梁健雄:外資沽北水買、北水下一目標
2021年01月27日14:01

内地一線城市上海與及深圳雙雙推出對樓市辣招,希望逼資金遠離樓市,重回「房住不炒」的國家政策,好讓民眾將資金用回消費品之上,政策帶有為「內循環」作護航!但畢竟上有政策、下亦有對策,於銀根仍寬鬆的情況下資金就會自動去找出路。

內地白酒股似已高處不勝寒

其實現時內地民眾資金出路不多,住住以股市樓市為主缐重點,既然樓市政策擠迫資金撤離,如下資金就只有往A股市場去,但A股股值已高,就拿內地白酒指數由一年前約8300點升至現時的18854點,足足升了近10000點升幅一年翻了一翻有多的升勢下,就在剛踏入新一年開始該指數就出現一度大幅走低形勢,是過去一年來未有過如此急速且大的回調出現過,有跡象見資金開始擔心A股已達到估值過高情況出現。

內地中港基金銷情火熱

當樓市資金遭逼出來時又碰上A股股市回調,兩路資金就伸延大舉南下港股尋找投資機會,看近日內地募集基金只要打出旗號,屬主攻中港兩地股市基金就隨即售罄情況來看,現階段雖然無法完全證實資金全屬上述來源,但在樓市政策與A股某些板塊回調情況下事情就似不謀而合,

恐大波動陸續有來

上周港交所遭摩通減持近300萬股、雖仍只佔該股近期平日成交比例有限,惟股價就見昨日跌幅竞達7.2% 之多,但就仍見北水於股價下跌時仍然迎頭繼續買入,外資似乎於恒指現水平覺得大市普偏開始到價,甚至有拋離合理價值之出現,或許準備預期大市會難免即將出現調整,但北水就仍然覺得有買就應有買趁手,現時有着外資與淡友鬥北水情況出現、恐怕拉鋸情況可能會維持一段時間,一日上落七百多點場面恐怕陸續有來,投資者抱有心理準備,追溯早年兩次北水來港、及當北水退潮後港股就會打回原形的經歷,今次又會否歷吏重演?

助內地股市降溫

首先今次與上兩次歷史及場景略有不同,今天中美關係已經鬧翻,中資企業要走向世界就知道不能再借助美國市場,改而要借助自己地方香港市場,就像手機芯片要自力更生,而融資市場就同芯片一樣,要緊握融資交易市場在自己手上,中央讓香港金融市場做旺做大,有助吸引外資到港,做成買賣中資企業的主要交易場所,亦是中資融資的主要場地,讓香港幫助中央對應美國的金融戰,亦助內地資金多一個出路,免得A股市場投機過熱而傷及經濟。

沽A買H未嘗不可

若果內地資金繼續流入且停留在港股,北水資金偏愛的龍頭股、像騰訊(00700)、京東(09618)等這類內地稀缺的科技公司就最合其心水,但資金總不能一路無止境地買上去,畢竟內地投資者亦絕非水平不高,若資金繼續留港,估計當各板塊龍頭股份夠倉下,下一目標就是A、H股折讓的追入,雖然過往多年炒折讓未有多大甜頭,但一些主要內銀現時的折讓已大見收窄,不排除內地資金往後會沽A買H作為下一步的策略。

(筆者未持上述股票)

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