收盤:聯儲降息至零美股仍然暴跌 道指狂瀉3000點
2020年03月17日04:13

  北京時間17日淩晨,美股週一大幅收跌。道指下挫收盤狂瀉約3000點,創史上最大單日下跌點數。市場仍在關注全球政策製定者的應對疫情措施。美聯儲將利率降至零,並推出7000億美元QE計劃,但未能消除市場對疫情的擔憂。美國總統特朗普承認疫情可能使美國經濟陷入衰退。VIX恐慌指數大漲44%。

  道指收盤下跌2997.10點,或12.93%,報20188.52點;納指跌970.28點,或12.32%,報6904.59點;標普500指數跌324.89點,或11.98%,報2386.13點。

  截至週一收盤,美股三大股指連續三個交易日內的漲跌幅均超過9%,為1929年金融危機以來的首次。

  道指成分股當中,波音公司暴跌23.85%,家得寶下挫19.79%。英特爾收盤重跌18.04%,美國聯合健康集團跌17.30%,雪佛龍公司跌16.46%,麥當勞跌15.88%,摩根大通跌14.96%,陶氏化學跌14.40%,美國運通跌13.79%,維薩卡公司跌13.55%。

  週一標普500指數開盤及即暴跌超過7%,觸發熔斷機製,停盤15分鍾。這是美股兩週以來第三次熔斷,也是美股曆史上的第四次熔斷。

  根據紐約證券交易所(NYSE)的規定,當標普500指數出現大幅下跌和震盪時,可在“三個熔斷門檻”處暫停交易。該交易所根據前一交易日標普500指數的收盤點位將此“門檻”分為三個級別,具體如下:

  第一級:如果標普500指數下跌7%,則交易將會暫停15分鍾。

  第二級:如果標普500指數下跌13%,且發生在美國東部時間下午3點25分(北京時間次日淩晨3點25分)或這一時間之前,交易將再次暫停15分鍾。若在這一時間之後,則不會暫停交易。

  第三級:如果標普500指數下跌20%,則當天賸餘時間將會停止交易,美股直接收盤。

  目前的這套熔斷機製是於2013年2月份生效的,實施以來,美股已4次觸發熔斷機製,其中近兩週來已出現3次。

  週一美股恢復交易後延續近來的劇烈震盪格局,道指尾盤一度下挫超過3000點,最低下跌至20116.46點。

  衡量市場恐慌程度的Cboe波動率指數(VIX)上漲超過44%,飆升至83.31點,再創2008年金融危機以來新高。

  在美股暴跌之際,以Hans Mikkelsen等為首的美國銀行策略師在報告中表示,對冠狀病毒經濟影響的恐懼引發的拋售是一種“短期信心衝擊”,而不是像2008年金融危機那樣的長期衝擊。

  他們認為,投資級信貸市場的當前估值具有吸引力。推薦戰略性長線“增持”。近期拋售的主要推動力是新冠肺炎疫情,具有“高度可預測性”,這與2008年房地產泡沫和次級抵押貸款的崩潰不同。

  他們稱,儘管美國的疫情很嚴重,“而且未來幾天還會變得更加嚴重”,但它將在幾個月內穩定下來。中國3月報告的新病例減少,政府表示95%的大型工業企業已經恢復生產,約80%的工人已恢復工作。財政應對措施將開始在全球範圍內展開,各國央行也積極採取措施以保持市場流動性。

  美聯儲緊急降息至零 推出巨額QE計劃

  美聯儲週一緊急宣佈將聯邦基金利率目標區間下調1個百分點,使之降至0%至0.25%的範圍,並啟動總額高達7000億美元的量化寬鬆(QE)計劃。面對高度混亂的金融市場,美聯儲還將銀行的緊急貸款貼現率下調了125個基點,至0.25%,並將貸款期限延長至90天。

  本次提前降息,意味著美國正式進入零利率時代。美聯儲原定於本週四召開3月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議,但再次提前行動。不久前的3月3日,美聯儲自2008年以來首次在FOMC貨幣政策會議以外的日期宣佈緊急降息。

  美聯儲聲明稱,新冠肺炎疫情暴發擾亂了包括美國在內的多個國家,全球金融市場也受到明顯影響。現有經濟數據表明,美國經濟已經進入充滿挑戰的時期。1月份貨幣政策例會以來的數據顯示,近期能源領域遭受壓力,基於市場的通脹補償指標已經下降,基於調查的長期通脹預期指標幾乎沒有變化。聲明稱,在確認美國經濟經受住近期事件考驗、並朝實現最大就業和價格穩定目標方向前進之前,基準利率將維持在當前水平。

  美聯儲主席鮑威爾在降息決議之後召開電話會議,他表示,美國經濟依然強勁,但新冠肺炎的蔓延,正在對美國乃至全世界人們產生深遠影響。美聯儲需要採取措施,支持美國家庭和企業以及整體經濟,抵禦疫情對信貸的影響,支持信貸向家庭和企業的流動。美聯儲必須為美國人民提供最大的就業機會和價格穩定,同時保持金融體系的穩定。

