陳爽:香港積極推進金融創新 私募基金安排逐步改變
2019年05月22日16:07

  新浪財經訊 5月22日消息,2019新浪飛亞論壇成功舉辦,大時代藏大機遇,聚焦大灣區金融創新,從時代浪潮掘金。陳家強、巴曙鬆、陳爽等出席論壇並致辭,知名機構、重磅嘉賓集聚於此,深入觀摩香港資本市場,與香港一線投行深入交流,為企業的未來發展成就資本之路。

  中國光大集團有限公司董事兼副總經理、紳灣資本(籌)負責人陳爽出席論壇並致辭,他表示:香港積極推進金融科技和金融創新,這些年,轉速快系統(音)的應用、虛擬銀行牌照發放,包括研究專業的信息機構平台,Know your Customer系統的建設,這些方面特區政府都在推。同時在金融創新方面,比如實施開放式的基金型公司製度,同時也研究改變了私募基金在這個地方的一系列安排。

  以下是演講要點:(內容有刪減)

  陳爽:謝謝大會的邀請。很高興有機會和大家分享私募股權投資如何助力大灣區科技創新發展的話題。

  第一,研究大灣區,大家都很關注。

  2017年6月份粵港澳大灣區規劃綱要出來以後,大家非常關注,到底未來粵港澳大灣區當中各城市怎麼樣來定位?從大的規劃上,從框架協議到規劃綱要,大家可以看到中間中間發生了很大變化,特別是對於香港在整個大灣區中間作用問題的描述,應當說更加突出,特別是香港如何成為科創的中心更加突出。大家可以看到框架協議和規劃綱要兩個非常重要的變化,從合作的重點和次序的優先角度突出大灣區的科創中心地位,同時更加突出香港在大灣區科創中心地位中的作用。也加強香港在大灣區建設當中,除了科創以外的,包括金融、資管、航空物流以及其他各方面的重要意義。這個變化非常突出,科技創新的發展,香港本身在這中間應當發揮更大的作用。正因為這樣,關於如何發揮香港在整個大灣區科創中心建設過程中如何發揮優勢的問題,實際上就給我們提出新的話題。

  第二,科創方面香港過去情況變化。

  過去10年,香港的發展對金融和地產行業依賴非常突出,而在創新和科技發展當中實際上是落後於內地,但是近年來,包括國際局勢的變化,實際上如何突出香港在科創方面的作用顯得越來越重要,特區政府在過去這些年當中,在香港科創中心建設當中做了大量工作。過去香港政府一直強調大市場、小政府、不幹預的政策,恰恰這個政策在逐步改變,特別是科技基礎設施的建設過程中,過去政府做了大量工作。概括的講,政府通過減免科技創新的稅收問題來鼓勵科創企業在香港發展,像創新和科技基金、ITF組織,截止到2018年10月ITF已經投資了8209個項目,涉及到資金有149億。同時在產業方向方面,也賦予信息科技、電器電子以及製造科技為主來鼓勵科技的發展。另外科學園區的資金提供100億用來作為對科技園區的建設、培養經費以及向數碼港的撥款,加強數碼港初創企業以及數碼港的科技生態的發展,這是過去香港特區政府做出的努力。

  過去大家說香港財政盈餘很豐富,財政盈餘到哪裡去了?這些錢交給金管局,金管局的錢不投香港,而是投到香港以外的地區。這是香港的一個特點。這些年單獨政府不出資金來從原來由金管局主導下的投資逐步向科技方向轉變,這也做了很大的努力。

  香港積極推進金融科技和金融創新,應該說成就有目共睹。為了鼓勵香港國際金融中心的地位,傳統上是存款、貸款、結算這樣的傳統金融業務,包括保險等等產品,都是非常傳統的方式開展。這些年,轉速快系統(音)的應用、虛擬銀行牌照發放,包括研究專業的信息機構平台,Know your Customer系統的建設,這些方面特區政府都在推。同時在金融創新方面,比如實施開放式的基金型公司製度,同時也研究改變了私募基金在這個地方的一系列安排。過去私募基金都是用離岸結構,過去私募基金躲在這個地方,開會都要去公海上,去澳門、大陸開會,就是不能在香港開董事會。目前還不可以,因為離岸這部分為了稅收避免在香港納稅的問題,採取了一系列的措施,過去經發局也給特區政府講,這些方面都可以規避掉,與其這樣還不如盡快的修訂相關的私募基金的管理方式,讓私募基金能夠堂而皇之在這裏開展它自己的業務,同時也能夠避免相應稅收,所以這些製度方面過去通過經發局系統頁做了一系列推動。現在這些推動的措施,我相信在不久的將來都會逐步落地。

