香港股民虧損嚴重:遭雙重損失 10年持有彙控零回報
2020年04月02日14:28

  新浪港股訊 4月2日消息,4月1日愚人節當天,英倫銀行發出通知,要求英國銀行業停派股息,包括彙豐及渣打等英國銀行,須應英國監管機構要求取消派發去年度末期息,並在今年底前暫停派發季度或中期息,亦不可作任何回購股份行動。對於此次消息,對香港本地銀行影響如何,會否跟隨英國暫停派息?

  彙豐小股民遭雙重夾擊,10年持有彙控零回報

  起初,部分人以為這是愚人節的惡搞,但消息證實後,港股股民集體哭泣。中泰國際策略分析師顏招駿表示,彙控一直被投資者視為長線收息之選,因貪其過去持續及穩定的派息,此前彙控股息率一度高達9%,相信引來不少散戶入市。作為高股息香港股民的愛股,彙豐控股本次取消派息對香港股民來說是雙重夾擊。

  彙豐控股叫停派2019年的末期息及取消今年的一年股息,股民又損失多少呢?昨日,彙豐暴跌9%,今日再度跌5%,報價38.1港元。新浪港股統計顯示,根據wind,彙豐近5年分紅為每手3.35元,折合3.66港元。2019年少分紅0.21美元/股,折合1.63港元/股,相當於每個股民一手(400股)淨虧2116港元。此外,彙豐兩日股價暴跌13.7%,賬面市值一手縮水2420港元,小股東可謂雙重損失,每手合計虧損大約4536港元。

  顏招駿對新浪財經表示,持有彙豐控股10年回報歸零。新浪港股統計wind數據發現,如果將時間拉長,以10年計算,2010年3月31日,彙豐收市價為79.9港元,目前報價38.1港元,而彙豐10年共計分紅29.63元人民幣,如果以現在彙率計算,折合32.34港元(未考慮彙率變動)。也就是說,彙豐股東持有10年還虧損9.46港元/股,10年回報歸零還處於虧損狀態。

  彙豐不宜粘手,機構建議先拋為上

  對於彙豐後市走勢,顏招駿表示,消息對股價帶來負面影響,短線、中線及長線不抱太大希望。短期內看不到股價有上升的催化劑,不過由於股價已跌近海嘯價,不排除短線有技術性反彈,中長線看淡彙控股價。投資者或考慮把彙控轉投子公司恒生銀行。現在聯儲局減息,彙控暫停回購、派息,加上疫情對經濟的打擊,基本上前期所有購入彙控的理由也消失了。

  金利豐證券研究部董事黃德幾指出,彙控在一眾收息股中表現嚴重跑輸,當時已表明,該股面對英國脫歐、業務無新增長點、營運成本高企等因素,實不宜沾手,他也一直長期看淡該股。如今宣佈停派息,彙控的估值便需要重估,他認為40元以下將變得合理,建議股民可換馬至香港電訊(6823)這些更具防守力的股份。

  協同博勤金融集團行政總裁曾永堅亦表示,彙控及渣打的決定勢必拖累股價,中短期料難有起色,建議近期買入的投資者先行止蝕。

  如果股民今年在50至60元水平吸納,曾永堅認為,如果高位持貨者難以忍痛沽貨,財務能力許可的話,可繼續作長線持有。而近日吸納的股民,由於一次息都未收過,與其乾等未知何時重新派息,不如忍痛沽貨,換馬至較強勢的股份,例如新經濟股等。

  他相信,暫停派息只是中短期決策,加上現水平或會吸引不少中資股東增持,相信彙控跌穿30元水平的機會較低。

  香港本地銀行會否跟隨,影響幾何?

  當然,和彙豐小股東同病相憐的還有渣打集團的小股東。隨著英國銀行相繼暫停派息,香港本地銀行是否跟隨?

  香港金管局表示,留意到部分海外監管機構要求銀行暫停派息及股份回購。 香港銀行體系資本水平充裕,平均資本充足比率超過20%,遠高於最低監管要求,有能力繼續提供穩定信貸支持香港經濟。

  金管局不認為有需要要求香港銀行暫停派息或回購股份,但會繼續密切留意疫情對經濟和銀行財務狀況的影響,適時作出檢討。

  作為香港四大銀行,恒生銀行和中銀香港影響如何?

  光大新鴻基財富管理策略分析師溫傑對新浪財經表示,今次彙控停派息,主要是受英國監管機構所要求。香港金管局表示未有打算作出相關要求,從這個角度看, 恒生或其他香港銀行停派息的機會較低。

  但要留意, 銀行營運與經濟情況關係大,現時全球經濟減速,香港經濟也影響很大。若經濟進一步受壓, 香港銀行有機會減派息, 因此就算其股價已大幅回落, 我們仍持中性立場, 暫不建議投資者買入。

  對於彙豐資金會否換馬到恒生或中銀香港,他表示,有機會,今天恒生股價也上升。但要留意,恒生的收入日後有機會倒退,派息能否維持仍是未知數,所以也不會太看好。

  他表示,不是特別看好銀行股,但要選擇的話,首選內銀。而在本地銀行(指收入主要來自香港)當中,則以中銀香港看高一線。

  不過,顏招駿則更看好恒生銀行。他對新浪財經表示,預期有部份投資者轉投恒生銀行。因為恒生是彙控子公司,業務主力在香港,且又是每季派息,相信恒生是彙控一個比較好的替代品。

  新浪財經查詢發現,目前彙豐持股恒生銀行62.14%,為公司大股東兼實控人,但恒生歸金管局管,並不在此次暫停派息之列。而且,根據wind數據,恒生銀行、中銀香港分紅都很可觀。其中,恒生銀行近5年分紅都在6元左右,2019年更分紅7.35元,折合8.02港元。(文/金石)

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