廣東女富豪蹊蹺“賤賣”6億股權 被稱商界奇女子
2019年08月06日20:24

  原標題:廣東女富豪蹊蹺“賤賣”6億股權:涉嫌重大違法 曾18億購上市公司

  來源:北京時間

  8月1日晚,上市公司深圳市天地(集團)股份有限公司(簡稱“深天地A”)披露,公司實際控製人林宏潤(男)、林凱旋(女)夫婦中林凱旋受到深圳證監局行政監管,原因是“收購人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為,其不得收購上市公司”。

  林凱旋曾於2016年2月23日被佛山市順德區人民法院一審判決犯拒不執行判決、裁定罪,並處罰金20萬元;同年7月15日,佛山市中級人民法院二審終審裁定維持原判。林凱旋因犯罪被司法機關判處刑罰,涉嫌構成重大違法行為。

  為此,8月3日深天地公告稱,林凱旋將所持廣東君浩股權投資控股有限公司(深天地A控股股東,以下簡稱廣東君浩)70%股權,以為5.95億元轉讓給自己的丈夫林宏潤,由此退出深天地A。可隨後的一天,再次公告將5.95億元交易價變成1萬元。

  時間財經以投資者身份致電深天地A董秘辦公室,對方回應稱,公告剛發佈時,因投資者不清楚情況,股價下降比較厲害,現在已趨穩定。

  隱患不斷

  林宏潤、林凱旋均出生於1973年,二人名下核心資產主要為廣東燁龍集團有限責任公司(簡稱“燁龍集團”)。燁龍集團官網顯示,林氏夫婦曾憑藉父輩的口碑在海南從事進口鋼鐵代理,並在廣東開設過鋼管廠、冷軋板廠、螺紋鋼廠。如今,廣東燁龍集團業務主要包括房地產開發經營、高爾夫球會、金融業、文化產業。據環球網轉載的一篇文章顯示,燁龍集團土地和房產的資產約120億元,集團總產值約200億元。

  這對夫妻檔的牌面是林凱旋,齊魯晚報曾稱其為商界奇女子、現代第一女茶詩人,曾出版散文集和詩集,並在《詩刊》《光明日報》《讀者》《羊城晚報》《華夏詩報》等各刊雜誌發表詩歌和散文作品。南方都市報曾在2008年專訪林凱旋的報導中描述到,70後的她已達數十億身家。

  圍繞林凱旋的糾紛也不少。天眼查顯示,她擔任股東的西藏泉豪商貿有限責任公司2018公示企業信息時隱瞞真實情況、弄虛作假,被達孜縣市場監督管理局列入企業經營異常名錄。上述公司還存在2017年、2018年和2019年連續三年未按規定提交年度報告信息的情況,被列入企業經營異常名錄。

  關鍵還在於,廣州市工商行政管理局南沙分局2019年2月發現,此次收購深天地A股份的廣東君浩因登記的住所或經營場所無法聯繫,因此將其列入企業經營異常名錄。

  2005年,燁龍集團收購天訊公司全部股權,也引起糾紛。南方都市報曾經報導,天訊公司法定代表人胡建東實名舉報政協委員林桂賢、林凱旋夫婦“各擁有兩個身份證”、“偷稅1425.5萬元”等。

  深天地A2018年年報顯示,2019年2月12日,3800萬股無限售條件流通股已過戶給廣東君浩。3月4日,廣東君浩將其所持有的本公司全部股份3800萬股,質押給王安勤進行股票質押式回購交易業務,並已在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦理完股份質押手續。3月4日當天,深天地A股票價格為16.62元/股,而截止到8月6日收盤,公司股價降至12.30元/股,已下挫35%。

  投資界業內人士對時間財經表示,上市公司股票質押融資一般質押率根據板塊不同比例也不一樣,主板一般會到5至6折,中小創3至4折。達到止損線的話,廣東君浩要麼增加抵押物或現金,要麼平倉。而廣東君浩已將所持深天地A的股票100%質押,若金融機構選擇平倉,或將引起踩踏,導致進一步下跌。

  在收購之初,公開資料顯示,廣東君浩的18億元收購款中8.5億元來自廣東君浩的實繳註冊資本,其餘9.5億元的資金則來自林宏潤、林凱旋及其實際控製的企業向廣東君浩提供的借款。借款中共計4.33億元系外部融資,最終出資方實為信託或銀行。

  由此,交易所曾發函關注,詢問是否存在因償債壓力而影響其(廣東君浩)對公司控製權穩定性的情況。深天地A回覆稱,林宏潤、林凱旋及其控製的相關企業將利用林氏夫婦控製的企業經營所得實現還款。

  實際上,林宏潤對燁龍集團共出資14355萬元,天眼查顯示,2019年4月4日,林宏潤和羅麗香所持公司股權已悉數質押給四川信託有限公司。

  溢價背後

  與此前折價收購天訊公司不同,林凱旋夫婦此次收購深天地A溢價不少。2017年12月19日,廣東君浩分別與三家企業簽署股份轉讓協議,共收購上述三家企業持有的深天地A股份3800萬股,占上市公司總股本的27.39%。該部分股權交易價格起初確定為50元/股,3800萬股合計作價19億元,較彼時深天地A股價溢價超過120%。

  根據後續協商,股權交易總價變更為約18億元,收購均價約為47.37元/股。根據前文林凱旋5.95億元轉讓70%廣東君浩股份可知,目前廣東君浩所持深天地A的價值為8.5億元。從18億元變成8.5億元,林凱旋夫婦近10億元收購價已蒸發。

