最被看好十大港股:中金上調港交所目標價至446港元
2020年08月10日16:13

  高盛:上調京東集團-SW(09618)目標價至283港元,評級維持“買入”

  高盛目前上調京東集團-SW(09618)目標價由273港元升至283港元,評級維持“買入”。

  高盛發表研究報告稱,預期京東集團第二季收入同比增長30%,而非通會計準則及通用會計準則下淨利潤分別達39億及141億元人民幣,淨利潤率分別為2%及7.3%,目前高盛將京東目標價由273港元,上調至283港元,維持“買入”評級。高盛指出,京東第二季度業績表現強勁,但預計第三季收入增長速度將放緩,估計市場將關注公司第三季度的收入指標,預計收入將同比增長20%,而市場預期為23%,但高盛對京東中期至長期增長維持正面看法,預計2020-22年度收入分別增長24%、20%及20%,並相信其超市業務將成為公司長期業務增長的主要動力。

  瑞信:上調JS環球生活(01691)目標價至10.5港元,評級維持“跑贏大市”

  瑞信目前上調JS環球生活(01691)目標價由7.9港元升至10.5港元,評級維持“跑贏大市”。

  瑞信發表研究報告稱,根據JS環球生活日前發佈的報告,預計公司上半年淨利潤同比增長不少於1億美元,遠高於市場預期,上半年公司盈利增長主要由於歐美市場業績增長強勁,以及部分產品獲退稅等利好。瑞信指出公司美國市場業務具備彈性,瑞信認為這仍是公司一大亮點,而受惠於公共衛生事件人群居家工作等原因,清潔及廚具的需求仍然有彈性。

  瑞信同時指出九陽今年第二季度業績應得到顯著改善,該公司主要受惠於電商強勁,同時加上線下流量的恢復,而該公司OEM業務也有恢復的趨勢,預計公司第二季度淨利潤將增長13.4%。展望下半年,瑞信預計公司將有進一步的複蘇,主要受惠產品週期較強,加上有較好的渠道分佈及環球擴張加快等策略,另外瑞信留意到九陽及SharkNinja方面有協同效應,可對整合供應鏈、及分享分銷渠道和研發合作等渠道進行長期有效整合。

  瑞信目前將公司2020/21年盈利預測分別升33%及13%,以反映SharkNinja方面的業績利好以及繼續受惠居家工作等趨勢的因素,將目標價由7.9港元升至10.5港元,評級維持“跑贏大市”。

  美銀美林:上調中國建材(03323)目標價至14港元,重申“中性”評級

  美銀美林目前上調中國建材(03323)目標價由10港元升至14港元,重申“中性”評級。

  美銀美林發表研究報告稱,中國建材的子公司天山股份的重組將為中國建材的股價帶來利好,目前公司同時計劃以每股13.38元人民幣,收購中國建材的水泥板塊資產,包括中聯水泥100%的股權、南方水泥99.93%股權、西南水泥95.72%股權以及中材水泥100%股權,擬向不超過35名符合條件的特定對象非公開發行3.14億股募集配套資金。

  美銀美林還指出,該併購交易對公司的盈利影響有限,但以去年的市帳率計算,其持有天山股份的比例由46%升至85-87%,有助於公司盈利增長2-4%。

  美銀美林目前上調2020-21年公司盈預期5%及14%,以反映西部對水泥需求更高以及以上併購交易的利好因素,目標價由10港元升至14港元,評級重申“中性”。

  美銀美林:上調長城汽車(02333)目標價至10.2港元,維持“買入”評級

  美銀美林目前上調長城汽車(02333)目標價由6.7港元升至10.2港元,維持“買入”評級。

  美銀美林發表研究報告稱,長城汽車目前業務基本面利好,皮卡業務正在逐步增加市場占有率,同時政策利好行業使得目前市場需求見長;同時銷售業績的增加,尤其是高毛利皮卡的銷量增加令公司利潤得到改善;而公司新平台的推出有助於加快公司新車型的上市和推進成本結構的調整。因此美銀美林上調長汽2020至22年銷售2%、3%及1%,淨利潤上調1%、9%及9%,目標價由6.7港元升至10.2港元,維持“買入”評級。

  美銀美林:上調吉利汽車(00175)目標價至22.3港元,重申“買入”評級

  美銀美林目前上調吉利汽車(00175)目標價由14.2港元升至22.3港元,重申“買入”評級。

  美銀美林發表研究報告稱,重申對吉利汽車的“買入”評級,認為吉利汽車通過其CMA平台技術可加快產品發佈,這一優勢能夠使公司更快取得市場份額,加上公司旗下沃爾沃與Waymo展開合作,這將加快公司先進駕駛輔助系統(ADAS)技術結合硬件的技術進程。

  美銀美林指出,吉利汽車在科創板上市,為公司未來收購提供更多融資渠道,預期如果公司與沃爾沃汽車整合成功,那麼將產生協同效應,同時有效推動公司每股盈利的增長,考慮到今年上半年市場銷量的趨勢,目前美銀美林下調全年銷量及淨利預測,並將2021至2022年盈利預測調高4%及3%,目標價由14.2港元升至22.3港元。

