最被看好的十大港股:花旗予中國燃氣買入目標價36元
2019年09月06日16:17

  交銀國際:予恒基地產(00012)“買入”評級 目標價48.64元

  交銀國際發表研究報告稱,香港差餉物業估價署數據顯示,香港樓價指數已連跌兩個月,預期社會持續緊張局勢會抑製市場情緒,故該行較偏好住宅貨源充足,以及零售及商業物業占比較低的地產開發商,該行表示,予恒基地產(00012)“買入”投資評級,目標價為48.64元。

  野村:維持中國燃氣(00384)“買入”評級 目標價37.2元

  野村發表報告,維持中國燃氣(00384)的“買入”投資評級,目標價37.2元不變。報告顯示,中國燃氣管理層稱今年年底俄羅斯向中國供應天然氣,將帶動銷氣量增長,估計銷氣量增長有望超越2020-2021財年增長25%的目標。

  另外,報告稱,公司維持2020財年銷氣量同比增長25%的目標。公司管理稱,儘管中石油(00857)於今年夏季上調管道天然氣價格,但公司相信2020財年上半年的毛利率仍可維持每立方米0.6元人民幣水平,而公司未來也會與客戶商討,以確保上漲的成本可及時轉嫁給客戶。

  小摩:升中國鐵建(01186)目標價至15元 維持“增持”評級

  小摩發表研究報告稱,內地鐵路投資將在今年第四季回升,有利於中國鐵建(01186)。該行上調對中鐵建的盈利預測8%,對中鐵建的預測高於市場平均預期,因為估計隨著基建行業前景將改善,市場會上調預測。該行表示,將中國鐵建的目標價由13.4元上調12%至15元,維持“增持”評級。

  小摩:升中國中鐵(00390)目標價至9.1元 維持“增持”評級

  小摩發表研究報告,稱中國中鐵(00390)公佈的業績及指引強勁,加上國務院會議公佈進一步寬鬆政策,所以對中國中鐵的預測進行了調整。該行上調中鐵H股目標價12.3%,由8.1元升至9.1元,維持“增持”評級。

  花旗:予中國燃氣(00384)“買入”評級 目標價36元

  花旗發表研究報告,稱韓國公司SK E&S減持中國燃氣(00384)股權,持股降至10.5%,前者是中國燃氣第三大股東,併成為中國燃氣股東超過10年。但是,該行重申對中國燃氣正面的看法,並預期9月24-25日公司帶機構投資者參觀其哈爾濱項目將會是催化劑,給予該股“買入”評級,目標價36元。

  該行認為上述減持並不影響中國燃氣基本面,因為減持並不影響公司營運,SK只是財務投資於中國燃氣,並沒有大量參與公司管理。減持是因為SK需要為其業務集資,並非對中國燃氣有所憂慮。根據中國燃氣,SK短期內並沒有進一步減持的計劃。

  瑞信:維持中國鐵塔(00788)“跑贏大市”評級 目標價2.55元

  瑞信發表研究報告稱,雖然中國聯通(00762)及中國電信(00728)有共建共享5G網絡的計劃,對中國鐵塔(00788)的投資情緒有負面影響,但該行一直期望兩間營運商能夠合作。該行預測,5G推出將帶動鐵塔2020年的宏站收入增5.9%,較對其2019年預測增5.4%,以及2018年的增長為2%加快。基於中國鐵塔股價由近期高位(7月4日)下跌14.7%,相信非電信收入表現令人失望及共建共享的憂慮已“過龍”,維持公司“跑贏大市”評級,目標價2.55元。

  該行稱,集團的非電信收入的發展令人失望,故下調對其今年收入預測0.7%。鑒於集團的營運負債率高,所以分別下調公司今年除息、稅、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)及純利的預測0.8%及5.1%。

  大和:上調陽光房地產(00435)評級至“買入” 目標價6.65元

  大和上調陽光房地產(00435)評級,由“跑贏大市”升至“買入”,目標價維持6.65元。大和稱,2019年上半年可分派收入同比升3.7%至4.5億元,大致符和該行預期,同時升級旗下組合持續,預期有利未來數年每單位分派增長持續。

  不過,大和調低2020-2021年的每單位分派預測約4.7-5.9%,主要因為現時香港零售市場疲弱及不明朗。目標價6.65元,是反映2020及2021年的每單位分派有4.3%及4.6%股息率,基於近期股價調整,令上升空間改善,評級調高至“買入”。

  高盛:予廣深鐵路(00525)“買入”評級 目標價降至3.4港元

  高盛發表研究報告稱,廣深鐵路(00525)上半年純利表現符合預期,下調2019-21年調整後盈利預測最多4.2%,以反映新國際財務準則下的經營租賃,將公司H股目標價由3.75港元調低至3.4港元,予“買入“評級。高盛表示,隨著主要的保養週期於去年完結,相關成本會有所下降,預期廣深鐵路全年盈利。

  花旗:予周大福(01929)“買入”評級 目標價9.4元

  花旗發表研究報告稱,周大福(01929)8月份的香港同店銷售增長將比7月差。但該行相信,公司關店及去庫存等將有助支持派息;加上,公司強化產品能力及增加店舖滲透,預期公司的內地業務增長前景穩固,予“買入”的投資評級,目標價9.4元。

  花旗估計,周大福繼7月香港同店銷售下跌30%,8月份將再跌50-60%。該行認為,公司近兩個月銷售疲弱主要是受高基數及暫時性需求疲軟所影響,公司9月份的跌幅有機會收窄。該行又稱,公司管理層在店舖續租時要求業主減租30%至40%及臨時租金減免等,如果業主拒絕則有可能於未來6-12個月準備關店,相關舉措或有助減低資本開支等。

  花旗又提到,周大福7月及8月的內地同店銷售同樣是跌幅,因黃金價格上漲影響需求。而周大福管理層維持2020財年同店銷售增長高單位數、開500間新店及收入增長雙位數的目標,該行相信公司盈利能力將維持良好。

  瑞信:維持丘鈦科技(01478)“跑贏大市”評級 目標價9元

  瑞信發表報告表示,近日與丘鈦科技(01478)投資者關係代表進行會面,公司管理層預計旗下微型手機攝像頭模組(CCM)付運及產品平均售價增長具信心,相信主要受高規格模組付運、3D飛行測距(ToF)付運、前置趨向更微型化、第三季三鏡頭模組付運所推動。瑞信表示,維持對丘鈦科技“跑贏大市”投資評級及目標價9元。

  該行表示,丘鈦稱旗下手機三鏡頭模組付運自今年第三季開始,雖然目前規模較少,但其產品平均售價是目前旗下微型手機攝像頭模組(CCM)售價的4至5倍。而且,公司旗下特薄及屏下指紋識別傳感器可於今年年底付運。

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