最高收益83%!業績前三基金養成記
2020年07月03日19:43

原標題:最高收益83%!業績前三基金養成記

公募基金上半年排名揭曉。Wind數據顯示,在收益率排名前20的主動權益類基金中,醫療主題基金佔據了18個席位,前三名更是全部被醫療主題基金承包。截至6月30日,今年以來收益率最高的主動權益類基金為創金合信醫療保健,淨值增長率為83.17%;廣發醫療保健和寶盈醫療健康滬港深緊隨其後,回報率分別達77.94%和75.84%。

上半年的“冠亞季”如何煉成的?

三隻基金集中度均較高 分析:是高風險也能達到高收益

今年2季度,醫療主題基金延續了一季度的漲勢。Wind數據顯示,2020年上半年在收益率排名前20的主動權益類基金中,醫療主題基金佔據了18個席位,前三名更是全部被醫療主題基金承包。而在一季度,主動股票型基金收益排名前20的基金中,有12只基金名稱中都出現醫療、健康等字眼。

而備受矚目的業績前三名也由此揭曉。截至6月30日,今年以來收益率最高的主動權益類基金為創金合信醫療保健,淨值增長率為83.17%;廣發醫療保健和寶盈醫療健康滬港深緊隨其後,回報率分別達77.94%和75.84%。

三隻基金的持股集中度都較高,根據基金披露的一季度持倉,創金合信醫療保健股票基金的前十持倉占比高達69.02%,廣發醫療保健股票的前十持倉占比合計59.12%,寶盈醫療健康滬港深股票的前十持倉占比達55.21%。

對此,基金豆資深分析師李揚帆對新京報貝殼財經記者分析稱,業績排行前三的基金集中度都較高,這不是偶然。集中度高更容易出現在排行榜的最前端或最後端,而這三隻基金選擇的個股和細分方向較為準確,因此在半年度排名中取得了最好的表現。

從創金合信醫療保健基金佈局的細分領域來看,無論是創新藥、醫療器械、CRO、血製品還是醫藥零售,都是行業壁壘深、技術含量足、基本不受帶量採購政策影響的細分領域,業績和成長性擁有較強的確定性,因此在上半年的市場環境下受到了投資者的普遍認可。

類似地,平安證券基金研究總監賈誌對新京報記者稱,集中持股,就是增加了風險,基金本應該做到風險有效分散的,但是分散後會影響業績,只有業績靠前才有流量。

“抱團”持有恒瑞醫藥、邁瑞醫療、長春高新

三隻基金具備很明顯的“抱團”持股現象。“基金集中持有優質個股,是普遍現象”,平安證券基金研究總監賈誌對新京報貝殼財經記者分析稱。

三隻基金不約而同選擇了恒瑞醫藥作為今年一季度的第一重倉股,占淨值比例均超過了8%。恒瑞醫藥主要從事創新藥研發,主要產品包括抗腫瘤藥、手術用藥等,此前被稱為“醫藥一哥”,在2019年漲幅超100%,但也因估值較高讓不少投資者望而卻步。

廣發醫療保健股票的持股數最高,高達359.4萬股,持倉市值超3.3億元。寶盈醫療健康滬港深股票的持股數24.45萬股,持倉市值為2249.72萬元。創金合信醫療保健股票的持股數為12.85萬股,持倉市值達1183.51萬。

一季度中,邁瑞醫療和長春高新也被三隻基金集中持有。邁瑞醫療所屬醫療器械板塊,長春高新業務包括生物製藥、中成藥生產等。

邁瑞醫療為三隻基金的前五大重倉股,創金合信的持股數為4.35萬股,廣發的持股數為97.15萬股,寶盈的持股數為5.76萬股,分別占淨值比例的8.42%、6.2%、5.89%。三隻基金持有長春高新的持股數分別是創金合信醫療保健股票持股1.88萬股、廣發醫療保健股票45.33萬股、寶盈醫療健康滬港深股票持股數為2.55萬股,分別占淨值比例的7.62%、6.31%、6.78%。

此外,萬孚生物、山東藥玻、藥明康德也被超過一隻基金持有。

這些股票中的絕大多數,都為基金淨值的上漲提供了重要貢獻:恒瑞醫藥在1月2日的收盤價為72.89元,截至3月31日,價格漲至76.51元。邁瑞醫療在1月2日的收盤價為179.32元,截至3月31日,收盤價是260.23元長春高新在1月2日的收盤價為220.87元,截至3月31日,價格升至273.58元。萬孚生物在1月2日的收盤價為53.14元,截至3月31日,收盤價為77.29元。山東藥玻在1月2日的收盤價為28.05元,截至3月31日,收盤價為33.58元。

僅藥明康德股價在一季度略有下降,在1月2日的收盤價為65.25元,截至3月31日,收盤價為64.45元。

不過,三隻基金的今年一季度與2019年第四季度的十大重倉股相比,均有所調整。創金合信醫療保健股票將安圖生物、凱萊英、康泰生物、東誠藥業撤出了十大重倉股。廣發醫療保健股票將片仔癀、邁克生物移除了前十大重倉股。寶盈醫療健康滬港深股票將老百姓、沃森生物移除了前十大持倉股。

基金經理中多數有醫藥行業科研背景

本次的“冠亞季”均除了有基金經理是純純的金融工作背景,還有部分基金經理是醫藥行業科研出身。

冠軍皮勁鬆擔任基金經理的時間不足兩年,此前從事醫藥技術開發工作。在中國藥科大學以碩士學位畢業後,近3年的時間里任職於中藥固體製劑國家工程中心、上海藥明康德新藥開發有限公司從事技術開發工作。在2012年初,進入金融行業,從證券公司研究員做起,2018年10月31日起,開始擔任基金經理。

管理的基金資產為2.7億元,除了業績奪冠的創金合信醫療保健股票,另外還管理了一致名為“創金合信滬港深精選混合”的基金,為混合型基金,任職以來的回報率為39.46%。

亞軍吳興武則一直在金融領域工作。2009年在摩根士丹利華鑫基金從事上市公司及行業研究工作,2010年加入廣發基金,先從研究發展部和權益投資一部任研究員做起,2015年2月任廣發輪動配置混合基金的基金經理,隨後管理了廣發核心精選混合基金、廣發主題領先靈活配置混合型證券投資基金。

從過往業績來看,除了廣發醫療保健股票,廣發輪動配置組合的任職回報率為123.665,廣發主題領先混合任職回報率為30.24%,廣發再融資主題近兩年的回報率為28.96%,廣發輪動配置混合的近兩年業績為35.23%,廣發多元新興股票任職以來的回報率為-1.4%

寶盈醫療健康滬港深股票則由兩名基金經理管理,曹潛先生是金融曾在五礦資本(香港)有限公司證券投資部擔任股票研究員。2018年任寶盈的基金經理。而郝淼則是中國科學院生物化學與分子生物學博士,曾在中國科學院任助理研究員,從事生物醫學領域科研工作。

新京報貝殼財經記者 張姝欣 編輯 李薇佳 嶽彩周 校對 柳寶慶

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