里昂:中國重汽目標價降至12元 降至跑輸大市評級
2019年09月03日12:34

原標題:里昂:中國重汽目標價降至12元 降至跑輸大市評級 來源:新浪財經

里昂發表報告表示,下調中國重汽(03808)投資評級,由“買入”降至“跑輸大市”,目標價由13.6元降至12元,此相當於預測2020年市盈率7倍。該行也下調對重汽今明兩年盈利預測5%及9%,以反映輕型卡車質量問題的影響。

該行稱,重汽中期盈利上升主要受成本控製改善推升毛利率1.4個百分點至19.5%所帶動。該行認為,針對燃氣重型卡車的國六排放標準已於7月生效,6月的提前需求將影響第三季需求。管理層亦預期行業下半年出現倒退。

里昂還認為,重汽輕型卡車因質量問題停產停售,負面影響盈利,輕型卡車業務中期由盈轉虧。基於監管問題,該行料重汽輕型卡車銷售及盈利能力不會在未來數季內恢復。

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