美國銀行:1928年以來美股的一些投資規律
2021年06月07日21:58

  原標題:美國銀行:1928年以來美股的一些投資規律

  來源:華爾街見聞

  目前市場對於美股是否“過度繁榮”的討論非常熱烈,有投資者擔心美股或因美聯儲政策變化而出現大規模調整。

  美國銀行試圖從曆史數據中尋找線索。該行統計顯示,自1928年的月度數據表明傳統“5月賣出”的股市諺語並不成立,美股大概率將經曆夏季上漲行情。

  “5月賣出”的股市諺語並不成立

  美國銀行表示,自1928年的月度數據顯示,傳統的“5月賣出”的策略並不成立,標普500指數大概率經曆夏季上漲行情。

  從月份角度,5月回報率雖然為負但是絕佳的階段性月度買點:6月的平均回報率約為0.77%;7月的平均回報率為1.58%,為全年最高;8月的回報率也相當不錯,平均達到0.7%。

  9月才是全年表現最弱的月度,平均回報率為-1.03%。

  “總統行情”也確認美股夏季行情的規律。

  統計顯示在美國新總統上任的第1年,美股的大規模反彈通常集中在7—8月:7月相關上漲概率達到65%,曆史平均回報率達到2.28%。9-10月份則是相對疲弱的月份。

  跨月規律也顯示夏季上漲規律

  在跨月角度,美國銀行統計顯示,6—8月是全年中表現第2好的3個月,相關上漲概率達到65%,平均回報率達到3.18%;1年中最弱的3個月是8月至10月,上漲概率為55%,但平均回報率僅為—0.03%

  而8月—10月則是全年中最弱的3個月,這意味著美股存在秋季回調的風險。

  單月中的頭10個交易日回報率更高

  在短線交易方面,自1928年的月度數據顯示,單月的前10個交易日市場表現往往比後10個交易日更強(12月除外)。

  6、7月份是相關規律顯示最為明顯的月份。6月前10個交易日平均上漲概率為59%,平均回報率為0.71%,後10個交易日上漲概率為47%,平均回報率為—0.01%。7月前10個交易日上漲概率為68%,平均回報率為1.53%,後10個交易日上漲概率59%,平均回報率為-0.02%。

  美股反彈或將繼續延續

  美國銀行強調,目前彭博美國金融狀況指數突破新高,而這恰恰是標普500指突破新高的領先性指標。這或許暗示市場將繼續上行。

  美國銀行預測認為,如果該指標繼續上行,標普500指數有望獲得進一步上漲動能,向4400—4500點區間邁進。

 

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