“巨無霸”京東數科擬衝擊科創板
2020年07月06日08:32

  劉強東短暫卸任後重回董事長之位、有限公司變股份公司、京東計劃重新拿回36.8%的股權……7月1日晚間,北京證監局掛出的京東數字科技控股股份有限公司(下稱“京東數科”)輔導備案信息,解開了京東數科近日一系列變更之謎。

  對於在科創板上市事宜,京東數科方面對《國際金融報》記者回應稱,“不予置評”。不過,從保薦券商團隊及京東方面作出的一系列安排看,京東數科對登陸科創板做了充分準備。

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  4家券商聯手保薦

  京東數科擬登陸科創板

  輔導內容主要包括:發行上市相關法律法規、公司法人治理結構、公司財務管理及內控體系、公司獨立運行、關聯交易及重大投資決策程式、公司發展戰略、募集資金投資項目、信息披露等方面。

  依據北京證監局發佈的輔導備案信息,國泰君安、中信證券、五礦證券、華菁證券4家券商分別與京東數科於6月28日簽署了股票發行上市輔導協議,輔導京東數科首次公開發行股票並在科創板上市。

  輔導協議約定,國泰君安、中信證券、五礦證券及華菁證券選派經驗豐富的工作人員組成輔導工作組,並會同律師事務所、會計師事務所或其他有關機構協助完成。且根據京東數科的實際情況,輔導機構也將擇機安排公司主要職能部門負責人參加輔導。

  本次輔導對像是京東數科的全體董事(包括獨立董事)、監事、高級管理人員和持有京東數科5%股份以上的股東和實際控制人(或其法定代表人)。輔導內容主要包括:發行上市相關法律法規、公司法人治理結構、公司財務管理及內控體系、公司獨立運行、關聯交易及重大投資決策程式、公司發展戰略、募集資金投資項目、信息披露等方面。

  本次輔導目的是促進京東數科建立良好的公司治理,形成獨立運營和持續發展的能力,督促京東數科的董事、監事、高級管理人員及持股5%以上股東和實際控制人(或其法定代表人)全面理解境內發行上市的有關法律法規、境內證券市場規範運作和信息披露的要求,樹立進入證券市場的誠信意識、法製意識,具備進入證券市場的基本條件;同時促進輔導機構履行勤勉盡責義務。

  資料顯示,京東數科是一家致力於以AI驅動產業數字化的新型科技公司。該公司以AI、數據技術、物聯網、區塊鏈等前沿數字科技為基礎,不斷探索將數字科技與金融和實體經濟各產業相融合,做大做強以AI技術、AI機器人、智能城市、數字營銷、金融科技等為代表的核心業務。

  在金融科技領域,京東數科依託金融科技業務經驗與技術能力,為銀行、證券、保險、基金、信託等金融機構提供“技術+服務”的一站式數字化、可持續增長的解決方案,服務於金融機構在支付結算、財富管理、消費金融、企業金融、資產管理等專業領域的數字化升級。

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  重回董事長之位

  劉強東緊握京東數科控制權

  正是由於京東數科股東6月20日一致通過決議,將京東數科整體變更設立為股份有限公司並設置特別表決權股份,使得劉強東及其控制的實體,能以同股不同權的方式獲得京東數科控制權。

  事實上,京東數科擬上市早有端倪。天眼查數據顯示,6月22日,京東數科發生多項工商變更,企業類型由“有限責任公司”變更為“股份有限公司”,企業名稱從“京東數字科技控股有限公司”變更為“京東數字科技控股股份有限公司”。

  6月22日當天,京東數科董監高名單也進行了變更,其中劉強東取代餘睿成為董事長,章澤天、章肖明等多人卸任公司董事,劉強東助理張雱等人新增為董事。而法定代表人仍是京東數科CEO陳生強。

  劉強東重新擔任京東數科董事長,距離其退出京東數科尚不足4個月。今年2月26日,劉強東卸任京東數科法定代表人、董事長,其中法定代表人由陳生強接任,董事長由餘睿接任。

  坐上董事長之位後,劉強東還通過系列安排欲將京東數科控制權牢牢抓在手中。京東(9618.HK)近日發佈公告稱,其於6月25日與京東數科訂立協議,京東將通過一家並表中國境內公司,轉換對京東數科的利潤分成權(基於雙方於2017年訂立的框架協議),並向京東數科增資17.8億元現金,以取得京東數科共36.8%的股權。

  依據公告,京東數科股東於2020年6月20日一致通過決議案將京東數科整體變更設立為股份有限公司並設置特別表決權股份。劉強東及其控制實體宿遷領航方圓股權投資中心(有限合夥)(下稱“宿遷領航方圓”)於京東數科分拆及私募融資交易時所收購的股份將享有每股十票投票權(關聯方交易需放棄投票)。

  由於特別表決權股份,京東將持有京東數科約18.7%的投票權,而劉強東及宿遷領航方圓合計共持有的投票權將占京東數科全部投票權的54.7%。由此可見,正是由於京東數科股東6月20日一致通過決議,將京東數科整體變更設立為股份有限公司並設置特別表決權股份,使得劉強東及其控制的實體,能以同股不同權的方式獲得京東數科控制權。

