最被看好十大港股:大摩升港交所目標價至310港元
2020年05月25日16:51

  大摩:潛在ADR赴港上市等形成利好 升港交所(00388)目標價至310港元

  摩根士丹利發表報告稱,香港交易所(00388)將受益於ADR在香港上市,以及粵港澳大灣區金融發展而帶來的潛在的更高流動性。將其目標價由270港元上調15%至310港元,評級“增持”。

  大摩相信,人民銀行聯同銀保監會、中證監及國家外彙管理局早前發表了《粵港澳大灣區發展規劃綱要》,其中包括了26項具體措施,以加深廣東、香港及澳門之間的金融聯繫,港交所將會受惠。

  大摩:予中國財險(02328)“增持”評級 目標價11港元

  大摩發表研究報告表示,中國財險(02328)股價約有60%-70%的可能性將於未來60日上漲,予“增持”評級,目標價11港元。

  大摩稱,該公司近期被做空,帶動短期估值相對底部。而在市場下行時,財險的業務模式相對人壽險更具防守性,預估受惠於質素轉型,中期公司盈利將穩定擴張。

  大摩認為,近期市場對其信用險方面的擔心屬過慮,相信2020年虧損大致可控,而未來主要催化劑包括:基於去年派息,公司股息率達7.7%,而月度保費收入的增長勢頭則反映了該公司已從公共衛生事件中複蘇。

  大摩:予友邦保險(01299)“增持”評級 目標價85港元

  大摩發表研究報告表示,友邦保險(01299) 股價有60-70%機率將於未來60天上升,目標價85港元,予“增持”評級。

  大摩稱,公司股價近日被做空,短期估值相對底部,雖然公司短期受公共衛生事件影響,但相信其基本面仍然利好,市場下調公司估值,主要由於內地遊客減少。

  大摩預計,公司下半年將恢復正常,當中不僅依賴內地遊客,主要催化劑還包括:上半年的業績指引、內地再有更多省份開放、大灣區的進一步融合。

  星展:上調香港寬頻(01310)目標價至17.5港元 重申“買入”評級

  星展發表報告表示,重申香港寬頻(01310)“買入”評級,目標價由16.2港元升至17.5港元,並上調其截至8月底止2021及2022年度經調節自由現金流預期4%及9%,以反映中期而言更高的企業業務增長。

  星展表示,香港寬頻受公共衛生事件的影響有限,主因公司在受影響中小企的收益比例不大,而且是公共衛生事件下加快數碼化趨勢的主要受惠者之一。

  星展:上調香港電訊(06823)目標價至15.4港元 予“買入”評級

  星展發表報告,上調香港電訊(06823) 目標價,由15.1港元升至15.4港元,予“買入”評級,星展認為該公司股息回報有吸引力並具備穩定增長的潛力。

  星展表示,香港電訊股息收益率達6厘,且在住宅寬頻收費提升下有潛在增長空間,集團亦打算全部派發其經調整資金流(於2019年至2022年的年均復合增長率料為4%)。

  星展又稱,市場憂慮受公共衛生事件影響,企業市場對資訊科技的支出會較少,但相信有關影響可控,因電訊服務如連接和電話等的需求相對穩定。

  野村:阿里巴巴(09988)第四季度業績優於市場預期 維持“買入”評級

  野村發佈研究報告表示,阿里巴巴(09988)複蘇正步入正軌,雖然截至今年3月底年度第四財季業績疲弱,但優於市場預期。當中,收入同比增長22%;非通用會計準則每股盈利同比增長7%,分別較市場預期好7%及52%。該行維持其“買入”評級,將阿里巴巴美股(BABA.US)目標價由240美元,上調3.75%至249美元。

  該行指,阿里上年度第四財季客戶管理收入(CMR)同比增長%,對比該行預期為下降8%;佣金收入同比下降2%,對比該行預期為下降6%;雲業務收入同比增長58%,與預期一致。

