大和:中銀航空租賃目標價降至70港元 重申買入評級
2020年07月03日15:27

  大和發表研究報告,重申中銀航空租賃(02588)“買入”評級,目標價由75港元下調至70港元。

  該行引述中銀航空租賃管理層稱,航空業短期受公共衛生事件影響,但長遠來看,該行業仍然表現穩健。

  該行表示,公司減少30架737 MAX訂單,管理層稱,這符合更好的資本利用策略,此外上半年公司積極地擴展對航空公司的售後回租計劃,且以更具競爭力的價錢購入及附有長線的租賃合約,相信可以令公司風險回報更具吸引力。

  該行還稱,管理層預計,飛機利用率會在第二季度提高,雖然目前航空公司面對流動性問題,回收率預計會於第二季度下跌,但相信公司定位會優於同業,預計下半年會減少出售飛機。

  該行降2020-22年每股盈利預期8%-10%,以反映付運和出售減少的可能性。

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