為何港股頻現仙股閃崩? 背後竟是香港"殼後"棄車保帥
2019年07月13日18:12

  原標題:為何港股頻現仙股閃崩?背後竟是香港“殼後”棄車保帥

  來源:證券時報

  今年以來,香港多隻低價股上演砸盤事件,時報君梳理髮現,多隻暴跌股背後,均有金利豐證券席位的持倉記錄。以香港本地教育股Goldway EDU(8160.HK,金彙教育)為例,其股價週四盤中一度暴跌78%,其中金利豐證券減持420萬股,位居賣出席位第一,而金利豐證券持有該股3.88億股,持股比例高達74.18%。

  作為一家券商,金利豐一度以運作港股市場的細價股創業板上市及“借殼”等活動聞名,其背後實際控製人朱李月華被稱為香港“殼後”(本名李月華,冠夫姓)。證券時報記者統計發現,金利豐證券一共持有206只香港創業板股票,其中今年以來盤中閃崩50%以上的個股達69只。

  值得一提的是,金利豐此前遭到香港證監會多次“照顧”,有香港投行向記者表示,今年3月份香港證監會搜查金利豐總部長達5小時,且帶走大批文件。

  資料顯示,金利豐證券為金利豐金融(1031.HK)旗下證券公司,背後實際控製人為朱李月華,過去十幾年間,主要為小型企業在港上市提供融資或者保薦人服務,由她經手的上市公司尤其在創業板上市的超過200家,因其眼光獨到而被媒體稱為香港“殼後”。為便於表述,以下均表述為金利豐。

  暴力拉升再自由落體,金彙教育兩天大跌75%

  說到香港近期的仙股暴跌,不得不提及這幾天的金彙教育。週四開盤四分鍾,該股暴跌近80%,低見0.24港元,創近兩年新低,昨日該股再跌20.59%,報0.270港元,總市值1.41億港元,兩天跌去了75%。

  值得一提的是,在大跌之前,該股在7月2日至3日兩天暴漲162.92%,大跌前一個交易日,成交額高達2億港元,換手率高達35%,這種暴漲後再“自由落體”的下跌速度,讓持倉散戶猝不及防,尤其是前兩天跟風買入的投資者基本被埋。

  富途證券數據顯示,金彙教育週四前十大淨買賣券商經紀商席位中,金利豐為第一賣出席位,共減持420萬股。最近5日,金利豐合計賣出1681.2萬股金彙教育,位居第一。

  港交所中央結算系統經紀商持股數據顯示,金利豐持有金彙教育比例高達74%,持股數量3.88億股,前十大券商經紀商持股比例高達95.65%,方正證券(香港)渠道發展部董事林子俊表示,如果上市公司上市了一段時間,超過50%的股份都放在一個券商,那麼很有可能就是做了股票質押,下跌是因為券商斬倉導致。

  香港某中資券商向記者表示,自香港證監會今年4月份收緊券商經紀行孖展融資後,很多券商會要求客戶追繳保證金比例,在不交的情況下,券商會直接斬倉,這也是為何今年6月份以來很多暴跌股。

  今年4月份,香港證監會就收緊券商孖展借貸指引經諮詢後公佈,券商借出的孖展總額上限,定於券商資本額的5倍,經紀行須向客戶追繳保證金,並嚴格執行追繳保證金通知政策。

  而金利豐此前為很多中小型公司提供融資服務,融資杠杆可達10倍。

  多宗港股閃崩案背後浮現金利豐證券身影

  東方財富Choice數據顯示,截至目前,金利豐共持有206家香港創業板股票,且這206家股票年初以來股票下跌的個股148只,占比72%,這些個股有個共同點:市值小,細價股,業績差,總股本偏大。

  這206只股票中,今年以來出現閃崩50%以上的個股有69只,占比33%,其中盤中最大跌幅在70%以上的個股就有31只,閃崩90%以上的有5只,盤中最大跌幅的個股為星亞控股(8293.HK),達到98.06%,截至7月11日,金利豐持有星亞控股4.61%,該股曾被香港證監會點名股權高度集中,即少量股份成交都可能達到價格大幅波動,有極大風險。