  不過,該交易目前尚需獲得必要的中國監管批準及達成若干其他條件。交易完成後,框架協議(包括京東集團與京東數科當前的利潤分成安排)將終止,京東數科將成為京東集團權益法核算的被投資方。

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  更名“數科” 金融科技仍是重要板塊

  從發展軌跡看,京東數科持有第三方支付、小額貸款、基金保險經紀、商業保理等牌照,其金融業務板塊涵蓋了企業金融、消費金融、財富管理、支付、農村金融。

  據悉,京東數科原名京東金融,2013年10月開始獨立運營。2018年9月,京東金融更名為“京東數科”。2020年1月,京東數字科技宣佈已經實現連續兩年盈利。

  京東公佈的信息顯示,自從京東數科2014年提供消費貸款業務,一直到2019年底,京東數科累計稅前利潤仍然處於虧損狀態。2017年3月,京東將金融業務獨立拆分成北京京東金融科技控股有限公司(即京東金融),並取得40%的利潤分成權,可轉換為京東數科40%的股權,這一比例目前因融資等原因被攤薄至35.9%。

  招股書披露,京東拆分京東金融的目的在於:讓各公司的管理團隊可專注於具體策略,包括調整業務架構以把握各市場及行業的增長機遇;根據特定長期策略定製業務營運及財務模式;及為特定業務類別匹配外部財務資源。

  天眼查數據顯示,京東數科共計完成六輪融資。2016年1月16日,京東數科完成中國太平、紅杉資本等66.5億元A輪融資,估值約466.5億元;2018年7月12日,京東數科宣佈完成130億元B輪融資,中信資本、中金資本等投資,彼時估值達1330億元;2020年6月26日,京東追加17.8億元的投資,持股比例為36.8%。據此初步計算,京東數科估值已接近2000億元。

  記者瞭解到,截至2020年6月底,京東數科“已完成了在AI技術、AI機器人、數字營銷、智能城市、金融科技等領域的佈局,累計服務4億個人用戶、700多家各類金融機構和30餘座城市的政府及其他公共服務機構”。不過,從公開介紹情況來看,金融科技仍是其重要板塊。

  從發展軌跡看,京東數科持有第三方支付、小額貸款、基金保險經紀、商業保理等牌照,其金融業務板塊涵蓋了企業金融、消費金融、財富管理、支付、農村金融。數據顯示,截至2019年底,消費信用產品京東白條的信貸餘額達700億元、消費貸產品京東金條餘額逾1000億元。

  6月18日,在京東618媒體開放日的直播發佈會上,京東數字科技集團用戶中心總經理江明麗對外公佈了京東數科旗下京東金融在今年“618”期間的成績:“618”當日,白條交易額3分鐘突破10億元;“618”期間,白條免息商品累計銷售5000萬件;“白條免息+金貼”的優惠方式累計為消費者節省30億元,同時助力合作商家客單價提升超過60%。

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  科創板開閘 科技型企業爭相上市

  科創屬性評價體系建立在對科創板服務的行業領域相關企業數據測算的基礎上,以滿足相關行業領域企業的融資需求。其他符合科創板定位的深度應用科技創新領域的企業,如金融科技、科技服務等,也屬於科創板服務範圍。

  京東數科擬在科創板上市,或許與科創板將“金融科技”納入服務範疇有關。今年3月,上交所頒發《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》(下稱《暫行規定》)。

  上交所相關負責人答記者問時明確,“科創屬性評價體系建立在對科創板服務的行業領域相關企業數據測算的基礎上,以滿足相關行業領域企業的融資需求。其他符合科創板定位的深度應用科技創新領域的企業,如金融科技、科技服務等,也屬於科創板服務範圍。”

  上交所相關負責人還提到,科創板在服務科創企業方面具有廣泛性和包容性。在科創板服務的行業範圍內的企業,只要符合常規指標,或者符合例外情形之一,就可以申報科創板。

  “‘常規指標’包括研發投入佔比或絕對金額、發明專利數量和營業收入復合增長率或營業收入金額在內的3項指標,總體上能夠較為全面地衡量企業研發投入產出及科技含量。‘例外情形’包括要求核心技術經有關部門認定為具有國際引領作用或者對國家戰略具有重大意義、獲得國家科技技術獎勵、承擔‘國家重大科技專項’、關鍵設備及產品實現進口替代,以及發明專利50項以上等。” 上交所相關負責人介紹。

  實際上,在京東數科上市輔導前,螞蟻金服全資子公司雲鑫創投為第二大股東的微眾信科(A20210.SH)科創板發行上市申請已獲上交所受理。招股書顯示,微眾信科主要客戶包括六大國有銀行、11家股份製商業銀行、14家民營銀行和超過90家城商行及農商行等金融機構。截至2020年第一季度末,基於微眾信科的信用科技產品與服務,銀行為企業推出了172個信貸產品,其中152個產品應用於純信用貸款服務場景。自2017年初至2020年第一季度末,微眾信科累計為458.58萬戶中小微企業生成了1097.43萬份徵信報告。

  值得注意的是,微眾信科2019年度第一大客戶重慶萬塘也是螞蟻金服全資子公司。招股書披露,2018年和2019年微眾信科向重慶萬塘的銷售金額分別為22.34萬元和3181.55萬元,占微眾信科營業收入比例分別為0.32%和20.63%。

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