最被看好的十大港股:花旗定中國人壽目標價25.5港元
2019年07月30日16:28

  花旗:中國人壽重申買入評級 目標價25.5港元

  花旗發表研究報告表示,中國人壽(20.6, 0.45, 2.23%)(02628)上半年利潤勁升,為2019年度每股盈利及企業價值增長打好基礎。基於該行對公司2019年度每股內涵價值0.54倍預測,估值吸引,重申其“買入”評級,目標價25.5港元。

  該行指出,國壽發盈喜稱,預計上半年純利年增長介於115-135%至350-386億元人民幣之間,不計非經常性損益後年增長85-105%,比該行上半年預測高23%。該行預計公司不計非常性損益後的第二季純利,年增長42-155%至人民幣93-126億元。

  大和:料乳業股業績表現較好 蒙牛乳業仍為行業首選

  大和發表研究報告指出,業績期將至,在中國消費品市場之中,乳業公司收入及盈利有較快速增長,但包裝食品及家居用品公司的收入持平或倒退。蒙牛(02319)仍為該行行業首選,主要由於其產品組合優化、收入增長勢頭強勁及經營利潤率擴張,但行業面對風險也包括食品安全的憂慮,以及商品成本的激增或下降。

  交銀國際:新華保險預告上半年盈利增速超預期

  新華保險(39.75, 1.25, 3.25%)預計19年上半年歸母淨利潤同比增長80%,扣非盈利同比增45%。公司將手續費支出稅前抵扣比例上調帶來的2018年利潤調增,一次性作為非經常性損益計入19年上半年盈利。

  上半年盈利顯著好於我們和市場預期。2季度盈利顯著好於我們預期,預計主要由於投資收益好於預期,以及提取保險責任準備金低於預期。

  野村:奧園首予買入評級 目標價14.4港元為行業首選

  野村發表研究報告指出,首予中國奧園(10.52, 0.12, 1.15%)(03883)“買入”評級及目標價14.4港元,反映公司銷售情況及每股盈利增長優於同業。該行認為奧園與華潤置地(34.55, 0.60, 1.77%)(01109)、世茂房地產(22.2, 0.25, 1.14%)(00813)及旭輝(00884)同為行業首選。

  該行表示,奧園的資產周轉率是行業最高之一,也有足夠的土地儲備,當中49%位於大灣區,公司在2015年改組及設立專業管理團隊後,大幅改善了執行力。

  大和:華潤燃氣重申優於大市評級 升目標價至43港元

  大和發表研究報告指出,華潤燃氣(39.35, 0.60, 1.55%)(01193)已進入收成期,預計公司派息比率由去年的38%增加至2024年起的50%,每年增加每股派息10%,可被視為類似企業債的投資。該行重申其“優於大市”評級,目標價則由42港元調升至43港元。

  該行表示,公司股價自7月15日起的股價下調了6%,反映上半年盈利增長受行業活動放緩的影響。該行相信,公司2018年至2021年的每股盈利年復合增長率可達13%,而每股派息則可達到21%的年復合增長率,2021年的派息比率可增至47%,到2030年以現時股價計的股息收益率可達8%。

  花旗:申洲國際予買入評級 目標價121港元為行業首選

  花旗發表研究報告指出,申洲國際(113.2, 1.50, 1.34%)(02313)仍是行業首選,預計公司擴建項目有助於擴大產能及支持全球品牌在中國市場的業務。該行予申洲“買入”評級,目標價121港元。

  該行表示,申洲與寧波市北侖區人民政府訂立框架協議,將協調和管理18個項目的建設,並且不需要承擔所有投資成本(72億元人民幣)。申洲稱其2019至2020年的總資本支出僅增加5億元人民幣至20億元人民幣,該行預期申洲能夠通過內部現金流支撐相關項目。

  高盛:招行給予買入評級 目標價54.2港元

  高盛發表研究報告指出,看好基本面強勁及較優質的內銀,招行(03968)有較好的零售業務,資產質量穩定,資產負債表透明,給予“買入”評級,目標價54.2港元。

  該行表示,預計內地流動性下半年有機會放鬆,並將推出更多有效的政策工具,同時貸款利率改革,降低了大規模減息和降準的可能性,風險定價能力較弱或定價能力較弱的銀行可能會被淘汰。另外,隨著最近一輪對信託公司的收緊,該行認為清理影子銀行的最差情況已經過去。

  麥格理:內險股前景正面 行業首選中國平安

  麥格理髮表報告指出,中國人壽(20.45, 0.30, 1.49%)(02628) 及新華保險(39.65, 1.15, 2.99%)(01336)公佈盈喜,除去一次性稅務調整後,核心盈利表現仍好於該行預測。雖然內地保險業的首年保費收入(FYP)在今年次季表現疲弱,在市況波動的情況下,內險仍錄得強勁盈利表現。該行認為內險板塊目前仍被低估,前景正面,依然首選中國平安(95.1, 0.10, 0.11%)(02318)。

  小摩:恒隆地產維持增持評級 目標價20.5港元

  小摩發表研究報告指出,預計恒隆地產(18.62, 0.16, 0.87%)(00101)明年開始,與盈利同步增加派息,公司還是持續受惠於內地零售市場的地產公司之一。該行維持其“增持”投資評級,目標價20.5港元。

  該行表示,恒隆地產中期基本純利略優於預期,扣除物業公平值之淨變動後,股東應占基本純利約23億港元,達到全年盈測42.5億元的54%,主因是超出預期的資產處置,以及租金收入符合預期。另外,恒隆還將維持每股派中期息17港仙。該行指出內地業務持續是公司的增長動力,更相信到2020年會進一步加快。

  小摩:土地延遲供應支持香港樓價上升 首選會德豐

  小摩發表研究報告表示,相信土地延遲供應將繼續支持香港樓價上升的預期及需求,且7月份100%銷售率印證了上述說法。在香港地產行業中,該行首選會德豐(50.8, -0.50, -0.98%)(00020)和新世界(00017),均給予“跑贏大市”評級,目標價分別為62.7港元及14.4港元。

  該行指出,相信領展(00823)股價近期大幅回調,投資者正等候低吸機會,由於領展盈利具有能見度及回購執行力出色,預期市場將繼續給予該股溢價估值,故給予其“跑贏大市”評級,目標價108.6港元。

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