這些比00後年齡還大的基金,他們的長期表現如何?
2021年04月23日11:22

原標題:這些比00後年齡還大的基金,他們的長期表現如何?

我國公募事業起步於1998年3月,迄今23年有餘。在當初,最先成立的10家公募基金公司被稱之為“老10家”。

當下,公募基金髮展正如火如荼,朝氣蓬勃,基金產品數量(只含主代碼)已突破7840只,主動權益類產品數量佔比43.47%,有3408只。而由於過去兩年賺錢效應突出,人們的注意力更多放在明星權益類產品上。

但是,市面上也有這麼一類基金產品,它們成立於公募事業開展之初,見證了我國資本市場20年浪起浪湧,完整經曆了每一輪牛熊。它們是主動權益類“老兵”,它們同樣值得我們關注。

本篇,老娘舅就和大家講講,“老10家”基金公司各自發佈,且至今仍在運營的第一隻主動權益類基金產品,它們今天怎麼樣了。

(具體基金產品名)

規模變化

就規模而言,這十隻基金浮沉近20年,相較於成立之初時的規模,有六隻基金規模下降。

在規模增長的四隻基金中,漲幅最高的是嘉實成長收益A,規模由最初20億漲到35.99億。其次是鵬華普天收益,漲幅為78.07%。

在截止日,這10只基金規模都未破百億。但在過去,有六隻基金最大規模曾到過百億,博時價值增長最大規模甚至達到了426.19億。除了國泰金鷹增長和上市即規模最大的基金外,其餘基金規模都是在07年、08年登頂,並且均是在一個季度內迎來5~10倍的爆髮式增長,這受益於彼時A股正迎來一輪大牛市。比如,在2007年2季度末,博時價值增長規模為40.57億,當年三季度末,規模變為426億。

值得注意的是,從2007年10月到2008年10月,完整經曆一輪熊市後,這些在牛市規模暴漲的基金,份額較少出現大幅贖回,國泰金鷹增長份額反倒增加!老兵還是考得住。

業績表現

就業績表現而言,截止今年一季度末,10只基金最低漲幅501%。國泰金鷹增長漲幅最高, 18年漲17倍,漲幅1730.73%。值得一提的是,年後至4月21日,該基金最大回撤-8.87%,遠超同類表現。截止去年底,國泰金鷹增長規模為18.34億。

另外,作為大A2000年後牛熊市的親曆者,我們也可以從這10只基金的過往業績,窺見過去20年的歷史。

第一輪牛熊區間(2005年6月6日——2008年10月28日)風險更難以把控但同時收益也更高,畢竟,上證指數最高點記錄就是在此區間誕生!10基金平均漲幅144%,最大回撤平均55%。

第二輪牛熊區間(2008年10月28日——2012年12月4日),這10只基金平均最大回撤31.27%,平均收益35.64%。值得注意的是,南方穩健增長此區間收益僅1.56%,最大回撤卻超過平均水平。

在第三輪熊牛區間(2013-09-12——2016-02-29)“挨了更多的毒打”,10只基金平均收益與第二輪相差無幾,平均最大回撤卻多了10個點。

由此可見,在第一輪牛熊區間能吃到大肉,畢竟最高點在那杵著,但也容易守望在高點,半生解不了套;與第二輪相比,第三輪熊牛區間顯然性價比不高,吃差不多的肉,卻挨更多的毒打。

基金經理穩定度

截止今年4月21日,這10只基金平均“換帥”10.33次,算下來差不多1.8年一次,頻率不算太高。其中,鵬華普天收益是最穩定的,18年間只換了六次,基金經理最長任職時間為8年!放眼當下,在一隻基金上管理時間近8年的基金經理數量也並不多。

作為最早的一批主動權益類基金,經過近20年時光醞釀,本身已成香醇美酒。無論未來市場如何變化,它們都已經在過往留下過屬於自己的身影。

(作者:理財老娘舅 )

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