郭明錤:iPhone SE2將現換機潮 台積電、可成等受惠
2019年10月14日11:08

  中國天風證券分析師郭明錤發表研報,預測Apple (AAPL-US) 將於 2020 年Q1 發售 iPhone SE2,看好工業富聯(601138-CN)、台積電 (2330-TW)、可成(2474-TW)、歌爾聲學 (002241-CN) 等供應鏈受惠。

  郭明錤表示,預測Apple將在 2020 年Q1 發售 iPhone SE2,iPhone SE2 外觀設計與大部分的硬件規格將與 iPhone 8 非常相似,主要規格包括:

  採用與 iPhone 11 系列相同的 A13 芯片、

  採用 3GB LPDDR4X、

  NAND Flash 有 64 與 128GB 選項、

  機殼顏色選項有深空灰、白、與紅、

  移除 3D Touch 功能。

  郭明錤預測,iPhone SE2 售價自 399 美元起,看好將為既有 iPhone 6 與 6S 系列共約 1.7 至 2 億使用者帶來換機潮,郭明錤並指出,目前上遊產業鏈每個月為 iPhone SE2 準備約 200 至 400 萬部產能,預估 iPhone SE2 在 2020 年出貨量可達 3000 萬部以上。

  郭明錤看好 iPhone SE2 將成為Apple 2020 年重要的銷量成長帶動機款,因 iOS 13 不支援 iPhone 6 系列,故既有 iPhone 6 系列用戶有較急迫的換機需求。

  郭明錤認為,既有 iPhone 6 與6S 系列用戶具有下列 3 種特徵,故換機時將會以iPhone SE2 為首選,進而帶動 iPhone SE2 銷量:

  習慣 iOS 生態、

  預算有限、

  對新功能如 Face ID 、多鏡頭需求不強。

  郭明錤表示,iPhone 6 與 6S系列因搭載運算能力較弱的 A9 與 A10 處理器,故無法順暢運作部分Apple內容與服務,故既有 iPhone 6 與 6S 系列用戶升級至搭載更強大 A13 芯片的 iPhone SE2,將有利Apple向這些用戶推廣內容與服務。

  郭明錤預期 iPhone SE2 主要受益者為Apple,而在供貨商方面,認為高單價或高供貨比重的供貨商亦為主要受益者,包括晶圓代工的台積電,機殼供貨商工業富聯、可成、Jabil,相機模塊供貨商 LG Innotek,與聲學組件供貨商歌爾聲學。

  郭明錤看好下列 5 只股票在iPhone SE2 換機潮下的利基點:

  Apple:iPhone SE2 換機需求有利 iPhone 在 2020 上半年淡季的市占率提升,與對更多潛在客戶推廣高毛利的內容與服務。

  台積電:iPhone SE2 採用 7 奈米生產的高單價 A13 芯片,台積電將為獨家供貨商。

  工業富聯、可成與 Jabil:機殼單價顯著高於一般零部件,iPhone SE2 可望有助於工業富聯、可成與 Jabil 的營收與獲利。

  LG Innotek:該公司為 iPhone SE2 後相機模塊獨家供貨商。

  歌爾聲學:該公司為 iPhone SE2 聲學組件主要供貨商,供貨比重約 60% 至 70%。

  本文來自cnBeta

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