美國銀行:這家老牌石油巨頭不僅要加股息,還要漲45%
2021年06月17日00:50

  Engine No. 1在針對石油巨頭 Exxon Mobil(XOM)進行了幾個月的調查後,這家主動投資公司獲得了Exxon Mobil的三個董事會席位。該公司可能將其重點放在了氣候問題上,但美國銀行認為,投票贊成董事會調整的股東可能只關註一件事:股息。

  在採取積極的成本削減措施和油價反彈之後,該公司認為Exxon Mobil將在年底前提高股息。

  “從我們與投資者的討論來看,股息確定性和資產負債表的完整性被認為在2020年受到了不必要的壓力,這似乎是不利於股東投票的因素,”美國銀行週一晚些時候在給客戶的一份說明中表示,同時重申其對該股的買入評級。

  自12月以來,Engine No. 1一直在呼籲 Exxon Mobil的變革,並且在5月底的公司年度股東大會上獲得了兩個董事會席位。雖然之前在股東大會結束時投票結果過於接近而推遲,6月2日第三個董事會席位被宣佈。這家主動型的投資公司成功地將其四位候選人中的三位投進董事會。

  美國銀行表示,雖然氣候和該公司在化石燃料行業的突出作用是一個考慮因素,但該公司大量的散戶持股意味著資本分配也許是投資者的重要衡量標準。

  該公司表示:“展望未來,我們希望董事會的誇張言論能加強投資者對 Exxon Mobil資本靈活性、其股息保證和資產負債表完整性的信心。我們認為,無論從貼現現金流還是從股息折現的角度來看,XOM的價值仍然被嚴重低估。”

  以Doug Leggate為首的美國銀行策略師稱 Exxon Mobil是一隻“標誌性股票”,認為它是同行中唯一能夠在過去五年中實現自由現金流增長的名字。

  能源公司在2020年期間受到了重大打擊,當時疫情病削弱了人們對石油產品的需求,短暫地使WTI期貨歷史上第一次跌至負值。公司削減了他們的資本支出,在某些情況下還暫停了他們的股息。

  Exxon Mobil在其資產負債表上增加了200億美元,但維持了其股息。根據FactSet的數據,該公司目前的股息收益率為5.61%,在標準普爾500指數中位居第八。

  美國銀行指出,自1882年以來,Exxon Mobil每年都支付現金股息,並連續37年提高了派息。這反過來又使其成為散戶投資者的“中堅力量”,個人持有的流通股比例剛剛超過50%。

  在2020年的低迷時期,Exxon Mobil選擇不提高股息。但美國銀行認為,該公司的自由現金流的產生支持未來更高的收益率,這意味著該公司將在今年年底前提高派息。

  該公司設想,到2030年每股股息增長將達到5%。Leggate說:“XOM已經顯示出自己有能力獲得巨大的資本靈活性,”這要歸功於關鍵的增長項目、分層的發展速度以及短期和長期發展的結合,特別是在二疊紀盆地。“

  “隨著今年年底前我們預期的19年第二季度以來的首次股息增長,我們相信伴隨著XOM資產負債表的持續穩定改善,對XOM股息前景的信心回歸也將標誌著縮小價值差距就是下一步,”美國銀行表示。

  美國銀行對Exxon Mobil的目標價為90美元,比該股週一的收盤價高出45%。

  今年以來,Exxon Mobil的股票價格已經上漲了51%。 (中文投資網)

關注我們Facebook專頁
    相關新聞
      更多瀏覽