私募周評:超千億資金入市 把握核心資產投資機遇
2019年09月09日13:34

  來源:排排網官微

  原標題:私募一週熱評:超千億資金入市 把握核心資產投資機遇!

  受降準等多重利好刺激,上週市場延續反彈,做多情緒繼續激發,周中滬指重返3000點,港股恒生指數的大幅反彈也助力了A股的反彈。上週滬指周漲幅為3.93%,創逾兩個月最大單周漲幅;深證成指周漲4.89%,創5個月來最大單周漲幅;創業板指周漲幅為5.05%,創6個月來最大單周漲幅。

  科技股依舊是次輪反彈的前鋒,且持續性較強,由於政策降準預期打開,銀行券商板塊周也是衝高爆發。根據申萬一級行業分類,通信、電子、計算機、國防軍工等板塊本週漲幅居前,僅有農林牧漁一個板塊下跌。

  私募策略指數:股票策略私募收益領先

  從近一週與近一月的的情況來看,管理期貨策略表現優異,指數週漲0.39%,月漲0.98%,領先其他策略。由於今年以來股市行情火熱,股票策略依舊年內漲幅最高,為16.73%,但依舊跑輸大盤。

  私募倉位概況:百億私募倉位高企

  從私募排排網組合大師數據來看,融智股票私募倉位指數為67.04%,百億私募倉位領先10.79個百分點,為77.83%。具體來看,有74.23%的私募倉位在五成倉位以上,其中有34.48%的股票私募保持高倉位運作,在八成倉位以上。目前仍舊空倉的私募占比不到7%,為6.89%,這也說明在行情轉暖之際,已經有不少私募將策略由防守改為進攻。

  【私募看市】

  翼虎投資:

  經曆之前的震盪整理後,上週在經濟數據和政策的多重利好下,市場放量大漲,三大指數漲均超4%,兩市成交接近8000億,創四月中旬以來新高。市場的整體情況來看,從中小企業融資通道疏導,到加快專項債發行,至多重產業政策的支持,高層對下半年經濟穩定和資本市場的嗬護已不然而喻。受益於流動性和信貸寬鬆的行業和公司,在未來會成為市場更為關注的方向。

  中歐瑞博:

  港股是一個離岸市場,曆史上它的估值整體低於美股,也低於A股,這是資金供求決定的。上週大漲可能是前一段時間大家拋售擔憂的因素有緩解的曙光,是一個修復。所有的資產最終都是可以比較的,客觀講,現在的港股的估值跟A股比是更有吸引力,但它的資金鏈受國內和美股兩邊的影響。從投資價值來看,短期A股會更強一些,港股次之,美股的壓力會稍微大一點。

  磐耀資產:

  可以明顯的看出,臨近國慶,高層一系列政策組合拳開始密集出台,特別是連續兩天國常會,金融維穩會,兩位李總理出來喊話和佈置工作,維穩意願強烈。劉鶴總理更是強調各地區部門要為國慶70週年營造良好的金融環境。全面+定向降準的快速超預期實施,開啟了新一輪寬鬆,有望為實體經濟明顯的正效應,對當前底部A股形成實質性利好。當前政策維穩力度有點今年年初時候的味道,甚至更加的強烈。疊加外圍壓力趨緩,以及影響邊際趨緩,多空因素正發生微妙的反轉,A股有望持續走強。

  樸石投資:

  9月份第一週,管理層逆週期政策繼續發力,一週內三次重量級會議,傳遞出多項穩定經濟與市場的政策,尤其高層明確表示可以採取降準等寬鬆貨幣政策,A股市場做多情緒明顯回升,三大指數呈現普漲態勢,金融權重股和題材股均有表現,前期滯漲的資質稍差的二三線藍籌股出現明顯補漲。展望後市,貨幣政策不可能大水漫灌,經濟轉型仍然持續,市場大概率還是以結構性行情為主。

  於翼資產:

  展望未來一段時間,2019H1財報統計發現上半年企業盈利延續2018年以來回升勢頭,超預期規模減稅降費刺激使得企業盈利底部提前到來,預計這一輪企業盈利韌性強於宏觀韌性,同時估值和政策利好邏輯仍在,整體而言我們對後市不悲觀,維持橫盤震盪態勢。行業方面,看好中國經濟轉型發展從“投資驅動”轉向“創新驅動”,這將誕生一批新興經濟的優質企業,科創板開板後將加速這一進程且新興成長方向將迎來新的估值錨,階段貿易博弈擾動不改核心成長內在邏輯,短期科技板塊景氣度見底之後迎來新一輪估值提升行情,繼續看好、深挖消費電子、安防、半導體、5G等板塊龍頭公司真成長機遇。

  同犇投資:

  今年核心資產倍受追捧,它背後的邏輯是幾個因素導致的:

  第一,宏觀經濟下行的背景下,真正景氣的行業明顯變少了。第二,以前行業裡面各家公司都有機會,現在明顯是行業走向集中,只有龍頭公司、有核心競爭力的公司才更有機會。

  第三,投資者結構的變化,特別是外資進來了,對市場的玩法、投資理念的影響是非常大的,因為外資進來就是買那些所謂的核心資產,滬港通、深港通數據顯示,外資買的最多的是消費行業,其次是金融。

  這幾個因素的疊加,帶來核心資產不斷上漲。大家關心的是核心資產漲成這樣了,往後怎麼看。客觀講這三個影響因素有沒有變化,所以未來核心資產還是會穩步地上漲,但是它的速度會變緩,不會像之前漲得那麼快。

  君茂資產:

  國內市場,在今年年初的行情當中,有兩類資金充當“牛市發動機”:一是融資資金,二是北上資金。首先從融資餘額來看,二、三、四三個月,融資餘額飆升了2300億元。其次,從北上資金的情況來看,北上資金一季度淨買入金額達1254.35億元,而在去年最後兩個月亦呈持續流入狀態,淨流入金額達630億元。

  當下,年初的一幕重現市場,這兩類資金都在毫不猶豫地購買A股。首先從融資資金來看,近期呈連續上升的勢頭,截至9月5日數據,已經到達9308.88億元,過去三週時間增加近486.46億元。從北上資金的淨買入情況來看,過去三週連續出現淨流入情況,總計流入規模超538億元。從8月30日起,買入資金尤其堅決,短短幾個交易日淨流入規模達347.2億元。同時,就在本週末,央行實施全面降準,釋放資金9000億元。另外,北京時間9月7日淩晨,外圍再送利好,標普道瓊斯指數公佈將A股納入標普道瓊斯的6大指數家族,這對A股接下來的走勢形成中期利好。

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