收盤:美股暴跌科技股領跌 納指重挫5%
2020年09月04日04:11

  北京時間4日淩晨,美股週四暴跌,科技股領跌,道指一度下挫超過1000點。市場正在熱議美股會否崩盤。有分析認為國際關係惡化以及美國財政刺激措施遲遲未能出台導致投資者信心受挫。

  道指跌807.77點,或2.78%,報28292.73點;納指跌598.34點,或4.96%,報11458.10點;標普500指數跌125.78點,或3.51%,報3455.06點。

  衡量市場恐慌程度的CBOE波動率指數(VIX)大漲25%。

  近來領漲大盤的科技股今日遭遇滑鐵盧,特斯拉跌9%,蘋果下跌6.3%,賽富時跌4.4%,微軟跌3.7%,思科跌2.6%。亞馬遜跌4.2%,Netflix跌4%。

  在週四美股暴跌之前,週三美股大漲,道指於2月以來首次突破29000,距曆史最高位不到500點。標普500指數與納指均創曆史最高盤中與收盤紀錄。納指首次站上12000點。

  美股為何暴跌 分析師觀點眾說紛紜

  一.美股不會崩盤僅是回調

  Instinet執行董事Frank Cappelleri表示:“雖然我們預計現在美股不會再次崩盤,但我們也不需要它每天都用創新高的方式來保持上升趨勢。標普500指數已經連續上漲了10來天,並且剛剛收穫了兩個月來的最大漲幅,因此它必須有一段回調消化的時間。”

  二.板塊輪動說

  Vital Knowledge分析師Adam Crisafulli說:“有些人進行了‘拋售科技股轉入落後者’的大規模操作,這使前期落後的股票受益,而科技股遭到暴擊。特別對於科技股而言,這些股票大幅下挫,但這也是在近期大漲之後的事。一段時間以來,科技股表現與基本面之間脫節,動能使它們漲跌皆有可能。”

  對於未來表現,市場普遍認為週期股將會補漲。Winthrop Capital Management首席投資官Greg Hahn表示:“在某個時間點板塊上漲將會輪換。未來每個人都將得到疫苗保護,生活將恢復正常。”

  三.國際關係惡化令大型科技企業前景堪憂

  Oanda高級市場分析師Ed Moya認為:“週四美股暴跌還有技術上的原因:由於國際關係惡化,投資者將資金從科技領域轉移出去,因為科技企業可能會因潛在的進口稅上漲而遭受最沉重的打擊。”

  他表示:“隨著持續的板塊輪動、資金轉入週期性股票,大型科技股將最終將淪為國際關係惡化的犧牲品,納指將遭受最嚴重的打擊。”

  此外,隨著經濟持續複蘇,週期性股票也有望受益。自今年夏季以來,亞馬遜、Google及微軟等公司都已成為最佳避風港投資對象。但在科技股迭創新高之際,投資者已開始擔憂漲勢會何時終結——漲勢終結的誘因或是監管力度加大,或是整體經濟複蘇到投資者足以忽視避險性質的投資。

  四.財政刺激措施杳無蹤影 令投資者灰心

  財經分析師Mark DeCambre認為:“標普500指數和納指週三創新高後,投資者的樂觀情緒有所減弱,週四大型科技類股領跌。投資者一直押注共和黨和民主黨會在本月晚些時候就疫情紓困財政刺激計劃達成協議,為美國消費者和企業提供更多支持。但對國會議員們是否會出台進一步財政刺激措施的疑慮,可能是令投資者灰心的一個因素。”

  五.投資者回歸基本面

  Cornell Capital合夥人Ann Berry表示,隨著市場價值不斷創出新高,人們開始慢慢試圖重新回歸基本面。

  此前特斯拉最大外部股東減持的消息也是投資者獲利回吐的導火索。根據美國證監會文件,特斯拉最大股東之一、基金管理公司Baillie Gifford將其被動持股比例從去年12月31日的7.67%大幅降至4.25%。雖然Baillie Gifford稱其仍然是特斯拉的長期“信徒”,減持只是由於投資組合的限製,但是減持這一舉動仍然引發了投資者跟風獲利回吐。

  值得注意的是,今日市場大跌此前早已出現徵兆,雖然昨日美國三大股指全線收漲,納指更是首次突破12000點,但蘋果、特斯拉昨日領先市場一步遭遇獲利了結。

  此前漲幅較小的道指此次跌幅也相對較小。儘管標準普爾500指數和納斯達克指數此前連續創下新高,但道指至今仍未突破曆史新高,這也反映了疫情仍對實體經濟造成巨大影響。

  分析師:美股或處於急劇崩潰邊緣

  近來迭創新高之後,美股週四暴跌。一位分析師認為,前所未見的財政與貨幣刺激政策創造出了“寬鬆信貸”環境,使美股市場極易突然崩潰。

  RW諮詢公司市場策略師Ron William表示,資產價格可能正處於急劇崩潰的邊緣,即所謂的“明斯基時刻”,美股可能重新測試3月份的低點。

  以經濟學家海曼-明斯基(Hyman Minsky)的名字命名的“明斯基時刻”,指的是在不可持續的牛市之後市場突然崩潰,它可能是由於前所未有的財政和貨幣刺激措施所創造的“寬鬆信貸”環境所推動的。

