跟誰學再遭渾水做空:約80%的用戶和營收造假
2020年05月18日21:06

  新浪科技訊 北京時間5月18日晚間消息,據國外媒體報導,做空機構渾水調研公司(Muddy Waters Research)今日發佈做空報告,稱在線教育機構跟誰學(NYSE:GSX)至少70%的用戶是虛假的,甚至可能達到80%;營收情況也是如此。

  渾水調研在報告中稱:“我們做空跟誰學,是因為我們得出結論:這幾乎是一場徹頭徹尾的欺詐。”

  以下為報告內容摘要:

  我們得出的結論是:跟誰學至少有70%的用戶是虛假的;我們甚至認為,很有可能至少80%的用戶是虛假的。

  我們的結論基於跟誰學自己的用戶和出勤數據文件(而不是任意“抓取”的數據)。我們從200多個付費K-12課程下載了跟誰學的數據,覆蓋了54065個獨立用戶。

  此外,一名跟數學的前經理也證實了我們的分析,並解釋了跟數學廣泛的bot(機器人)運營的各種細節。

  基於幾乎全部的用戶造假,我們認為,跟數學的營收欺詐比例,至少與用戶欺詐比例相當。而且,如果跟數學業務真實部分的ASP(平均銷售價格)也被欺詐性誇大,我們也不會感到驚訝。

  我們得出的結論是:跟數學是一家大規模虧損的企業。沒有用戶,也沒有收入。我們還得出結論,跟誰學在很大程度上低報了各項開支。無論從哪方面講,跟誰學幾乎就是一個空盒子。

  令人驚訝的是,跟誰學董事長陳向東還找到了一種方法,讓跟誰學的股票對長期持有者來說更加危險——他已經質押了至少3.18億美元的股票。跟誰學的長期持有者所面臨的風險是,保證金貸款人將被迫大舉拋售股票,從而導致價格暴跌。

  今年4月14日,另一家做空機構香櫞研究公司(Citron Research)曾做空跟誰學,稱跟誰學將營收誇大了高達70%,其股票應該立即停止交易,並啟動內部調查。

  4月30日,香櫞研究公司又發佈了針對跟誰學的第二份做空報告,稱跟誰學篡改和偽造了審計報告的財務數據。(亞明)

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