最被看好十大港股:小摩予平安好醫生增持目標價63元
2019年09月03日16:14

  小摩:予平安好醫生(01833)“增持”評級 目標價63元

  小摩發表報告,予平安好醫生(01833)“增持”評級,目標價63元。該行認為,公司是內地領先的醫療健康服務供應商,而股價自公佈中期業績後已升約50%,認為未來12個月股價仍有上行空間,主要因為與地方政府商討在線醫療服務償付、在線藥房相關法規最快2020年有望放鬆、私家醫生訂閱計劃推出、更多策略合作公佈以及財務表現強勁等,該行估計2019-21年公司收入年復合增長可達43%,預期2021年能達到收支平衡。

  該行表示,國家醫療保障局於8月30日宣佈將納入在線醫療服務,對行業而言,這是一個重要的里程碑,相信公司在在線諮詢量上具有市場領先地位,加上擁有內部醫療團隊及成本優勢,便可受惠政策推動。

  而公司於6月份推出了私家醫生服務,相信未來3-5年將成主要的增長引擎,因為首三月計劃剛起動已取得3億元人民幣的合約額,相信產品可助客戶與私家醫生建立長期關係。

  惠譽:上調龍光地產(03380)多項信貸評級 展望“穩定”

  國際信貸評級機構惠譽公佈,上調龍光地產(03380)多項信貸評級。其中,將其長期外幣與本幣發行人違約評級由“BB-”上調至“BB”;次級永續債券評級上調至“B+”,評級展望為“穩定”。

  惠譽解釋上調龍光地產的評級反映該公司財務狀況改善,主要是該行預期龍光未來12至18個月的杠杆水平將低於40%,加上公司有充裕的土地儲備以支持其增長,相信未來公司杠杆率將維持低水平。此外,公司在業務擴張期間,也嚴控財政情況,並維持高盈利能力,其EBITDA利潤率料逾30%。

  惠譽表示,截至今年首七個月,龍光合約銷售額增25%至546億元(人民幣.下同),合同銷售面積大增80%至400平方米,今年龍光合約銷售額可望增至900億元,明年預期升至1150億元。

  花旗:升中鐵建(01186)目標價至12.2元 予“買入”評級

  花旗發表研究報告,稱中鐵建(01186)第二季純利升17.7%,優於預期,升幅高於第一季。經營現金流淨流出的金額有收窄,由去年上半年的4,590萬元人民幣,降至3,250萬元人民幣。該行表示,公司第二季的新訂單上升28%,物業建築上升78%,相信城市軌道列車會較鐵路成為公司主要的增長動力,目標價由11.8元升至12.2元,予“買入”評級。

  麥格理:升希望教育(01765)目標價至1.95元 維持“跑贏大市”評級

  麥格理髮表報告表示,希望教育(01765)今年至今公佈五項併購計劃,在同業中最快;該行預期公司今年下半年在新收購的貢獻下,收入及純利增長可分別達56%及487%,同時調整對其2019至2021年每股盈利預期分別-11%、+15%及+16%。該行稱,維持對希望教育“跑贏大市”評級,目標價由1.7元升至1.95元,此按現金流折現率作估值。

  麥格理表示,希望教育上半年收入及純利分別上升13%及83%,均遜於該行預期,但毛利率上升378點子至53.1%,主因效率改善,營運毛利率擴闊17.9個百分點至43.4%,高於預期,主因去年上市開支。

  大和:上調華能新能源(00958)目標價至2.9元 評級升至“優於大市”

  大和發表報告表示,華能新能源(00958)昨日(2日)公佈接獲母企華能集團來信,稱其作為潛在要約人考慮就公司所有H股股份作出有條件自願現金全面收購要約,若有關要約進行,公司或私有化並於聯交所退市。大和認為,華能新能源股價將受潛在私有化的支持,將集團股份評級由“持有”上調至“優於大市”,目標價亦由2.3元升至2.9元。

  該行表示,華能新能源未有公佈潛在要約價,相信公司是想在決定最終要約價前看市場的反應。而公司此前的估值不佳,但其今年上半年純利按年增長31.7%至30.94億元人民幣,表現優於預期。

  高盛:上調鞍鋼(00347)目標價至4.5元 評級升至“買入”

  高盛發表報告表示,鞍鋼(00347)今年上半年純利跌68%至14.25億人民幣,去除一次性項目後純利跌70%至13.19億元人民幣,業績低於預期。該行表示,調整對鞍鋼在2019至2021年盈利預期,分別升4%、16%及-4%,目標價由4.4元升至4.5元,將投資評級由“中性”升至“買入”。

  高盛稱,雖然需求維持積弱,但未來數月料可見穩定,預期鞍鋼下半年單位毛利在每噸432元人民幣,抵銷原材料成本上升,預期今明兩年毛利分別為每噸431及463元人民幣。

  交銀國際:維持新奧能源(02688)“買入”評級 目標價100元

  交銀國際表示,新奧能源(02688)宣佈大股東兼董事長王玉鎖擬將其持有的32.8%股份轉讓給新奧生態。重組對新奧能源影響不大,較有利於新奧生態。該行認為,雖然重組後王氏有效持股比例下跌,但新奧能源仍在其控製之下。同時,如果新股發行的稀釋影響得到控製,交易有助增厚新奧生態的盈利。重組不太可能削弱新奧能源的增長勢頭,維持“買入”評級,目標價100元。

  野村:升日清食品(01475)目標價至7.5元 重申“買入”評級

  野村發表研究報告,稱日清食品(01475)上半年內地銷售按當地貨幣計算上升12.2%,主要因為銷售增長及方便麵持續高端化。香港銷售跌4.9%,主因暫停個別品牌分銷業務,去除有關因素,核心業務持平,毛利擴張2.1個百分點,經調整EBITDA升16.1%。預期方便麵市場會繼續改善,日清會繼續增加滲透率和受惠於消費升級,目標價由6.4元升至7.5元,重申“買入”評級。

  該行預期下半年的收入增長會大致相同,由新產品和便利店的分銷渠通快速發展帶動,預期在下半年利潤會上升,同時銷售穩定及折舊減少。

  里昂:升翰森製藥(03692)目標價至29.55元 維持“跑贏大市”評級

  里昂發表研究報告稱,翰森製藥(03692)上半年收入增長21.9%至45.99億元人民幣,毛利率受到“4+7帶量集中採購”影響跌至91.7%,盈利則按年升24.3%至12.96億元人民幣,略低於該行全年預期。同時,該行將目標價由23.78元升至29.55元,維持評級“跑贏大市”。

  不過該行稱,由於公司今年將推出數個重要產品,包括:GLP-1及自主創新藥氟馬替尼(Flumatinib),預料2019年至2021年將可有強勁表現,分別獲得盈利24.4億元人民幣、30.96億元人民幣及38.79億元人民幣。

  瑞信:上調中聯重科(01157)目標價至6.91元 維持“跑贏大市”評級

  瑞信發表報告稱,中聯重科(01157)上半年盈利升近一倍至25.9億元人民幣,主要因為銷售同比增長51.4%支持,毛利率同比提升4.5個百分點至30%,期內兩隻旗艦產品銷售分別增長94.7%及31.2%,毛利率也分別提升3.8個百分點及5.2個百分點。瑞信上調該公司目標價相應自5.97元至6.91元,維持“跑贏大市”評級。

 

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