最被看好十大港股:瑞信上調小米集團目標價至15港元
2020年05月18日16:10

  瑞信:上調小米集團(01810)至“跑贏大市”評級 上調目標價至15港元

  瑞信發佈報告稱,小米集團(01810)的海外銷售複蘇較預期為佳,市場占有率也有持續增加的勢頭。

  該行因此而上調小米股份評級,由“中性”升至“跑贏大市”,目標價由11.6港元上調至15港元。另外,該行又上調小米今明兩年智能手機出貨量預測分別7%及10%,還稱雖然公共衛生事件影響海外市場,但集團市占增長勢頭持續,特別是在西歐及拉丁美洲。

  大和:首予裕元集團(00551)“跑贏大市”評級 目標價14港元

  大和發佈報告稱,首予裕元集團(00551)“跑贏大市”評級,目標價14港元,相信市場在公司首季業績後會有重新的看法,因應考慮全球供應商加速合併、市場報復性消費的可能、在公共衛生事件後人民對健康關注度提升,明年盈利可望有強勁反彈。

  該行稱,有信心公司在公共衛生事件過後,可以提升市占率,主因一些國際品牌將利用供應鏈中斷加速供應商整合,以及部分細廠倒閉。而公司在運動鞋方面的占比較多,旗下客戶在電商方面有好表現,相信可帶動公司,預期今年OEM業務會出現輕微虧損,因廠房搬遷所致,但相信已在首季的業績中反映。

  里昂:重申金蝶國際(00268)“買入”評級 升目標價至17港元

  里昂發佈報告稱,金蝶國際(00268)與騰訊雲達成戰略合作,雙方將在平台共研、產品集成以及生態互惠等方面進行深度合作,金蝶管理層稱會維持今年雲收入占比60%的預期目標,而自3月起,公司收入已見改善。

  該行稱,相信兩公司的合作可以強化應用程式,並可有能力為一線的物業管理客戶提供服務,重申金蝶“買入”評級,目標價由13.1港元升至17港元。

  高盛:維持中芯國際(00981)“買入”評級 目標價22.2港元

  高盛發佈報告稱,中芯南方獲國家集成電路基金II及上海集成電路基金II注資,根據協議,中芯國際(00981)對合資工廠持股比例將由50.1%減少至38.5%,中芯未來所負擔的虧損也會減少。

  高盛預期,受客戶基礎擴大、應用更廣及較少競爭所推動,中芯14nm收入增長將較28nm更快,但預期14nm工藝剛量產,仍處於早期階段,相信未來一至兩年可能會出現運營虧損。

  高盛以2021年預期市帳率約2.1倍計,維持目標價22.2港元及“買入”評級不變,持續列入“確信買入”名單內,並預計盈利增長將受到海思半導體等國內客戶結構性需求增長的推動。高盛表示,公司今年盈利增長預計複蘇至升5%,2021及2022年將加快至39%及35%;股本回報率受惠於淨利潤率提升,預計由今年的4%增長至明年及2021年的5%及7%,並於2024年達至11%、2028年預計達16%。

  大和:上調長城汽車(02333)目標價至5.7港元 予“跑贏大市”評級

  大和發表研究報告稱,長城汽車(02333)管理層表示,5月份首週銷售增長見複蘇,預期增長會持續,下半年會有穩健的新產品推售,同時短期內也無意推出折扣優惠。

  該行引述管理層稱,預期今年內地汽車需求增長恢復強勁,如果政府再放寬限製措施,相信會帶動進一步需求,“長城炮”的產能預期可於年底達16萬架,較目前增一倍,相信今明兩年增長強勁。

  該行表示,公共衛生事件對公司的影響有限,至5月底零件存貨仍然正常,升2021-2022年每股盈利預期8%-10%,以反映對2021-2022年銷量升1%-4%的預期。

  該行表示,升其目標價至5.7港元,予“跑贏大市”評級。

  彙豐:維持長實集團(01113)“買入”評級 目標價57.6港元

  彙豐發佈報告稱,長實集團(01113)發盈警預期上半年盈利受公共衛生事件影響,但該行對此不感意外,預期派息政策不變,而李氏父子增持股份也提供支持,維持“買入”評級,目標價57.6港元。

  該行稱,各家券商已預期公司今年盈利跌25%-26%,以反映公共衛生事件的影響,以及在香港缺乏大型項目的貢獻。主席在股東大會上再次強調,公司的財務狀況強健,負債比率低,可有助應對挑戰及抓緊機會增長。

  該行還稱,公司的多元化有助其盈利增長,以及對比同業更有防守性,預期短期公司預售項目為日出康城第八期Sea To Sky,提供1422個單位。

  大和:上調敏華控股(01999)目標價至6.3港元 維持“跑贏大市”評級

  大和發佈報告稱,上調敏華控股(01999)目標價5%,由6港元調高至6.3港元,維持“跑贏大市”評級。

  大和稱,敏華2020財年業績表現強勁,淨利潤超過該行及市場預期11%至12%,部分原因是非核心住宅物業銷售表現強於預期,同時意味著下半財年派息比率約50%,好過該行預期。

  該行認為,內地市場仍保持健康。不過,其海外業務的能見度疲弱,限製了該行對其看法變得更正面,尤其是集團公佈業績後股價上升20%。該行降低其住宅物業銷售預測後,下調2021至2022財年每股盈利預測2%至3%。

  花旗:維持深圳高速公路股份(00548)“買入”評級 升目標價至11.8港元

  花旗發佈報告稱,雖然短期有挑戰,但對深圳高速公路股份(00548)收費公路及新的環境業務的長期增長前景仍然正面。

  該行預期,在內地取消收費公路免費政策後,集團在今年5月及6月的收費公路車流預計見高個位數下跌,但在旅遊限製解除及政府刺激令需求提升下,今年第三季的車流估計會有改善。

  該行維持對深高速股份“買入”評級,目標價由11.1港元升至11.8港元,並調升今年至2022年的盈利預測分別84%、13%及11%,以反映收費公路收入較高的假設。

  野村:上調中金公司(03908)目標價至13.72港元 重申“買入”評級

  野村發表研究報告稱,中金公司(03908)今年首季業績強勁,收入及純利分別同比升47%及41%,超出該行預期並高於行業平均表現,野村認為盈利大增主要受投資銀行業務和經紀業務帶動,上調其目標價由13.64港元至13.72港元,重申“買入”評級。

  近日中金公佈將回歸A股上市,野村稱,認為有關舉動將促進公司業務發展,由於同業間A╱H股的估值差距較大,因此相信公司發行A股,對其H股的稀釋影響有限。

  大和:上調瑞聲科技(02018)目標價至43港元 維持“持有”評級

  大和發表研究報告,上調瑞聲科技(02018)目標價10.3%,由39港元調高至43港元,維持“持有”評級。

  大和稱,集團沒有提供數字的指引,但預期在效率提升下,毛利率在第二季會有改善。集團重申對Android(安卓)業務持正面態度,因為規格升級,尤其是光學業務。在各項業務的效率改善下,集團預計毛利率可恢復至40%,但沒有提供具體時間表。

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