  大家也可以看到,香港這些年在科技方面所做的工作,比如港交所新上市製度的推廣,同時計劃在香港成立專門的發行保險相關聯證券突出目的公司來深化香港市場的風險管理的工具等等,盡快推動政府的律師債券的發行計劃,來推動律師金融在港發展,包括金融產品跨境的募資一系列的規定等等。這些方面在香港也都在逐步得到實施。香港在發展科創以及引領大灣區發展當中的優勢,我覺得也在逐步顯現,比如作為金融的優勢離岸人民幣中心、與內地資本市場的互聯互通、財智中心建設、保險業、債券市場、人才、自由的營商環境和製度的優勢等,這些方面都能夠看到香港金融創新本身給大灣區科技發展帶來的作用。

  第三,協同大灣區、助力香港發展。

  剛剛大家講金融對科技作用的問題,如果說科創,私募基金就是最直接的。因為你真正要做融資,初創企業怎麼做融資?你要到銀行做融資,銀行不給你錢,因為你太早期,銀行要抵押,你也沒有資產給他做抵押。所以這種情況下,科創和私募就有著天然的聯繫。我需要給光大控股做個廣告,雖然我離開了光大控股這個平台,過去光大控股在大灣區的初創企業科技投資方面力度非常大,前前後後大概投資了20多家企業、70多億投資,事實上有些企業現在已經在非常好的和我們合作,比如商湯科技,大家可能只知道商湯科技是一個Facial recognition的公司,實際上它要落地是需要場景,而光大控股所孵化的特斯聯是做智慧城市一個非常好的場景,現在管理的人口數量已經突破2000萬人,比如在做智慧社區、智慧銀行、智慧學校等等過程中都要用到商湯科技Facial recognition的技術。商湯科技本身就和光大控股自身建立的生態圈結合在一起,包括第四範式對人的形態的分析,你的姿勢、姿態的分析,也能夠用到智慧社區裡面去。很多時候大家說你戴一個口罩,商湯科技認不出來你,但是第四範式可以認出來你,通過人的形態等等不同的認證方式。

  這些東西需要什麼東西?一方面需要錢,所以必須要有錢的支持。更重要的是不一定有錢,而是初創企業需要你在行業裡面有經驗的投資者給他非常、非常重要的引導。比如初創企業的技術發達,我怎麼讓我的技術提升,而且慢慢被科技企業接受並且產業化,這個過程是漫長的,而初創者本身在這方面往往缺乏經驗。作為一個有經驗的投資者來講,如何把這些企業給他錢的同時,把他帶到適合他生存的生態圈裡面就顯得非常重要,這方面是過去光大私募基金投資所做的非常重要的內容,不僅僅是幫助你解決資金問題,更主要的是帶到我們自己所建的生態圈,把你介紹給別的生態圈。作為初創企業很重要的是如何搭建一個有效的公司治理的結構,讓這個企業從初創逐步走向成熟、逐步走向輝煌,這個過程對於有經驗私募股權投資的機構來講顯得非常重要。

  借助於光大的私募平台,我們和內地的大灣區裡面的機構之間就可以建立廣泛的聯繫。政府希望你們落地,希望有企業到當地去,可是他自己沒有辦法識別哪些企業未來有發展前景的,所以他希望能夠和有經驗的私募基金合作,私募基金合作以後再來把這些資金帶到我們認為未來能夠有發展前景的科技企業去。這些東西實際上就是我們作為有經驗的私募股權投資者所做的事情。現在我們做的過程中,把大灣區裡面政府所需要的,把大灣區裡面企業所需要的,通過私募股權投資的中介把它能夠落地,這是我們未來在大灣區裡面更要做的事情。

  我的分享就是這些。謝謝大家!

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