成功預測08金融危機的大佬:現在是買美元美債好機會
2019年04月12日17:08

  與市場看空美股、美元的觀點不同,近日,前高盛的投資大佬建議投資者做多美元、美債。

  曾成功預測2008年金融危機的前高盛大佬Raoul Pal近日表達了對全球經濟前景的擔憂,並建議投資者買入債券和美元。Pal認為,當前值得投資的資產類別很少,儘管他不看空美股,但他認為美元仍然是更好的投資標的,且近來美債下跌為看衰全球經濟的投資者提供了良好的入場機會。

  Pal在接受由他聯合創辦的電視節目Real Vision採訪時表示,即便是美國股市進一步走高的情況下,也將會吸引國外資本湧入美國。歐洲、英國和日本的投資者需要將他們的資本投入美國市場,無論是債市還是股市,而這將會推升美元再創新高,Pal補充道。

  儘管目前美國債市的這波漲幅暫歇——Pal將此部分歸因於中國向好的經濟數據——Pal仍擔憂亞洲進出口數據下降,以及由此帶來的對歐洲,特別是德國的負面影響。

  (美國十年期國債收益率,來源:Real Vision)

  Pal表示,美國債市和美元,是當前全球經濟狀況下,最安全的投資港灣。

  雖然Pal沒有高喊美國經濟衰退,但他也不接受當前日漸流行的——認為美國經濟在一季度出現小問題後將會變好——觀點。同時,Pal認為美聯儲將轉為降息。

  關於買入美元,Pal認為美元指數將會漲至98,並表示對於這一看法,投資者可以有不同的參與方式,比如投資美元看漲基金(如UUP)等ETF。或者,在等待美元指數漲至98關鍵點位的同時,開始增加歐元、英鎊、澳元、新興市場貨幣的空頭頭寸。因為美元指數的上漲將導致這些貨幣相應走弱。

  在去年8月份,Pal曾警示全球經濟增速放緩,並建議投資者買入債券。這在此後被證明是“全球最佳交易”。

  此外,高盛前員工ADSS研究主管Konstantinos Anthis亦看多美股,認為潛在經濟數據的改善將重新燃起市場的看多情緒,從而令美股走向新高;或至少讓標普500指數暫時告別當前的過山車行情,並出現相對穩定的單邊走勢。

  彙市方面,機構短期看多英鎊/美元、歐元/日元、澳元/紐元,對歐元/美元、澳元/美元持中性態度。

  歐元/美元中性,年中目標價1.14

  法興銀行短期對歐元/美元持中性態度。該機構表示,歐央行會議相對鴿派的表態後,歐元的反應很大程度上說明了當前市場的情緒和頭寸狀況。經濟數據並不能支持歐元,同時,市場情緒悲觀,歐元頭寸由空頭主導。這幾乎到可以做多歐元/美元的時候了。該機構認為,歐元/美元當前離交易區間頂部尚有距離,同時也沒有從一年來的低位中繼續下跌的意外危險,因此,歐元/美元目前仍有一定升值空間。然而,出現大漲的可能性也不大,因還未形成穩定的底部基礎。考慮到德債負收益率、歐央行偏鴿態度,歐元/美元也難出現大幅上漲。此外,近期除了要關注意大利和西班牙局勢外,沒有重要經濟數據要公佈。

  道明證券持相同的短期中性觀點,認為歐元/美元年中目標價1.14。該機構表示,歐元/美元目前有多空兩方面風險因素,但時間順序很重要。如果經濟增長動力持續提升,且實際利率上升,那麼將推動歐元上漲,但這也許要等到今年二季度或之後。短期來看,如果美國針對歐洲,汽車關稅威脅將對歐元產生較大威脅。該機構認為,這可能導致歐元/美元跌落到更低的交易區間內。

  英鎊/美元在1.3000獲支撐,受製於1.3400

  對於英鎊及影響其未來走勢的重要事件——英國退歐,三菱日聯銀行昨日表示,基於昨日早間英國將大概率被獲準延長6個月的脫歐時間,在進入歐洲早盤時間後,英鎊保持在一個較高的水平基礎上交易。當市場大多預期英脫歐截止日期將可能延後3-12個月時,最終被推遲到了10月31日,一定程度解除了對於4月12日(週五)出現“無協議”脫歐的危險。該機構進一步指出,排除“無協議”脫歐的危險,令英鎊/美元在1.3000的水平獲得支撐,但短期內達成協議的可能性不高也令英鎊/美元難以突破1.3400的水平。

  歐元/日元形成“W”底,目標價130,下方支撐123.40

  美銀美林從技術角度分析,認為歐元/日元形成了W底,當前目標價130,下方支撐在123.40。該機構表示,假如歐元/日元短期未出現快速下跌,那麼認為歐元/日元在2018年4季度至2019年1季度之間已形成“W”底形態。該機構補充道,再一日上漲可以形成由三根蠟燭線組成的晨星(morning star)技術形態,預示反轉向上的趨勢。同時,W底暗示,假如歐元/日元維持在123.40以上,將可能升至周k線雲圖的雲區域並靠近130價位。

  澳元/美元中性,看多澳元/紐元

  摩根士丹利對澳元/美元的態度轉為中性,但繼續對澳元/紐元結構性看多,並將上方阻力位修正至1.0450。該機構表示,澳州近期公佈的數據向好,加上中國經濟數據反彈,從風險收益角度看多澳元/美元。但基於國內較弱的經濟狀況,不認為澳元/美元將因國外經濟增長中獲得實質利好。該機構稱,考慮到澳元/美元上漲有限,新西蘭經濟出現疲弱,認為做多澳元/紐元會更好。同時,隨著澳元/紐元走高至反彈區間中部,該機構下調澳元/紐元阻力位至1.0450。

  來源:WEEX

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