤或市場意外風險

  3、央行數字貨幣或對加密貨幣構成競爭 比特幣在這種擔憂中加速下跌

  4、美國住宅銷量下滑 買家爭搶導致市場存量稀缺

  5、美聯儲埃文斯:在減碼之前需在就業方面取得更多進展

  6、摩根大通策略師警告Ark Fund重蹈網絡泡沫時代的“牛市陷阱”

  鮑威爾再次被追問通脹問題 稱美聯儲正關注風險

  儘管通脹達到令人不安的水平,美聯儲主席鮑威爾還是連續第二天為保持政策寬鬆的立場辯護。

  他於週四對參議院銀行業委員會表示:“系統經受的這個衝擊與經濟重啟有關,並使通脹率遠超2%,當然我們對此感到不安。”

  鮑威爾將當前價格上漲稱為史上“獨特”現象,並表示美聯儲正密切觀察其關於通脹暫時高企的預期是否正確,通脹是否可能持續更久。

  “所以我們正努力瞭解基本情形及風險,”他表示。

  鮑威爾表示,迄今為止價格飆升的主要是二手車等有限領域,重申他預計這些上漲是暫時的。

  “這是暫時的,就這個角度而言,對此作出反應沒有意義,”他說道。

  El-Erian:美聯儲無視通脹火爆 將面臨政策失誤或市場意外風險

  安聯首席經濟顧問El-Erian發表專欄文章稱,美國CPI和PPI雙雙走高是嚴重的事實。它表明,實際發生的通脹率正伴隨著醞釀中的額外通脹率。這有悖於美聯儲一再認為通脹是暫時的觀點,尤其是在基數效應已經基本淡出的情況下。

  本週的一個重要事件是美聯儲主席鮑威爾週三的國會聽證會,當時他承認通脹一直高於美聯儲預期,並且持續時間更長。然而,在談到政策影響時,他立即回到了經常重複的“暫時性”口頭禪,以支持政策立場不變。紐約聯邦儲備銀行行長John Williams週一傳遞了類似的信息,證實了三位最有影響力美聯儲官員中的兩位--這也是市場最為關注的決策者--仍然傾向於維持超刺激性政策,儘管經濟增速和通脹一再被低估。

  El-Erian認為,美聯儲當前政策配置持續的時間越長,貨幣政策出現失誤的風險就越大。而經濟-政策脫節持續的時間越長,市場中的冒險行為就會越多,出現意外的風險也就越大。

  央行數字貨幣或對加密貨幣構成競爭 比特幣在這種擔憂中加速下跌

  加密貨幣和央行數字貨幣(CBDC)前景再度成為關注焦點。美聯儲主席鮑威爾在本週聽證會上強調,需要以正確方式做這件事。與此同時,歐洲央行向數字貨幣邁出重大一步,批準數字歐元項目進入“調查階段”,這可能最終使數字歐元在2021-2030年中期左右落地。

  “隨著世界各地中央銀行探討數字貨幣的想法,投資者意識到該領域存在很多競爭。這可能會稀釋目前使用的一些數字資產的估值,”MJP Wealth Advisors總裁 Brian Vendig表示。“投資者正在權衡很多因素,數字資產可能因其不穩定性而失去一些光芒。”

  央行開發數字貨幣的前景可能給加密貨幣帶來壓力,這個觀點得到了其他人讚同。Hargreaves Lansdown高級投資和市場分析師 Susannah Streeter表示:“加密貨幣失去優勢正值人們對各央行推出數字貨幣的影響抱有越來越多猜測。”

  美國住宅銷量下滑 買家爭搶導致市場存量稀缺

  在美國曆史上競爭最激烈的房地產市場,銷售開始停滯。

  Redfin Corp.的季節性因素調整後數據顯示,美國6月份房產交易量環比下降1.2%,是2012年有記錄以來最大同期月度降幅。庫存達到曆史最低,平均掛牌14天即售出,是有史以來最快速度。

  遠程工作加上極低的抵押貸款利率,令大量買家湧向美國郊區和房價實惠的城市。6月房價中值較上年同期上漲25%,達到創紀錄的386,888美元。

  “我們進入了房地產市場的新階段,”Redfin首席經濟學家Daryl Fairweather在一份公告中說。“價格上漲超出了許多買家的承受能力。”

  美聯儲埃文斯:在減碼之前需在就業方面取得更多進展

  芝加哥聯邦儲備銀行行長查爾斯-埃文斯(Charles Evans)週四表示,美國就業增長低於他的預期,在美聯儲開始減少對經濟的支持之前,就業市場還需要更多的改善。

  埃文斯稱:“鑒於最近幾個月就業增長低於我的預期,我要說的是,我們還需要做更多的事情,才能達到調整貨幣政策立場的‘實質性的進一步進展’的門檻。”

  埃文斯表示,需要“幾個月多”的時間來確定減碼的合適時機。

  在通脹問題上,埃文斯表示,他有足夠的信心,認為高通脹將是暫時的。如果通脹看起來更持久,那麼美聯儲可能需要早些調整立場。

  埃文斯認為,美國將在年底前看到實質性的進一步進展,仍認為美聯儲將於2024年加息。

  摩根大通策略師警告Ark Fund重蹈網絡泡沫時代的“牛市陷阱”

  摩根大通的Shawn Quigg認為,Cathie Wood的旗艦ETF正在顯示出很多泡沫性質,類似於2000年的增長股基金,投資者應考慮通過期權做空它。

  這位衍生品策略師認為,美國國債收益率下半年的上升可能會觸發ARK Innovation ETF(代碼ARKK)下跌。該基金自5月中旬以來已上漲約19%。

  “進入牛市陷阱逆轉,”Quigg在週四的客戶報告中寫道。“潛在的收益率上升可能是加速ARKK下跌的催化劑,加上大型常規性科技股繼續跑贏破壞性科技股,促使ARKK進入拋售階段。”

  美國10年期國債收益率已經從3月底的近期高點下跌逾40個基點,至1.32%左右,幫助推動了ARKK的反彈。Quigg認為這是一個技術性行情,隨著經濟重開交易在今年餘下時間里重新立足,上述行情將逆轉。

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