張堯浠:美數據預期頻傳向好 黃金先行承壓不變前景
2020年09月02日12:01

9月2日,上交易日週二(9月1日)國際黃金倫敦金衝高回落後小幅收漲。走勢上,金價自亞市早盤開於1967.86美元/盎司後,受到8月尾部的買盤力量以及美元跌至2年多低點的支撐即開始走強,且不到十一點就漲至1980美元上方。隨後在歐盤初錄得日內高點1992.33美元/盎司,至此前後整體處於1988附近震盪。

  最後於美盤開盤後又開始連續重挫,一個小時內下跌約26美金至1964美元,雖又反彈10美金,但仍轉為回落,並錄得日內低點1963.09美元,最終收漲於1970.05美元。日振幅29.24美元,收漲2.19美元,漲幅0.11%。

  影響上,隔夜金價的回落,一方面是1993美元附近位置壓力,此為4小時布林帶上軌阻力位置,另一方面也是斐波那契擴展線的61.8阻力位置,所以技術阻力較強而產生獲利了結後的回撤。

  再者基本面上;因美元走軟抵消了美國製造業數據強於預期帶來的部分壓力。令晚間的ISM數據好於預期,美國8月製造業活動加速升至逾一年半高位,美國三大股指全線上漲,美元指數從低位反彈收陽,而對金價產生打壓錄得日低點,不過,週三淩晨美聯儲理事佈雷納德表示美聯儲可能會尋求略高於2%的通脹率而對金價產生支撐且收陽。

  展望今日週三(9月2日);國際黃金開盤後小幅反彈至1973.25美元後再轉下挫,並一度跌至5日均線支撐處的1958.91美元。影響上,美指開盤延續隔夜反彈力量再度走高而對其產生壓力,另外金價上日的衝高回落垂線也帶動了部分賣盤情緒。但整體上,看漲趨勢仍未改變,下方的趨勢線支撐仍保持著上行預期。本週的下方低點買盤也就在1936-1940美元附近。所以說,下方空間有限。操作上,仍可以日內支撐短線看漲,周低點支撐進一步看漲。具體點位參考文末技術面分析。

  國內黃金白銀TD方面:

  黃金TD,金價昨日晚間開盤424.00元/克後,反彈錄得424.80元/克高點後轉回落,截止今日週三早盤延續其回撤力度,並觸及日圖的5日線支撐,附圖指標的看漲信號仍在,但也有所減弱。

  下方關注418.60元/克初步支撐,進一步關注415.80元/克看漲。上方關注424.40元/克阻力,進一步關注430元/克。

  白銀TD,銀價昨日晚間開盤6329元/千克後,微幅走高後也即轉回落,截止今日週三早盤跌至6168元一線,不過好在仍運行在布林帶中軌上方,且下方各短中期均線也對其產生支撐,附圖指標也整體偏向看漲。再加上日內已回調較多,故不再追空。建議逢低支撐看漲。

  下方關注6150元/千克初步支撐看漲,進一步關注6000元/千克附近看漲。上方關注6330元/千克,以及6440元/千克。

  數據上,今日將迎來小非農美國8月ADP就業報告,在影響日內行情的同時,也將給本週五出爐的美國非農就業報告提供前瞻指引和預期走勢。預期上將增加95萬人,較大幅的高於前值16.7萬人。重點關注其實際公佈值和預期值的對比。如果該指標比預期更高,則應認為美元強勢/看漲,將走單邊下跌。而如果該指標比預期更低,則應認為美元弱勢/看跌,將走震盪。如果接近前值或低於,將走單邊上行。但目前可以看見的是,根據預期,白盤將會整體處於壓力之中。

  此外,美盤時段在關注數據行情的同時,還需要關注美聯儲永/久票委、紐約聯儲主席、“美聯儲三號人物”威廉姆斯發表的講話,將為此再增加一種走勢。具體行情,實時解讀,及時做單。

  觀點上,更好的數據並不一定會改變美聯儲的前景。在美聯儲上週宣佈了一項平均通脹目標政策,通脹預期正在壓低實際利率。而較低的利率降低了持有非收益黃金的機會成本。黃金應該會得到支撐,其整體趨勢仍是看走高。回顧曆史非農周,從來沒有哪一個的趨勢改變是非農造成的,所以關注好近期的區間即可。

  再者需要注意的是,淩晨一點佈雷納德透露的美聯儲9月會議及以後的政策討論將以新的策略為框架,並暗示9月的點陣圖將顯示出美聯儲到2023年的利率預測。如9月點陣圖暗示將維持低利率到2023年,那麼黃金牛市的行情還有一段路程,更高可至2500美元乃至3500美元,不過根據技術分析看,我更偏向9月會議利好,這裏可參考下方技術言論。反之則會見頂連續下行並有再探1750美元頸線支撐位置的風險。

  技術上:拋開從1800-1970年的170年橫盤(橫有多長,豎有多高)。從近的來看,以1970年的35美元作為起點,到1980年的850算做大1浪,10年間黃金增長了815美元,之後,黃金經過20年的漫長下跌,下跌了近600美元至256美元,吃掉了I浪的大約75%的漲幅,完成了2浪。

  2001年開始了黃金真正的主升3浪,一般情況下,3浪當是1浪的1倍或1.618倍,現在已經出現1920美元。再從1046起到目前為第5浪,根據第5浪與1浪3浪延伸相當原則,頂點則會在1046的基礎是加上815美元以及1665美元,為3526美元。

  所以綜合來說,如果加上這幾十年以來的物價增長及通貨膨脹因素,黃金的合理價格應該在3500美元/盎司。而黃金的長期上漲目標達4500美元/盎司。而下方支撐位置如出現較大的回撤,先關注1750美元附近,再關注1600美元附近為長線進入機會。

  再到日內行情走勢:金價昨日在中軌上方大幅衝高後轉回落,今日走勢處於5日均線上方有所承壓,指標上,持續縮減的MACD綠色動能柱又有所增強,不過KDJ仍處於金叉,主圖上,各均線仍有支撐,且趨勢上,1671美元及1861美元而起的趨勢線也在完好支撐,雖再度回踩的空間較大,但也說明下方空間是有限的。整體看漲不變。

  所以,日內下方關注1958美元附近支撐先行看漲,進一步關注1950美元支撐再度看漲。上方關注1976美元,以及1993美元。跌破10日線支撐則依託趨勢線支撐看漲即可。

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