最被看好十大港股:大和予舜宇買入 目標價110港元
2019年07月10日17:22

  大摩:金風科技盈利能力料改善 AH股升至增持評級

  大摩發表研究報告表示,將金風科技(02208)AH股的評級從“減持”上調至“增持”,原因是當內地風力發電市場成本價降至平均市場電價水平而達致“市電平價”時,公司的盈利能力將會改善。

  該行指出,隨著內地陸上風電於2021年全面進入平價時代,由於金風科技具成本效益並擁有研發優勢,公司將最能得益,預測金風今年毛利率為13.3%,而2020及2021年毛利率將提升至16.5%及17%。

  中金:頤海國際中期收入超預期 目標價升至48.5港元

  中金髮表研究報告表示,預計內地最大的中高端火鍋底料生產商頤海國際(01579)受惠於小火鍋強勁的增長,公司上半年收入年增長50%,表現超預期,考慮到其巨大增長力後,決定大幅上調其目標價46%至48.5港元。

  該行指出,預計小火鍋上半年銷售額約達3億元人民幣,同比近乎翻兩番,受益於強勁的需求和公司的渠道拓展,而且下半年亦有望維持高速增長。該行已略微調高頤海國際今年和明年的盈利預測分別2.1%和3.6%,預計上半年淨利潤年增長47%至2.7億元人民幣,略低於收入增速,主要由於管理費用率同比提升。

  大和:安踏體育維持買入評級 目標價63.6港元

  大和發表研究報告表示,維持安踏體育(02020)“買入”評級,目標價63.6港元。

  該報告指出,安踏體育就渾水沽空報告解話,大和得出,安踏2007年上市以來,集資34億元,只有8120萬元是投資於上海鋒線,約為IPO集資所得2%,實際上對大和而言微不足道,此外,該行認為,沽空報告誤導事實,上海鋒線一直虧損,並非增長快速的業務,因此大和企於管理層一方,認為無證據安踏主要股東犧牲小股東利益而獲利。

  該行相信,安踏在行業順風中定位佳,預計可受惠,主要風險是新收購慢過預期。

  瑞信:李寧跑贏大市評級 為行業首選目標價21.4港元

  瑞信發表研究報告指出,雖然運動服行業面對競爭加劇及增長放緩的情況,但李寧(02331)可逆勢而上,未來三年其盈利復合年增長率可達42%。預計李寧淨利潤率可由2018年的6.8%水平,升至2021年11.7%水平,於2020及2021年盈利分別達14億元人民幣及20億元人民幣,帶動市場重估。該行首予李寧“跑贏大市”評級,並指其為行業首選,目標價21.4港元。

  該行表示,李寧收入增長可維持每年22-26%的水平,其品牌策略改善及執行力有助公司重奪市場份額。此外受產品組合改善、經營杠杆及供應鏈改善所影響,毛利率反彈仍是其主要盈利引擎。

  交銀國際:看好擁有創新研發能力公司 首推買入石藥

  藥監局發佈文件規定定製式器械將採取備案製,不得委託生產,我們認為這預示著監管範圍由醫藥製造、醫藥流通向藥械領域的擴大,創新導向的趨勢不會改變。

  我們繼續看好擁有創新研發能力,以及豐富新藥管線的公司,首推買入石藥集團(1093 HK)。

  麥格理:信義光能目標價降至4.76港元 跑贏大市評級

  麥格理髮表研究報告稱,信義光能(00968)2019至2021年太陽能玻璃均價下行空間有限,裝機容量也將提升至分別350、650及600MW。該行將集團今明兩年每股盈利下調12%及7%,以反映分拆信義能源上市及於今年3月份先舊後新配股約籌13.2億元的攤薄效應,並下調目標價1.9%至4.76港元,重申“跑贏大市”評級。

  大和:舜宇為行業首選 維持其買入評級目標價110港元

  大和發表研究報告指出,舜宇光學(02382)上半年出貨量穩固,整體出貨量大致符合該行預期。隨著三鏡頭應用趨普及規格升級,將有助舜宇今明兩年盈利增長35-45%,預計其手機鏡頭及手機攝像模組平均銷售價格及利潤率將取得增長。該行維持舜宇“買入”的投資評級,並續列該行大中華區行業首選,目標價110港元。

  大和:重申世房買入評級 目標價26.6港元

  大和發表研究報告稱,世茂房地產(00813)今年上半年39%的銷售增長是該行所追蹤發展商中的最高之一,預計其強勁的銷售增長可維持至今年下半年。該行重申給予世房“買入”評級及目標價26.6港元,相信公司2019年至2021年可達銷售增長高於同業。

  該行指出,世房今年6月的合同銷售達到284億元人民幣的單月高峰,月增長76%,年增長37%。世房今年上半年總銷售為1003億元人民幣,已達成全年目標的48%,預期公司全年可維持于于行業平均數的銷售增長。對於近日有消息指內房發債被收緊,該行指出唯有世房未受大影響,6月獲批成功發132億元人民幣的在岸企業債,又成功發10億美元的七年期高級債券。

  美銀美林:首予方達控股買入評級 目標價4.4港元

  美銀美林發表研究報告稱,首次給予方達(01521)“買入”評級及目標價4.4港元。該行認為隨著醫藥合同研究機構(CRO)市場擴張,加上方達策略令業務增長,預計公司高增長動力將持續。

  該行指,方達戰略重點是生物分析和相關領域,預計可從美國及中國的CRO市場中獲利。加上公司服務質素高,營運標準高,以及具分析問題的能力及有豐富的監管經驗,相信股價有上升空間。

  花旗:小米集團維持買入評級 目標價13港元

  花旗發表報告指出,小米(01810)今年7月9日上市已一週年,總共約44億股(占整體股份18%)股份的禁售期結束,而小米創辦人雷軍和首席財務官在今年1月9日已承諾再將禁售期延長一年。其現價相當於2020年預測市盈率12倍,三年每股盈利復合增長率20%,其投資價值顯現,建議投資者於現價收集。由於集團聯合創辦人仍然留在公司,以及私募基金控股可以管理方式退出,該行預計小米禁售期結束帶來的壓力可逐步釋放,維持對集團的“買入”評級及目標價13港元。

  該行表示,小米在近期已斥逾10億元人民幣回購及購買超過1.06億股股份,回購金額相等於將去年回饋股東淨利潤12%。該行相信,集團作回購及股份禁售期結束有助支持股價表現,而且對集團的長遠前景持正面看法,認為其人工智能+物聯網(AIoT)的總體有效市場龐大,可提供充足的增長空間,5G網絡也可為因特網服務提供更多機會。

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