投資快車道之鉑金ETF:持有量正處於4年來的高點
2019年05月06日11:27

  原創: 鄧偉斌 WPIC鉑金投資

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  通過鉑金ETF(交易所掛牌交易基金),將實物鉑金添加到投資組合或自我管理的養老金中是非常便捷的投資方式。

  2019年初,鉑金ETF的持有量出現了異常強勁的增長。全球第一隻ETF大概在1993年面世,但是直到2007市場才出現首隻鉑金ETF。目前,全球共有15只以實物支持的鉑金ETF在交易所上市,其中規模最大的基金在倫敦、紐約、約翰內斯堡、東京和蘇黎世等主要金融中心進行交易。

  ETF產品與大宗商品(或其他類型金融資產)的價格掛鉤。ETF是上市實體,發行的交易份額可以在交易所公開交易,這意味著其價格可以全天變化。投資者可以直接在交易所上買賣ETF份額,也可以通過經紀人買賣ETF,最低投資額僅為一股;目前,一股鉑金ETF份額的價格不到100美元。

  有了實物支持的鉑金ETF,投資者知道它們的價值與實物鉑金以投資鉑條的形式100%匹配。這些鉑金條存放在高度安全的金庫里,是該基金唯一的資產,反映的是扣除手續費之後的鉑金價格,手續費通常每年遠低於1%。這類資產允許個人或資產管理公司投資實物鉑金,而不會產生額外的成本,譬如保險費和倉儲費用。

  如果鉑金ETF的買家超過賣家,則會發行新的ETF份額。在這種情況下,該基金有三天時間在現貨或“場外”交易市場購買鉑金條,並將其存入通常位於大型商業銀行的金庫,以確保該基金持有的實物鉑金反映了其持有的份額。

  ETF份額的交易價值與現貨鉑金價格同步。因此,ETF投資者可以在鉑價上漲時賺錢,在鉑價下跌時則會賠錢,就像任何擁有實物鉑金的投資者一樣。

  只有一部分ETF為投資者提供了將ETF份額轉換為實物鉑金的選擇。在這種情況下,投資者有權獲得等同於基礎所有權的部分庫存鉑金,而不是一個或多個特定的鉑金條。

  投資鉑金ETF是向投資組合中添加鉑金並從其多樣化特徵中獲益的一種便捷方式,同時也可以從鉑金價值的任何潛在增長中獲益,這些潛在的增長與鉑金多樣化的供需基本面的變化有關。

  在英國、美國和日本,鉑金ETF可以作為自我管理養老金計劃的一部分持有,並可以享受相關的稅收優惠。

在英國、美國和日本,鉑金ETF可以作為自我管理養老金計劃的一部分而持有
在英國、美國和日本,鉑金ETF可以作為自我管理養老金計劃的一部分而持有

  在英國、美國和日本,鉑金ETF可以作為自我管理養老金計劃的一部分而持有。 

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  鉑金需求的積極影響

  目前,全球鉑金ETF的持有量正處於4年來的高點,即3百萬盎司。近期,希望通過以實物支持的ETF來投資鉑金的投資者激增,這對鉑金的需求產生了直接的影響。2019年第1季度,鉑金ETF的新增需求量超過了69萬盎司。

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