  深天地A1993年4月29日在深圳證券交易所上市,是一家老牌上市公司。公司是全國第一家以商品混凝土為主業的上市公司,也是深圳最大的混泥土商。經過多年發展,公司形成了以商品混凝土為主業,房地產開發為支柱產業、物業管理為輔業的產業結構,業務已擴展至湖南、陝西、江蘇等地。

  可深天地A的業績表現卻一般。2016年至2018年,公司實現營收分別為10.1億元、12.3億元、16.1億元,同期歸屬淨利潤分別為995萬元、3050萬元、2632萬元。公司2018年的淨利潤還不如1993年上市之初。主要原因是混凝土產能過剩,市場競爭激烈。畢竟1993年,深天地A的銷售毛利率、銷售淨利率分別達34.52%、23.6%。到2018年,公司銷售毛利率僅為13%,銷售淨利率為2.18%。

  深天地A曾多次試圖轉型,卻均未果。2014年年12月,深天地A發佈重組預案,擬收購科隆新能源100%股權,將主營業務擴展至電池材料、電池及電源管理系統等新能源領域。2015年5月決定終止該重大資產重組。

  2015年9月,自深天地A披露要與友德醫和贏醫通進行重組,欲跨界轉型實現“觸網行醫”。隨後一年的8月,深天地A發佈公告稱,由於監管政策變化,決定終止此次重大資產重組事項。

  其實,公司的二股東已經開始撤離。4月19日,深天地A發佈公告稱,公司第二大股東深圳市投資控股有限公司計劃6個月內,以集中競價或者大宗交易方式減持公司股份不超過555.02萬股,即不超過本公司總股本比例的4%。

  畢竟,即便廣東君浩溢價進入後,深天地A股價仍呈總體下降趨勢。截至8月6日收盤,深天地A股價為12.30元/股,相對於廣東君浩的收購價47.37元/股,溢價2.85倍。

  對於此次溢價收購,廣東君浩曾在回覆交易所問詢函中表示,交易雙方在商議股權轉讓價格時,充分考慮了控製權溢價因素。此外,廣東君浩實際控製人林宏潤、林凱旋夫婦多年來一直從事房地產開發、貿易等業務,對於房地產開發及相關業務領域具有豐富的經營和運作經驗,而深天地A主營業務為商品混凝土、房地產開發及物業管理,與廣東君浩實際控製人林宏潤、林凱旋夫婦經營和管理的業務契合度較高,因此,廣東君浩也願意接受符合預期的溢價。

  除了廣東君浩溢價進入,佳兆業捷信物流(深圳)有限公司也早買入了深天地A。深天地A報告顯示,截至2017年6月30日,佳兆業捷信是深天地A的第九大股東。截至2019年一季度,佳兆業捷信物流(深圳)有限公司占股3.35%,成為第三大股東。

  對於燁龍集團和佳兆業是否和公司有較好的業務往來,公司董秘辦公室回應稱並不知情。僅就目前而言,深天地A2018年年報顯示,公司前5大客戶為五礦二十三冶建設集團第二工程有限公司、江蘇弘盛建設工程集團有限公司、中國建築第五工程局有限公司、中建三局第一建設工程有限責任公司和中國華西企業有限公司,合計採購金額占年度採購總額比例28.42%,其中關聯方銷售額為零,且這5家公司均和廣東君浩以及燁龍集團沒有關係。

  除了殼資源外,深天地A 2019年第一季度報告顯示,計入當期損益的政府補助(與企業業務密切相關,按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外)532萬元。

  此外,公司2018年年度審計報告顯示,2018年8月23日,本公司與深圳市規劃和國土資源委員會南山管理局(以下簡稱“規土委南山局”)簽署了《收地補償協議書》(以下簡稱“協議書”),針對位於西麗紅花嶺地區的 T403-0027、T403-0028 宗地及 98補-005號紅線範圍用地的收回、移交、保留等事宜達成了協議。

  上述T403-0027及T403-0028地塊由深天地A 1993年2月獲得,加上98補-005用地,面積一共是4.9萬平方米。除給公司置換保留1萬平方米用地外,賸餘土地全部移交給政府。政府將以市場評估地價與原合同約定土地用途剩餘年期價值的差值補繳地價。具體價格目前暫未公佈。

  某地產分析師對時間財經表示,類似高溢價收購的情況,或說明部分土地儲備的評估價格是比較高的,溢價達到一兩倍,不排除部分持有土地的時間比較長,或者說未來增值機會較大。

  日前,公司發佈2019年半年度業績預告,預測上半年將實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約2900萬元至3400萬元,比上年同期上升約3272%至3853%。上升的主要原因是混凝土毛利率水平高於上年同期約3.8%,房地產業入夥結算產品面積同比增加,以及公司所屬混凝土公司收到政府給予的生產場站搬遷補償款。

  而去年的半年報,公司在營收同比增長15.23%的情況下,利潤總額同比減少103.77%,歸母淨利潤同比下降95.49%。原因之一便是,公司2017年同期業績大幅增長主要系營業外收益,即所屬遠東混凝土分公司收到政府給予的生產場站搬遷補償款以及寶創混凝土分公司出售抵款房產取得的收益增加影響,而本報告期無此類業務發生。時間財經查詢發現,2017年,深天地A共獲得政府補助款2415萬元,當年公司歸母淨利潤為3050萬元。

  但此類補助畢竟難以延續。時間財經以投資者身份致電深天地A董秘辦公室,對方回應稱,公司兩個子公司涉及土地拆遷補償,均接近尾聲,後續無明確涉及拆遷土塊,確切信息還須等公司公告。(北京時間財經 陳世愛)

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