  鮑威爾指出,美國銀行實力雄厚、狀況良好,擁有高水平的資本和流動性,可為家庭和企業提供信貸。目前為阻止疫情傳播而採取的措施,將會在短期內對經濟活動有重大影響。

  美聯儲降息凸顯經濟衰退憂慮

  美聯儲的意外提前緊急降息,凸顯出其對經濟衰退的擔憂。在美聯儲推出了包括包括降息至零及大規模資產購買計劃的巨額貨幣刺激計劃後,全球股市仍然大幅下挫。

  華爾街對美聯儲行動的最初反應各不相同。一些人稱這些舉措將幫助穩定驚慌失措的金融市場,而另一些人則警告美聯儲的緊急行動可能加劇投資者的恐慌情緒。不過,所有人都有的一個共識是:全球決策者將不得不加碼貨幣和財政刺激,以應對新冠病毒大流行病肆虐所帶來的經濟衝擊。

  對於美聯儲降息,市場感到恐慌。華爾街分析人士形容道:“當你身邊的手握重權者突然像個瘋子一樣失去理智,又是臨時開會,又是傾其所有,人們會覺得這是缺乏信心的表現。”

  Pacific Life Fund Advisors資產配資主管Max Gokhman稱:“當決策者驚慌失措地召開臨時會議,並作出極盡其能的決策,這並不能讓人放心。”

  他表示:“這是我們預料到的開閘放水方式,我們將會看到(而且需要)有更大力度的刺激,但我不確定美聯儲要是再等幾天到正式會議上再做出這個決定會不會才是正確的做法。重要的是行動迅速但要有序。”

  Gokhman稱:“關於整體疫情的一個主題之一是,G7領導人或者說甚至在華盛頓內部都缺乏冷靜、協調和周全的應對。對於恐慌的人們來說,他們似乎認為執政者要麼是鮮有作為、沒有完全掌控問題,要麼就是抓起所有能用的措施一起上陣,看看是否有所幫助。”

  CMC Markets UK首席分析師Michael Hewson認為:“各國央行都已經盡力了,接下來幾週要看G7和G20國家政府的財政刺激。”

  《紐約時報》援引分析人士觀點稱,美聯儲此次降息表明他們正在變得激進,試圖用儘可能多的方式放鬆信貸,並且“快速、立即行動”。

  Cornerstone Macro LLC的合夥人Roberto Perli表示:“整體來說,我認為美聯儲此舉是有力的,但在某些方面也有待改進之處,例如不甚明確的前瞻指引等。不過,鮑威爾很清楚,美聯儲保留在適當情況下使用其他工具的權利。”

  Jones Trading的首席市場策略師Michael O’Rourke稱:“他們把事情搞砸了。美聯儲感到恐慌,市場也受到驚嚇。標普500指數就在不到一個月前創下了紀錄高點,美聯儲已經用盡了所有常規和非常規工具。關鍵的一點是,他們真正耗光了所有彈藥,而且這是一個恐慌中的央行所採取的行動。”

  高盛預計美國二季度經濟萎縮5%

  據高盛證券預計,受疫情影響,美國第一季度GDP可能萎縮5%。美國總統特朗普週一承認,新冠肺炎疫情可能使美國經濟陷入衰退。但他認為,疫情過後,美國經濟可能出現巨大反彈。

  高盛首席經濟學家詹-哈祖斯(Jan Hatzius)將美國第一季度GDP增長預期從0.7%下調至零,並預計第二季度萎縮5%。哈祖斯說:“即使貨幣和財政政策進一步急劇轉向刺激……公共場所的關閉和公眾對病毒的擔憂加劇,也有可能導致3月下旬和整個4月的經濟活動急劇惡化。”

  除了消費者支出受到打擊外,高盛還指出,由於疫情使商業活動陷入停頓,“重大供應鏈中斷”的可能性也越來越大。

  哈祖斯認為,美國經濟增長將在2020年下半年回升。他預計美國2020年全年經濟將增長0.4%,低於之前1.2%的增長預估。已有一些分析人士預計,美國經濟在2020年上半年會陷入衰退,複蘇則取決於美國國內各地控製疫情的情況。

  許多市場參與者此前曾預計,美聯儲將投票表決將利率自金融危機以來首次下調至零下限,但預計本週的會議上將會發生。美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在週日晚上的新聞發佈會上說,美聯儲將不再舉行原定的會議。

  Bankrate首席財務分析師Greg McBride在一封電子郵件中說:“美聯儲正在全盤上演金融危機的劇本,重新啟動債券購買,與其他全球中央銀行協調行動以提供美元流動性,將利率降至零,並打開美聯儲的貼現窗口,以確保通過銀行的信貸流向消費者和企業。”

