美團Q2交易用戶補貼17億 外賣首盈利提成價受爭議
2019年08月25日15:28

原標題:美團Q2交易用戶補貼17億 外賣首盈利提成價受爭議 來源:新浪財經

新浪財經訊8月23日晚間,美團點評發佈2019年上半年暨二季度財報,當季美團對外稱實現整體首次盈利,收入227.03億元,同比增長50.6%,環比增長18.4%。毛利79.41億元,同比大漲179.5%,環比增長56.6%。期內溢利、經調整經調整EBITDA和經調整溢利均為盈利,但同比都不適用。

從經營層面看,二季度美團總交易金額(GTV)為1592億元,同比增長28.7%,整體變現率由去年同期12.2%上升至14.3%。

過去一年(截至6月30日),美團年度活躍商家590萬,同比增長16.2%。交易用戶數4.2億,同比增加18.4%。每位交易用戶平均年交易筆數25.5筆,同比增加19.2%。7月29日,美團創始人王興在微博宣佈美團外賣成長9年後當日訂單量突破3000萬單的記錄。

8月23日,美團點評收盤價為每股70港元,下跌0.14%,年內第二次回到發行價水平。

Q2交易用戶激勵17億元行業提成最高23%

而從業務板塊分析,當季美團的營收主要來自餐飲外賣、到店和酒旅、新業務及其他三部分,營收分別為128.44億元,52.45億元和46.13億元;毛利分別為28.6億元、46.59億元和42.1億元;分別占營收的57%、23%、20%。

當季餐飲外賣業務毛利率由15.8%大幅提升到22.3%,新業務及其他毛利率由-76.4%提升到9.1%,而到店和酒旅毛利率下滑2%至88.8%。

二季度,餐飲外賣首次實現經調整淨利潤盈利,當季收入同比增長44.2%,交易總額為931億元,同比增長36.5%。變現率由13.1%同比上升至13.8%。

有外界認為外賣價格上漲最直接的原因是成本不斷上漲,平台佣金的不斷提升、營銷成本的上漲、配送成本的上漲、外賣包材成本的上漲等讓餐飲企業難以維持原有的外賣價格。

今年7月底,肯德基、麥當勞因為外賣產品定價高於堂食的同款產品而備受關注。而除了自建外賣渠道和配送的肯德基、麥當勞外,也有報導稱西貝、小恒水餃、嘉和一品、眉州小吃等餐飲品牌也存在外賣定價相比堂食更高的情況。

8月24,新浪財經致電北京一家連鎖雲南菜品牌瞭解到,外賣要比門店用餐單品價格更高,多個菜品外賣價格要比門店價格貴4元,外賣無法享受門店充值和其他優惠活動,但也有連鎖品牌商家表示外賣平台定期推出的減滿會更優惠些。

8月25日,有業內人士向新浪財經表示,目前行業提成率比較高,競爭對手餓了麼和美團平均提成高於20%,有些三四線城市提成超過20%,大品牌提成大約在15%左右,小品牌最高提成在23%封頂。灰度認知社創始人曹升表示,單看外賣抽成成本比較高,但外賣可以攤薄線下門店的固定成本。

目前行業依然是通過高額補貼進行瘋狂擴張,而美團二季度交易用戶激勵由2018年同期14億元增至17億元。

王興在本季度財報會上多次強調將聚焦“長期效益”,他在回答分析師提問時表示,外賣市場大到足夠容納多個服務運營商,目前行業還處於發展初期,有能力的公司將從這個擁有巨大潛力的市場中獲益。公司將繼續提高服務質量,營利性和規模都不是美團考慮的重點,美團將瞄準長期的效率優化。

打車業務42個城市在線營銷收入大增73%

二季度,到店及酒旅業務收入同比增加42.8%,酒店間夜量增至9400萬,同比增加28.9%。財報稱毛利率下降主要由於數據庫改進項目導致一些費用增加,以及網絡流量成本和營銷成本增加。

本季度,美團打車已拓展至42個城市。新業務及其他板塊業務當季實現營收同比大漲85.1%,交易金額為148億元,同比僅增長14.1%,當季毛利轉為正主要得益於共享單車經營虧損大幅收窄。此業務增長主要是餐飲供應鏈業務及小額貸款的收入增長影響。

而美團小額貸款業務增長首次被財報提及,其金融板塊已佈局小額信用貸款、企業貸款等多個產品。有分析認為面對龐大的商家和交易用戶群體,美團金融才剛剛開始。

此外,廣告和營銷收入正成為美團日益受到關注的收入類型,二季度美團在線營銷收入36億元,占營收16%,同比增加73%。

業務板塊中,二季度新業務及其他業務板塊銷售成本同比減少4.6%,而餐飲外賣當季銷售成本達100億元,同比增加33.2%。主要由於餐飲外賣交易筆數增加導致餐飲外賣騎手成本增加。

當季到店、酒店及旅遊當季銷售成本為5.86億元,用比大增73.0%。財報稱主要由於數據庫改進項目所涉及的物業、廠房及設備折舊和帶寬及服務器託管費的增加,以及網絡流量成本增加導致。(新浪財經上市公司研究院陳彥旭)

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