  該行指,自4月以來,阿裡實現了強勁複蘇,管理層透露,其淘寶和天貓業務的網站成交金額(GMV)恢復至12月19日的水平。該行將其2021-2022財年每股盈利預期分別提高15%及3%。

  大和:重申長江基建集團(01038)“買入”評級 目標價56.2港元

  大和發表研究報告表示,重申長江基建集團(01038) “買入”評級,目標價維持56.2港元。

  長江基建集團股價在上週五(22日)調整7%,幅度較其他香港公用股同業的2%至6%為大。該行認為調整是不合理的,因為香港的電力業務僅占其2019年盈利的3%;而英國的公用股的市盈率及市淨率估值較長建溢價28%至238%。

  大和認為,長江基建集團潛在將歐洲資產放到倫交所上市的舉動,有望恢復其價值。

  此外,大和稱,公司一直強調其持續的每股股息增長,1996至2019年的年復合增長率為12.6%。雖然英國及澳洲的監管環境變得更具挑戰性,但看到公司2019年的營運現金流約為85億港元,維持約62億港元的派息。

  另外,大和看到公司可能將淨負債比率由2019年的18%,進一步下調至今年底的14%,以預備在公共衛生事件結束後進行大規模併購。

  彙豐環球:百威亞太(01876)下半年銷售回暖 維持“買入”評級 目標價28元

  彙豐環球研究發表研究報告,預計百位亞太(01876)第二季收入將下跌大約7%,由於去年第三及第四季基數較低,料其第三季及第四季收入分別增長約8%及7%。該行維持對其“買入”評級,目標價28元。

  報告稱,今年首季中國的啤酒行業受到公共衛生事件影響,而進入第二季,社交活動恢復,銷售開始有增長。4月中國啤酒產量按年增7.5%,但百威亞太的銷售跌17%,主要是相對超市、分銷及餐飲渠道,夜生活渠道的複蘇較慢。

  截至4月底,零售、餐飲及夜生活渠道中,分別有95%、85%及25%的銷售點重新開放。該行相信,隨著公共衛生事件的影響減少、娛樂的渠道重新開放,以及氣溫上升,啤酒消費將繼續快速回升。

  該行還估計集團今年在韓國的整體銷量將下跌一成。報告提到,今年首季韓國啤酒銷量按年跌14%,但集團的銷售跌22%,主要是去年基數較高,以及失去了一些市占率。

  大摩:因病毒疫苗研發成功幾率上升 上調康希諾生物-B(06815)目標價至258港元 維持“增持”評級

  大摩發佈報告表示,因康希諾生物-B(06185)成功研發出公共衛生事件病毒疫苗的幾率上升,大幅上調其目標價,從102港元升至258港元,維持“增持”評級。

  大摩稱,此前《柳葉刀》稱初步數據顯示康希諾生物-B的療法安全性良好。目前估計疫苗的成功率在60%,此前為20%;預計其疫苗將在今年年底或明年年初獲批。

  富瑞:給予內房整體“中性”評級,建議第三季增持融創(01918)合景泰富(01813)等5只個股

  富瑞發表行業報告稱,中國政府重申對內地房地產市場“住房不炒”、“因城施策”,對板塊短期維持“中性”看法,預料第三季才是較好的入場時機,並維持合景泰富(01813)、旭輝(00884)、融創中國(01918)、中海外(00688)及中駿集團(01966)為行業首選,分別給予14.66、8.08、47.55、34.22、5.66港元的目標價。

  富瑞指,展望第三季,在強勁的銷售熱潮下,相信內房板塊表現將轉好,故認為第三季將是較好的入市時機,並建議增持內房股。

  該行偏好在一、二線城市擁有豐富且低成本可售資源的發展商,此外也預期合景泰富及融創中國將於今年7至8月遞交分拆其物業管理公司的申請,料成良好的催化劑,進一步刺激其銷量強勁反彈。

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