“螞蟻”上市成“大象” 或刷新A股總市值排行
2020年10月28日06:05

  來源:經濟日報

  原標題:“螞蟻”上市成“大象”

  螞蟻集團“A+H”股上市募集資金約2300億元,有望成為目前為止全球最大規模IPO。螞蟻集團此次選擇在科創板上市,是A股市場逐漸成熟的標誌,將為A股帶來長期穩定的增量資金,增強國內上市公司對國外資本的吸引力,有利於活躍和繁榮中國市場。同時,螞蟻集團在科創板上市的示範效應有望為A股引來更多新經濟“血液”。

  螞蟻集團“A+H”股上市認購正在進行中。10月27日,因申購火爆,螞蟻集團在H股的機構發行部分將於10月28日下午5時結束認購,比原計劃提前兩天。

  10月29日,螞蟻集團A股也將進行申購。螞蟻集團公告顯示,A股發行價格為68.80元/股,H股發行價格為80.00港元/股。刨除彙率影響後,H股發行價格與A股基本持平。

  或刷新A股總市值排行

  10月26日晚7時30分,螞蟻集團啟動了H股國際認購。僅1個小時,H股機構發行部分已經超額認購,其中大部分都是10億美元級別大單。僅僅過了3個小時,認購金額就超過1000億美元。因申購太火爆,螞蟻集團在H股的機構發行部分將提前兩天結束。

  10月29日,螞蟻集團A股也將進行申購。目前A股市場市值最大的上市公司是貴州茅台,總市值為2.04萬億元。業內分析人士預計,螞蟻集團上市後大概率將取代貴州茅台,成為A股市場總市值最高的上市公司。

  螞蟻集團“A+H”股上市更有望成為全球最大規模的IPO。根據螞蟻集團公告,按本次A股發行價格68.80元/股計算,A股超額配售選擇權(綠鞋機製)行使前,預計發行人募集資金總額為1149.45億元;若A股超額配售選擇權全額行使,預計發行人募集資金總額為1321.86億元。今年上市的中芯國際也曾創下近年來最大IPO,募集資金532.3億元,但與螞蟻集團的募資規模相比仍有較大差距。

  港股部分,螞蟻集團募資1319.91億港元(綠鞋機製行使前),超過阿里巴巴、工商銀行,僅次於友邦保險,躋身港股第二大IPO。

  在定價方面,螞蟻集團IPO也具有標誌性意義。一位資深投行人士表示,這一全球最大規模IPO在國內完成了定價,而國際定價跟隨國內價格來確定。這是大型科技公司第一次在美國以外的市場完成大規模定價,也是國內定價第一次影響國際資本市場,因此具有標誌性意義。

  目前,螞蟻集團在H股IPO的國際發售部分已經被大量超額認購,來自多家全球頂級主權財富基金、全球和地區的多頭賬戶以及技術專家賬戶認購非常積極。

  引全球長期資金流入A股

  螞蟻集團的超大規模IPO,有望為A股帶來長期穩定的增量資金。

  螞蟻集團最新公告首次披露了其在科創板IPO的戰略投資者陣容:覆蓋國內外29家頂級投資者,包括頂級主權基金,國內頂尖保險公司、銀行、大型國企以及民營企業等。具體看,除了此前披露的阿里巴巴之外,螞蟻集團在科創板的戰略投資者包括:全國社保基金、中投、加拿大養老金、新加坡政府投資、淡馬錫、阿布達比投資局等全球主權基金;國壽、人保、太平、中再、陽光、泰康等保險公司;中石油、招商局、五礦、中遠海運等大型國企。

  這些戰略投資者中,主權基金、養老和社保基金、險資等均為典型的長期投資者,其目的是長期配置資產,不以短期盈利為目標,投資具有內在穩定性。因此,市場普遍認為,這些戰略投資者將借螞蟻集團IPO成為A股市場的重要長期投資者。

  值得注意的是,全國社保基金此次也追加投資了70億元,認購超1億股螞蟻集團新股,成為除阿里集團外認購金額最大的戰略投資者。在近期舉行的第二屆外灘金融峰會上,全國社保基金理事會副理事長陳文輝表示,希望螞蟻集團多給一些戰略配售額度,為全國人民多賺點養老錢。2015年,社保基金以75億元入股螞蟻集團,認購近7億股。按螞蟻集團A股發行價計算,這筆投資目前價值超過480億元,5年時間增長5倍多。

  中南財經政法大學數字經濟研究院高級研究員莫開偉表示,螞蟻集團在科創板上市將會給A股帶來更多想像空間,將極大地增強國內上市公司對國外資本的吸引力,有效拓寬資金來源,更利於活躍和繁榮中國市場。

  互聯網企業回歸或提速

  此次螞蟻集團在A股上市還被賦予了更多期望。

  福布斯2020全球企業榜顯示,全球實力最強的科技公司被美國和中國瓜分:Apple、微軟、字母表(Google母公司)、亞馬遜、阿里巴巴、騰訊等公司均進入了全球前10名。但從資本市場來看,這些科技巨頭幾乎全部首選赴美上市。

  科創板設立後,發行製度方面實現了重要突破,有利於吸引貨真價實的高科技、新經濟代表性企業回歸A股。因此,螞蟻集團此次選擇在A股上市,也被賦予了更多期待——市場期望這一“領頭羊”能扭轉互聯網企業赴美上市潮。

  商務部國際貿易經濟合作研究院研究員梅新育認為,前幾年,中國優秀的互聯網公司要上市,只能去美股或者港股市場。現在,螞蟻集團這樣的科技巨頭上市發生在A股市場而不是海外市場,是國家經濟和A股市場逐漸成熟的標誌。

  證監會數據顯示,科創板、創業板註冊製改革落地以來,上市資源充足,流動性明顯超過其他板塊。

  武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示,螞蟻集團在科創板上市釋放了重大信號,這表明科創板對新業態新模式的包容。“科創板+註冊製”順利推行以來,整體是非常成功的,但是還缺乏真正意義上的“大品牌”。像螞蟻集團這樣的新經濟概念公司,正是科創板所需要的,對提升科創板的市場地位和投資價值至關重要。

  在螞蟻集團上市後,A股市場未來有望迎來更多新鮮“血液”。博時消費創新基金基金經理肖瑞瑾表示,美股市值前10名的公司中,有7家為科技公司。美股能出現長達10年的牛市,也主要靠這些高成長性的科技公司帶動。在重量級金融科技公司的帶動下,未來將有更多科技公司登陸科創板。

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