  由於投資者壓注各國政府和央行將不斷出台刺激措施,且冠狀病毒疫苗前景似乎光明,美股最近幾個月以來持續上揚。儘管冠狀病毒疫情仍對全球經濟構成威脅,國際地緣政治關係依舊緊張,但週三標普500指數與納指仍創曆史新高,道指也在2月以來首次收在29000點上方。

  William列舉了許多可能導致美股崩盤的因素,其中首因是近期市場漲勢的狹窄性質——美股許多積極價格走勢都是由區區幾家科技巨頭推動的。

  他說:“這在科技圈,金融圈和企業圈都是廣為人知的故事。如果我們看看標準普爾500指數的平均加權指數,它幾乎沒有突破6月份的峰值,並且此後一直處於持平狀態,所以我們可以看到我所說的‘FAANG驚人的背離‘。”FAANG指的是Facebook,蘋果、亞馬遜、Netflix及Google的母公司Alphabet等科技股五巨頭。

  儘管美國正深受冠狀病毒疫情與種族矛盾內亂之害,但FAANG五巨頭一直都以其強勁漲勢處在市場中心。

  William同時指出,按照平均加權基礎計算,擁有許多“殭屍公司”的羅素2000種小盤股指數也低於6月份的峰值。

  他表示:“我們將目光投向美國以外的國家和地區,就會發現我們的下行風險巨大。”以英國為例,今年迄今英國富時100指數下跌了20%以上,與美國股市甚至突破疫情爆發前高位的強勢形成了鮮明對比。美國的標普500指數今年迄今上漲了10.8%。

  William同時指出,美股市場的流動性與波動性也都出現了即將轉變的跡象。

  他表示:“隨著市場的上漲,追蹤標準普爾500指數的交易所買賣基金(ETF)的流動性創曆史新低,而衡量市場恐慌程度的CBOE波動率指數(VIX)也非同尋常的飆升,這些都顯示了潛在的暴跌風險。”

  William稱:“明斯基時刻可能會使美股暴跌20%至30%,或者更多,令股市重新測試3月份的低位,從而導致當前的V形複蘇變成W型複蘇。”今年3月23日,標普500指數大幅下跌,收於2237.4點,而本週三,該指數收於3580.84點。

  他稱,綜合美股估值畸高、8月底至9月初股市同期曆史表現欠佳、美國大選即將到來等因素,美股可能正在尋找回調機會。他補充道,長期來看這可能是健康的,它會帶來‘多年的修復期’,直至長期牛市再次出現”。

  美國首申失業金人數降至88.1萬 好於預期

  美國勞工部週四報告稱,截至8月29日當週,美國各州失業福利計劃之下的首次申領失業金人數為88.1萬,為3月中旬以來最低值,比上週減少13萬。此前一週的的首申失業救濟人數下修5000人,至101.1萬人。

  此前經濟學家預測該數字為94萬。過去兩週,在該數據下探至100萬以下後曾又重新反彈至100萬以上。

  從本週開始,美國勞工部改變了調整首次申請失業金人數的方法,以反映就業的季節性波動。因此媒體此前預測上週的新申請失業金人數可能會出現多達20萬的降幅。

  在正常情況下,勞動力多寡會隨著返校或者假日而波動,該調整方案較為正常。但受疫情影響,該數據調整導致報告數字超過實際申請人數,在過去一個月中,實際數字和報告數字相差越來越大。

  美國勞工部表示,截止22日當週,經季節性調整後首次申領失業金人數增加100萬,但未經調整的申請人數增加了82萬,相差了18%。

  新的調整方案將以加法而非乘法為基礎,縮小實際人數與調整後報告人數之間的數據差距。

  週三美國公佈的ADP私企就業數據令人失望,打斷了近來新數據普遍好於預期的趨勢。但美股基本沒有受到ADP報告的影響,繼續保持上漲動能。

  ADP報告顯示,8月私企僅增加了428000個新職位,不到預期值100萬的一半,顯示美國就業市場複蘇緩慢。但在疫情時期,ADP就業報告與勞工部的官方月度非農就業報告數據相去甚遠,因此投資者在很大程度上忽視了這份數據。

  美國週四公佈的初請失業救濟數據好於預期。但分析人士擔憂,如果沒有進一步刺激,未來幾個月的經濟數據可能進一步走弱。同時,隨著大選臨近,國會達成新一輪刺激協議的窗口正在關閉。