  新冠肺炎在美國的蔓延引起市場擔憂。據約翰-霍普金斯大學的數據顯示,截至週日下午,美國已確診的新冠肺炎病例達到3200多例。

  上週,美聯儲積極地推出回購操作,向市場注入1.5萬億美元以上的流動性。美聯儲擴大了其每月購買的美國國債購買量,涵蓋所有到期日的國債。

  美國聯邦政府也強化了對針對新冠肺炎疫情的反應。美國總統特朗普週五宣佈放棄聯邦學生貸款付款,直至另行通知,並命令能源部大量購買原油以填補美國戰略石油儲備“直到加滿”,以幫助受近期備受油價下跌打擊的頁岩油生產商。

  全球疫情形勢嚴峻 經濟衰退預期大幅升溫

  據荷蘭媒體BNO新聞網報導,截至北京時間16日18時,全球累計確診新冠肺炎病例超過17萬例,死亡病例6512例,治癒77085例。目前來看,歐洲已經成為全球新冠肺炎的暴發中心,令投資者深感擔憂。

  歐盟理事會主席夏爾-米歇爾表示,已經決定在週二召開歐盟理事會成員電話會議,製定歐盟應對新冠肺炎疫情的行動計劃。控製病毒擴散,提供充足醫療器械,增進研究,限製經濟下行是關鍵。

  法國總統馬克龍稱已與歐盟主席和德國總理默克爾就歐洲狀況進行協調,在接下來的幾個小時中需要做出艱難的決定。

  由於全球新冠肺炎疫情,對經濟前景的衝擊,眼下,全球經濟衰退的預期大幅升溫。

  報導指出,四位前國際貨幣基金組織首席經濟學家表示,全球經濟已經陷入衰退。

  彼得森國際經濟研究所高級研究員Olivier Blanchard認為:“(今年上半年)全球經濟負增長是毫無疑問的。”

  哈佛大學經濟學教授Kenneth Rogoff也表示:“目前,全球性經濟衰退似乎已難以避免,衰退概率超過90%。”

  四位經濟學家作出上述判斷的理由是:新冠肺炎疫情及各個國家為遏製病毒擴散而採取的激進行動是全球衰退的“推手”。

  焦點個股

  銀行股大幅下挫,德意誌銀行、美國銀行、巴克萊、彙豐控股、摩根大通、摩根士丹利、富國銀行普遍重挫。

  郵輪概念板塊大跌,嘉年華郵輪、挪威郵輪、皇家加勒比等悉數下滑。

  黃金股大跌。

  切薩皮克能源、西方石油、英國石油、殼牌等石油股大幅下行。

  思科、諾基亞、愛立信等通訊設備股重挫。

  汽車股中,特斯拉、通用汽車、福特汽車及法拉利等跌超8%。

  美股抗疫概念股逆勢上漲。Inovio Pharmaceuticals漲9.44%,CO-DIAGNOSTICS漲超11%。

  蘋果暴跌,高盛在法國反壟斷案件中被罰款11億歐元。

  Google雲平台製定五年計劃,或通過併購與微軟競爭。

  摩根士丹利將雪佛龍目標價從137美元降至103美元。

  摩根士丹利將瓦萊羅能源目標價從115美元降至65美元。

  其他市場

  週一球市場大暴跌。亞太股市面,澳州暴跌9.7%,創下自1992年6月以來最大跌幅(比恐怖的1987年股災同期更慘)。菲律賓、印度、泰國跌逾5%,韓國跌逾3%,日本收跌2.5%。A股上證指數大跌3.4%,港股恒生指數跌4%。此外,印度SENSEX指數跌幅擴大至7%。

  歐洲股市方面,歐洲泛歐績優300指數收跌4.79%,創2013年以來的最大單日跌幅。英國富時100指數收跌4.7%,德國DAX指數收跌5.3%,法國CAC指數收跌5.9%,西班牙IBEX指數收跌8.3%。

  紐約商品交易所4月交割的黃金期貨價格下跌30.20美元,跌幅2%,收於1,486.50美元/盎司,創12月20日以來新低。今日盤中該期貨一度重挫逾4%,最低下跌至1,450.90美元。

  5月白銀期貨價格下跌1.684美元,跌幅近12%,收於12.816美元/盎司,創2009年7月以來新低。盤中該期貨最低下降至11.77美元/盎司。

  紐約商品交易所4月交割的西德州中質原油(WTI)期貨價格下跌3.03美元,跌幅9.6%,收於28.70美元/桶。

  倫敦洲際交易所5月交割的布倫特原油期貨收跌3.80美元,跌幅11.2%,收於30.05美元/桶。

  此外,紐約4月汽油期貨收於0.6899美元/加侖,4月取暖油期貨收報1.0466美元/加侖。

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