最被看好的十大港股:彙豐升舜宇目標價至111.6港元
2019年08月19日17:53

  彙豐:舜宇光學目標價升至111.6港元 維持買入評級

  彙豐發表報告表示,舜宇光學(02382)上半年純利高於市場預期4%,收入高於市場預期7%,與該行預期相符,這主要是由於定價優勢。該行預期未來鏡頭模組的毛利率將複蘇,故微調未來三年盈利預測,降今明兩年盈利預測分別0.3%及0.5%,升2021年盈利預測2%,目標價相應上調,自110.9港元上調至111.6港元,維持“買入”評級。

  野村:華潤啤酒目標價升至47.4港元 維持買入評級

  野村發表報告表示,華潤啤酒(41, 1.80, 4.59%)(00291)三年重組計劃在今年完結,明年業績仍會受惠,主因其營運效率加速改善,且收購喜力中國業務會進一步加強公司在高端啤酒業務的競爭力。該行預期,潤啤2019至2021年收益年復合增長率為8.5%,核心淨利潤年復合增長率更達25.3%,故維持其“買入”評級,將目標價由39.4港元上調至47.4港元,此按現金流折現率作估值。

  瑞銀:新東方在線目標價升至14.55港元 重申買入評級

  瑞銀髮表研究報告表示,新東方在線(11, 1.02, 10.22%)(01797)2019年度收入增長41%,符合預期。而經調整利率遜預期,主因行政開支增加,但管理層對未來利潤走勢及經營杠杆看好,對2020年收入預期大致不變,下調經調整利率預期29點子,以反映收購東方優播餘下49%股權。該行重申其“買入”評級,目標價由14.4港元升至14.55港元,以反映收購東方優播後中長期盈利增長。

  高盛:西部水泥升至買入評級 上調目標價至1.9港元

  高盛發表研究報告表示,上調西部水泥(1.4, 0.10, 7.69%)(02233)2019至2021年盈利預測80至131%,以反映水泥每單位毛利高於預期、低成本新生產線的貢獻增加、以及於特種水泥、骨料及固體廢物中的其他建築材料業務擴張。考慮估值吸引及盈利展望轉強,該行預計西部水泥今明兩年股息率達5.9%至6.6%,將評級由“中性”上調至“買入”,目標價由1.2港元升至1.9港元。

  該行指出,雖然看到行業有下行風險,將令水泥毛利率從現水平再下跌,但大部分風險將被公司資產組合改善所抵銷,預期公司2021年將錄得淨現金(2018年淨負債比率26%)。

  花旗:李寧目標價升至24.28港元 維持買入評級

  花旗發表研究報告稱,李寧(21.05, 0.65, 3.19%)(02331)扣除一次性收益或損失後,上半年核心盈利同比大增1.1倍至5.61億元人民幣,較6月尾發出的盈喜高出10%。李寧勝預期的經營現金流(按年增1.1倍)及現金轉換週期減少13日,均顯示出持續經營複蘇的能力。該行將其目標價由15.27港元升至24.28港元,維持“買入”評級,續視李寧為非必需消費品行業首選。

  該行表示,管理層在分析會議上調高2019年財務目標,期望收入增長20%至25%(高於早前指引的約16%至19%),淨利潤率8.5%至9%(高於早前指引的7.5%至8%)。該行也將李寧2019年至2021年各年核心盈測上調22%至23%,至12.11億、15.25億及19.02億元人民幣。

  花旗:金蝶國際升至買入評級 目標價上調至9元

  花旗發表研究報告,將金蝶國際(7.8, 0.19, 2.50%)(00268.HK)評級由“中性”升至“買入”,目標價由8元上調至9元。認為公司上半年業績及管理層有關企業資源規劃(ERP)言論,令該行對金蝶雲EPR前景更感信心。

  該行強調此前為了反映上半年盈警,損害投資者情緒才降低金蝶評級,但大部分負面消息已在股價反映出來(累跌約15%),以及雲業務有潛在上升空間,故決定上調評級。花旗大致上維持金蝶2019年度盈測,達到4.03億元人民幣(下同),以及將2020年度至2021年度盈測調高2.6%至3%,至分別5.73億元及7.53億元。

  交銀國際:麗珠醫藥維持買入評級 目標價升至26港元

  麗珠2019上半年銷售收入/扣非後歸母淨利潤同比增長8%/15%,盈利增長超預期,主要受到銷售成本低增速、消化道藥物收入高增速,以及原料藥板塊利潤率改善等因素推動。

  中藥板塊核心產品參芪扶正注射液銷售收入同比下降17%,降幅連續四個季度收窄,西藥板塊收入占比首次突破50%,核心產品艾普拉唑實現76%高增長,二三線藥物亦持續實現突出貢獻。

  我們重申買入評級,目標價由25.60港元略微提升至26.00港元,對應2020年市盈率15倍。

  第一上海:騰訊調整目標價至427港元 維持買入評級

  第一上海調整騰訊目標價至427.0港元,維持買入評級:綜合分析,根據2019Q2公司的業績資料以及期間市場環境的相關變動,我們總結了四點基本面的優勢與觀點。基於以上分析,我們認為2019Q2的體現出公司在鞏固原有、轉型突破上穩步前行,顯示公司在未來表現的優勢潛力。因此,我們維持38倍PE估值中樞不變,根據調整後2019年的預測的Non GAAP每股盈利,並且調整港幣兌人民幣彙率為0.89,得出目標價為427港元,較上一收盤價相比仍有30.75%的上升空間,維持買入評級。

  中金:維達目標價維持18.23港元 重申跑贏行業評級

  中金髮表研究報告指出,在組織維達國際(14.14, 0.02, 0.14%)(03331)上海和深圳兩地NDR並進行深入交流後,維持公司盈利預測和目標價18.23港元不變,對應23.8/20.2倍2019/20 年市盈率和29%上漲空間,重申跑贏行業評級。

  該行表示,1H19維達收入自然增長15%,公司超高端產品收入占比接近20%,增長超70%,增速強勁。維達電商渠道占中國區收入比重已達34%,市占率25%居首位,市占率優勢明顯。電商渠道收入同比增36%,預計維達將持續發揮電商渠道優勢,維持高速成長。

  該行指出,木漿價格自去年10月下跌以來維持低位,6月公司毛利率已反彈至近三年新高31.6%,3-4Q19毛利率環比有望持續提升,帶動2H19毛利率同比升6ppt以上。公司還重新聚焦中國女性護理行業,於6月重新推出中國衛生巾產品Libresse (薇爾),並作為戰略重點,以期提升公司整體利潤率水平。

  第一上海:中升控股調整目標價至26.92港元 買入評級

  第一上海調整中升控股目標價至26.92港元,買入評級:公司未來將受益於主要品牌豐田、雷克薩斯產品週期、渠道快速擴張和公司精細化管理。預計2019年歸母淨利潤為43.9億元,調整公司目標價至26.92港元,對應2019年每股預測14倍市盈率,較現價有16.8%上升間,維持買入評級。

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