  德銀分析師Jim Reid表示:“距美國大選時間不足兩個月,這很可能是大選前的最後一場立法鬥爭。若沒有刺激措施,未來幾個月的數據可能更加疲軟。”

  另一份數據表明,美國7月貿易逆差636億美元,預估為逆差580億美元,前值為逆差507億美元。

  分析稱,美國貿易赤字繼6月下降後在7月再度擴大,且7月貿易逆差激增至12年來最高水平,意味著接下來的經濟複蘇之路將崎嶇不平。貿易額高於5月份疫情期間的低點,但繼經濟重啟初現上升後仍然保持低迷。

  焦點個股

  通信芯片巨頭高通在德國消費電子展(IFA)上宣佈,支持5G的高通驍龍4系列芯片將會在2021年初上市。這也意味著明年150美元-250美元(約合1000-1500元)檔位手機市場將全面進入5G時代。除了手機以外,高通正在與宏□合作開發基於驍龍8cx Gen 2 5G計算平台的電腦,對標英特爾第十代酷睿i5的性能。

  美國無線運營商威瑞森或將與亞馬遜投資40億美元入股印度電信運營商Vodafone Idea。這家公司也是英國沃達豐集團和印度當地運營商的合資公司。早些時候媒體報導,由於深陷債務問題Vodafone Idea正在謀求15億美元的融資,目前該公司累計拖欠印度政府的債務已經達到68億美元。

  美國聯合航空週三宣佈,如果到十月一日美國國會依舊未批準新的航空業救濟政策,屆時將會有16370員工被強製放無薪假。這一數字雖然低於市場預期,但當地工會負責人表示,美聯航的聲明並沒有反映出問題的全貌,因為許多人已經接受了附加福利條件的自願離職。

  知名社交媒體推特週四確認,印度總理莫迪個人網站的社交媒體賬號被盜,併發送了涉及虛擬貨幣的欺詐信息,該賬號目前有250萬粉絲。早在今年七月,黑客通過推特的內部漏洞掌握了大量名人賬號並進行“虛擬貨幣”欺詐。

  金寶湯第四財季銷售額同比增長18%至21.1億美元,高於市場預期的20.6億美元;調整後每股收益從去年同期的42美分升至63美分,超過市場預期的60美分。

  金寶湯預計第一財季銷售額將增長5%至7%,而目前市場預期為增長4.9%;預計調整後每股收益預計為88美分至92美分,市場平均預期為89美分。

  特斯拉股價走低。該公司最大機構股東蘇格蘭投資機構Baillie Gifford宣佈,8月末對特斯拉的持股占比降至4.25%,6月這一比例為6.32%。

  開市客週三盤後表示,其8月淨銷售額較上年同期增長15%,至135.6億美元,增速持續加快。此前7月同比增長14.1%,6月增長11%,5月增長7.5%。

  諾瓦瓦克斯醫藥宣佈,其新冠候選疫苗臨床1期試驗顯示良好的安全性和反應原性。

  Calvin Klein母公司PVH第二季度調整後每股收益遠高於華爾街分析師預期,為13美分,而分析師預期每股虧損2.43美元。

  Fulgent Genetics宣佈與紐約市衛生機構和醫院達成合作,在大約1600個地方為數十萬名將於9月份返回學校的學生提供新冠病毒檢測服務。

  其他市場

  歐股全線收跌,德國DAX指數跌1.55%,報13038.61點,法國CAC40指數跌0.7%,報4996.74點,英國富時100指數跌1.61%,報5845.47點。

  黃金期貨週四下滑並且收於一週來的最低水平。在美股暴跌之後,一些交易商希望拋售貴金屬以彌補其他資產方面的損失。

  美股週四暴跌,可能回吐本週漲幅。交易員爭相拋售黃金等其他資產,以彌補在美股市場蒙受的損失。

  GoldSeek.com和SilverSeek.com的總裁Peter Spina認為,儘管週四黃金期貨走低,但金價將在1900美元處尋得強勁支撐,並且會迅速反彈並測試2000美元。

  週四,紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價格下跌6.90美元,跌幅近0.4%,收於每盎司1937.80美元。

  12月白銀期貨下跌52美分,跌幅1.9%,收於每盎司26.875美元。

  原油期貨週四下跌,但已擺脫盤中最低水平。由於美國股市遭遇大幅拋售,週四盤初原油期貨亦隨之出現急劇下跌。

  但Sevens Report Research聯席編輯Tyler Richey認為:“原油期貨價格已經穩定,部分是由於今日股市波動並不是冠狀病毒疫情或刺激計劃等其他全球經濟方面的實質性負面新聞造成的,而是因為美股估值過高。”

  紐約商品交易所10月交割的西德克薩斯中質原油(WTI)期貨價格下跌14美分,跌幅為0.3%,報收於每桶41.37美元。週四早間該期貨曾跌至40.22美元。

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