螞蟻估值3.6萬億提前11月5日掛牌 增10名聯席賬簿管理人
2020年10月23日07:29

  據香港信報報導,螞蟻集團將於下週招股,上市估值逐漸清晰,該股昨日開展上市前推介,兩間承銷商瑞信及摩根士丹利給予螞蟻的估值分別為3800億至4610億美元(約2.96萬億至3.6萬億元),以及3330億至4570億美元(約2.6萬億至3.56萬億元),與較早前傳出估值目標2800億美元高出至少33%,而大摩給予的估值相當於明年預測市盈率32.9倍至45.2倍。據悉,螞蟻由原本初步計劃11月6日掛牌,現將提前一日至11月5日,另消息指已加入10個新的聯席賬簿管理人。

  早前市傳螞蟻第二度調高上市估值目標,至2800億美元。路透旗下IFR引述接近螞蟻IPO人士報導,今次螞蟻估值將介乎2500億至3000億美元(約1.95萬億至2.34萬億元),惟兩間承銷商給予的估值更高。此外,螞蟻已聘請10個新的聯席賬簿管理人,包括瑞信、建銀國際、農銀國際及法巴等。

  明年預測市盈率達45倍

  大摩報告指出,螞蟻是內地領先的電子支付及金融平台,預期2019年至2022年收入的年復合增長率為35%;經調整純利的年復合增長率為55%,明年經調整純利將達680億元人民幣,2022年更達890億元人民幣。大摩表示,以現金流折現(DCF)的估值模型計算,螞蟻直至今年底的估值為3330億至4570億美元,相當於明年預測市盈率32.9倍至45.2倍,2022年的預測市盈率為25.2倍至34.6倍。

  IFR引述瑞信報告預計,螞蟻估值將介乎3800億至4610億美元,估計今年全年盈利按年可飆1.41倍至433億元人民幣;假設螞蟻今年至2022年盈利的年復合增長率達32%,其目標市盈率可達38倍至45倍。

  瑞信亦比較目前阿里巴巴(09988)、騰訊 (00700)、京東(09618)、美團(03690)及拚多多的市盈增長率(PEG),平均為1.2倍,低於國際科網龍頭亞馬遜、Google及Facebook等平均的1.6倍,故相信螞蟻的PEG可達1.2倍至1.4倍。

  鵬格斯資產管理首席投資總監李浩德認為,跟其他IPO不同,投資者對螞蟻定價或估值的敏感度已十分低。

  另外,專研自身免疫、腫瘤科及眼科藥物的無收益生科股榮昌生物日前已展開上市前推介,有傳計劃集資約4億美元(約31.2億港元),據悉最快下週初招股,意味有機會與螞蟻硬撼。

  港彙強 金管再注174億

  不過,近期上市的新股走勢黯淡,物管股第一服務(02107)昨天首日掛牌,低開16.7%,走勢每況愈下,終以全日最低位1.76元收市,大跌26.7%,是7月中以來首日掛牌表現最差新股,不計手續費,每手蝕1600元,該股有7張「頂頭槌飛」認購,料每張蝕約77.4萬元。

  今天將有滄港鐵路(02169)接力掛牌,輝立交易場顯示,該股昨天暗盤微升1.05%,收報0.96元,每手賬面賺約40元,惟於富途暗盤則飆27.4%,每手賬面賺1040元。

  港元彙價持續偏強,金管局先在週三紐約交易時段(即香港時間週四清晨),因為港彙觸及強方兌換保證,而被動承接美元沽盤,並向市場釋放54.25億元;到昨日亞洲交易時段,又向市場注資120.13億元,單日共沽出174.38億元,香港銀行體系總結餘下週二(27日)將增至3848.67億元。

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