泰禾集團:負債率下降,153億現金仍無法覆蓋255億短債
2019年08月30日21:29

原標題:泰禾集團:負債率下降,153億現金仍無法覆蓋255億短債

經曆了頻繁在市場上尋找買家接手旗下項目,回籠資金緩解現金流壓力的閩系開發商泰禾集團(000732.SZ)交出了2019年中期業績報。

8月30日,泰禾集團披露的數據顯示,截至6月30日,公司營業收入145.06億元,同比增加14.33%;歸屬上市公司股東淨利潤15.6億元,同比增加58.74%。

泰禾集團 視覺中國 資料圖

但由於泰禾在上半年連續出售旗下多個項目,公司總資產規模有所收縮,同比減少1.85%至2386.35億元。同時,負債總額、資產負債率和淨負債率均有所下降。數據顯示,公司資產負債率較年初下降2.28個百分點,淨負債率大幅下降126.15個百分點。

一如往常,泰禾繼續沒有披露公司的銷售額。

目前,泰禾手中的存貨約1632億元,占總資產比例68.42%,同比僅減少0.35%。這意味著,泰禾在上半年的去化程度一般。

報告期內,泰禾房地產業務毛利率同比減少5.15%。分地區來看,閩系出身的泰禾在其大本營福建區域的營收同比下降39.75%,為37.52億元,毛利率同比減少11.59%。

資金方面,泰禾的財報顯示,公司上半年資金承壓。

公告顯示,報告期內,公司籌資活動產生的現金流量淨額為-291.21億元,原因是公司借款收到的現金減少,同時在償還債務中支付的現金增加。而泰禾手中的現金及現金等價物的淨增加額同比減少72.57%,為14.09億元。這意味著,泰禾在融資方面仍舊面臨著壓力。

財報數據顯示,泰禾的融資來自於銀行貸款247.38億元,占比22.42%,成本8.48%;非銀行占比最高,達到58.94%,金額650.25億元,成本10.13%;公司債(3-5年)205.62億元,占比18.64%,成本7.68%;泰禾的融資總額1103.25億元,借貸成本平均9.3%。

澎湃新聞發現,泰禾集團下半年融資成本繼續走高。7月12日,泰禾公告,境外全資子公司Tahoe Group Global (Co.,) Limited已在境外完成4億美元的債券發行,並在新加坡交易所掛牌,票面年息高達15%,每半年支付一次,債券期限為3年。

泰禾稱,針對公司融資情況,公司將以“促周轉,抓回款”為業務經營重心,強化管理人員經營意識和現金流意識,堅持資金統籌管理,加強資金管控力度,提高資金使用效率。融資方面進一步加大與金融機構的合作力度,與大型金融機構建立穩定合作關係,調整優化債務結構,提高貸款集中度;積極創新融資方式,降低資金成本,支撐企業健康發展。

目前看來,泰禾手中持有的資金並不能覆蓋其短期債務。

截至6月30日,泰禾手中的貨幣資金約153億元,同比下降2.89%,減少原因是由於還款增加。公告同時顯示,泰禾一年內到期的非流動負債255.19億元。

泰禾稱,報告期內公司繼續把加強現金回款作為經營管控的重心,通過加快項目周轉、縮短開盤週期、嚴格考核項目回款等措施,增強資本實力,降低負債率。

從中報情況來看,各家房企都提到近期融資緊張的局面。

二季度中央政治局會議上明確提出“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”,重申房地產行業基調“房住不炒”,要求落實房地產長效管理機製。同時,“穩地價”、“穩房價”和“穩預期”的三穩政策也表明了官方繼續對地產行業調控的信心,與此同時,房地產信託、銀行貸款、境內外發債、ABS等多個融資渠道也紛紛收緊。

泰禾將如今公司的發展戰略定義為“泰禾+”,圍繞著核心業務房地產為旗下項目增配了商業購物、物業服務、養老、醫療、教育、文化娛樂等配套內容。目標是為一站式解決業主的購物、社交、養老、醫療、文化和教育等生活需求。

截至8月30日收盤,泰禾集團報6.11元/股,跌幅1.77%。

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