彙豐:電訊盈科目標價降至4.7港元 維持持有評級
2019年08月12日10:45

  彙豐發表研究報告稱,下調對電訊盈科(00008)目標價2.08%,由4.8港元下調至4.7港元,維持“持有”評級。

  該行表示,電訊盈科(00008)媒體業務仍拖累電盈的盈利能力,集團上半年核心除息、稅、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)年同比下降4%,主要是受Viu OTT業務拖累。集團派息前景穩定,但預計媒體業務將拖累利潤。基於上半年產品銷售收入的跌幅大過預期,該行下調對其2019至2022年收入預測6至7%,而媒體業務EBITDA虧損超過預期,故下調對其EBITDA預測1至2%。

  該行指出,電盈的股份價值下降,部分被其解決方案業務的估值抵銷.該行基於預計其增長前景改善及香港數據中心帶來新收入,上調EBITDA預測。媒體業務見增長及移動價格環境改善,會是潛在的正面催化劑。

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