  富瑞:予以美團點評-W(03690)目標價228港元,評級為“買入”

  富瑞目前予以美團點評-W(03690)目標價228港元以及“買入”評級。

  富瑞發表研究報告稱,美團點評第二季度整體非通用會計準則下淨利潤約為2700萬元人民幣。其中第二季度食品外賣交易額將同比上漲2%,收入同比上漲6%,主要得益於平均價格的上升。富瑞預計,公司外賣成本在第二季度將持續下降,與去年同期水平持平。目前富瑞予其目標價228港元,評級為“買入”。

  目前針對公司的旅遊及酒店業務,富瑞預計公司收入將同比跌21%,而非通用會計準則下營運利潤率將實現環比增長。而公司創新及其他業務方面,富瑞估計美團將採取以投資回報率為重點的方法,並估計新方法的非通用會計準則營運虧損約為20億元,高於第一季度的的13.6億元。

  富瑞認為,美團每日外賣訂單量在8月8日超過4000萬,超過公司曆史最高水平;因此富瑞對公司外賣訂單量增長持長期樂觀態度。

  中金:上調港交所(00388)目標價至446港元,中概股返港上市進度快於預期

  中金目前將港交所(00388)目標價上調至446港元。

  中金髮表研究報告稱,港交所因中概股公司赴港上市進程快於預期,其中以阿里巴巴-SW(09988)為代表,公司完成港股二次上市後存量股份仍在持續轉換,同時伴隨本地市場交易額的進一步放大,預計有助刺激港交所的盈利水平,因此上調港交所目標價15%至446港元。

  中金錶示,恒生科技指數公司或將貢獻全市場近半數的交易量,伴隨而來的是市值成長與換手率結構性提升對港交所交易額利好的雙重驅動,另外互聯互通擴容及MSCIA股期貨等衍生品持續推進以及收入結構多元化都對港交所交易額形成了正向催化作用。

  中金目前上調港交所2020年與2021盈利預測4.6%和9.3%至114億港元和141億港元。

  大和:上調福耀玻璃(03606)目標價至26.9港元,維持“跑贏大市”投資評級

  大和目前將福耀玻璃(03606)目標價由19.11港元上調至26.9港元,維持“跑贏大市”投資評級。

  大和發表研究報告稱,7月美國輕型汽車銷售的經季節性調整後年率(SAAR)同比下跌14%,較4月至6月跌幅的48%、30%及24%有所收窄。截至去年年底,福耀有50%的收入來自海外市場。大和認為,美國輕型汽車銷售複蘇將使公司在美國市場的銷售行情受惠,其美國工廠的產能也有所提高。福耀於去年3月整合SAM為FYSAM,基於SAM今年首季度虧損收窄至120萬歐元,公司目前有機會在第四季度達到收支平衡。

  目前隨著汽車智能化的趨勢,公司正在致力於推出智能玻璃產品,早前公司就該業務分別與京東方及與北鬥智聯展開合作。大和認為,公司將業務擴展至高增值玻璃,這意味著公司可提高產品的平均售價並改善盈利能力。

  基於目前公司平均售價前景改善,大和上調對其2020至2021年淨利潤預測4至10%。

  花旗:上調統一企業中國(00220)目標價至9.4港元,評級維持“買入”

  花旗目前將統一企業中國(00220)目標價由9.13港元上調至9.4港元,評級維持“買入”。

  花旗發表研究報告稱,公司第二季度淨利潤同比上升4%,符合花旗對該公司的業績預期,如果不考慮一次性出售收益,那麼公司核心淨利潤將與去年持平。公司指出第二季度即食麵類銷售環比增長速度減慢,飲品業務跌幅則收窄,在持續嚴格的銷售渠道和持續庫存管理支持下,預計公司在下半年銷售以及收益的恢復幅度將比同行業公司要快。

  花旗認為,隨著公共衛生事件的逐漸恢復,需求將回覆正常,即食麵銷售進度與整體大市相同;飲品業務會在七月至八月回覆上升,公司相信目前華南水災只會有限影響部分省的銷售及庫存情況。雖然對於公共衛生事件的相關資助可能減少,但預計公司的宣傳投資會持續增加,渠道庫存將會繼續改善。

  美銀美林:維持融創中國(01918)目標價47港元以及“買入”評級

  美銀美林目前維持融創中國(01918)目標價47港元以及“買入”評級。

  美銀美林發表研究報告稱,融創中國目前正在計劃分拆公司旗下物管業務上市,而且分拆後融創仍將持有融創服務超過50%的控股股權,因此美銀美林預期融創股價未來將會反映融創服務的價值利好。

  美銀美林認為公司在分拆物管業務後將有助於降低資產負債率,公司目標今年底前將負債率降至150%,因此美銀美林維持該股為行業首選,相信公司去杠杆化和優化成本支出的策略已基本步入正軌,預期公司第三季度合同銷售將會延續強勁態勢,預計今年將會達到6000億元人民幣的目標。目前美銀美林維持其“買入”評級及目標價47港元。

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