  今年以來截至7月11日,金利豐持股比例在50%以上的14只個股中,有5只盤中最大跌幅超過50%。

  (以上數據來源:東方choice,數據截止日期7月11日)

  自2018年以來,金利豐已遭香港證監會多次“照顧”,2018年1月底,香港證監會第一次點名金利豐金融,稱其股權高度集中,至此將金利豐股權問題擺到檯面,大股東高度控盤,極易出現成交量小卻暴漲暴跌的情形。查詢結果顯示,李月華個人持有金利豐股權高達74.606%,剩下19名股東持有17.047%股權,即前20大股東合計持股91.653%。

  香港證監會點名後,金利豐股價應聲暴跌,三日累挫超30%,截至週五收盤,報1.64港元,總市值223億港元。目前股價相較高位10.196港元跌幅達到84%。

  去年9月,金立豐遭證監會第二次點名,將包括金立豐在內的三家券商客戶資產凍結,涉及相關資產達101.68億港元。獨立股評人David Webb撰文稱,被凍結的賬戶屬於藍鼎國際(0582.HK)主席仰智慧所有,損失逾百億的上市公司疑為中國華融(2799.HK)。

  朱李月華在接受媒體採訪時也表示,被凍結賬戶為公司一位客戶的個人事項,將會積極配合香港證監會的行動。

  今年2月,香港證監會再次向金立豐等三家券商發出限製通知書,凍結涉嫌市場失當行為相關客戶的賬戶,涉資逾38億港元,金利豐證券旗下遭凍結的客戶賬戶資產約10.91億港元。據證監會調查,有上市公司涉嫌披露虛假或具誤導性的財務資料,誘導投資者參與集資活動。

  今年3月,金利豐再遭到香港證監會上門搜查,據悉搜查時間長達5小時,並帶走大批文件,隨後金利豐發佈公告稱,對於證監會於集團辦事處執行任務一事不予置評,不會對公司營運造成任何影響。

  上述中資券商分析師表示表示,香港證監會從去年開始就對老千股、莊股等操作進行嚴打,今年有幾家公司就被調查,並且凍結相關券商經紀行的客戶賬戶,不排除金利豐在嚴打前棄車保帥,逐步退出部分殼股。

  香港“殼”後朱李月華

  出生於賭業世家的朱李月華,其父是澳門葡京賭場最大貴賓賭廳黃金廳的廳主,更是賭王何鴻燊的得力助手,朱李月華此前在公開場合表示,從父親李惠文手上積累不少資源。

  朱李月華正是從父親的退休友人處買下股票經紀牌照,與丈夫聯合創立金利豐證券。2010年,金立豐借殼上市。此後,金利豐迅速崛起,成為香港著名的華資證券行,有“富豪禦用證券行”之稱,朱李月華的創業初期,人稱“鐵三角”的超級富豪鄭裕彤、張鬆橋、劉鑾雄不僅對朱李月華青睞有加,而且在很多業務方面都鼎力相助。朱李月華的生意版圖也逐漸延伸至博彩、酒店等。

  香港某券商投行人士向記者表示,“金利豐最開始主要幫小型公司做保薦人及包銷商,還有融資服務,並在上市時拿一定的股份,之後會做賣殼一條龍服務,他們會向這些公司提供律師、會計師,有專門的服務團隊,有一些公司上市初金利豐就會幫他們找到1年後賣殼的買家,但這些股最好不要碰,多有坐莊嫌疑。”

  上述投行人士繼續稱,根據對朱李月華此前炒殼路徑的分析,其炒殼方式主要為有以下幾種:

  1、 快進快出,持倉時間大多不超過6個月,比如她2016年對日成控股、新威國際、華融投資、華人飲食、毅信控股5只個股,大手筆買入拉升股價,成為控股股東之後,幾個月時間轉手清倉,讓股價自由落體。

  2、 擅於為低價股公司進行融資,賺取利息,當低價股無力償債時,這些公司便以股權抵債券,金利豐便獲得其控製權,擁有“殼股”,隨後將收購的香港殼股轉售給內地企業,助其借殼上市。比如內地互聯網金融公司積木集團借殼永駿國際控股(8187.HK)香港上市。數據顯示,金利豐證券持有積木集團73.82股權。

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