第12家A+H券商即將登場 申萬宏源通過港交所上市聆訊
2019年04月03日00:01

  來源微信公眾號:券商中國

  國內第12家A+H券商要來了!

  申萬宏源距離H股發行股票,僅差一步之遙。

  最新消息顯示,申萬宏源已經通過了港交所主板上市聆訊。從2018年11月份正式啟動赴港上市,到現在通過上市聆訊,近5個月時間,申萬宏源的赴港之路,堪稱神速。不出意外的話,第12家A+H券商很快就要來了。

  申萬宏源通過上市聆訊

  3月31日港交所網站顯示,申萬宏源已經通過了主板上市聆訊,其聯席保薦人為申萬宏源(香港)、高盛(亞洲)、工銀國際、農銀國際。

  一般情況下,赴港上市的流程主要包括:董事會審議通過、股東大會審議通過、報中國證監會申請小路條,同時做香港所需的盡職調查和申請文件、向港交所報申請、中國證監會給最終核準發行的大路條、上聯交所聆訊、發行。預計整個週期在9-12個月左右。

  從2018年11月,申萬宏源正式公告啟動赴港上市以來,在近5個月的時間里,申萬宏源已經走到了通過上市聆訊的環節,後續將等待港交所的最終批準。速度不可謂不神速。

  券商中國記者梳理了申萬宏源赴港上市進程:

  2018年11月11日,申萬宏源發佈公告稱,公司董事會已經通過了發行H股股票並在香港上市的議案,同時定於11月28日召開2018年第二次臨時股東大會,審議本次香港發行並上市的各項方案。

  2018年12月28日,申萬宏源赴港上市的申請材料被證監會接收。

  2019年1月9日,申萬宏源公告,公司近日向中國證監會提交了首次公開發行境外上市外資股(H股)並在香港聯交所主板上市的申請材料,已經收到中國證監會出具的行政許可申請受理單。

  2019年1月18日,申萬宏源在香港交易所披露招股說明書。

  2019年3月18日,申萬宏源收到證監會批複,核準公司新發行不超過6,479,084,061股境外上市外資股,每股面值人民幣1元,全部為普通股。

  2019 年3月28日,香港聯交所舉行上市聆訊,審議申萬宏源上市申請。

  2019年3月31日,港交所網站披露申萬宏源刊發聆訊後資料集,申萬宏源通過聆訊。

  關於募資資金的用途,申萬宏源表示,公司發行H股股票所得的募集資金在扣除發行費用後,將全部用於本公司及本公司子公司增加資本金、補充營運資金,推動境內外相關業務發展。

  2018年營收逆勢同比增長14.29%

  2月27日,申萬宏源就交出了2018年年報,繫上市券商第一家。

  2018年,申萬宏源實現營業收入152.77億元,較上年同比增長14.29%;歸屬於母公司股東的淨利潤41.60億元,較上年同比下降9.55%。

  這樣的業績在21家已正式發佈2018年年報的上市券商中,稱得上可圈可點。從營收和淨利潤來看,均在業內前列。值得注意的是,申萬宏源2018年營收逆勢同比增長14.29%。

  2018年因行情低迷、股票質押風險暴露、發行審核趨嚴等多方面不利因素影響,券商業績普遍明顯下滑。申萬宏源的淨利潤同比降幅僅為9.55%,在上述券商中,其下滑幅度也是較小的。

  分業務線來看,申萬宏源手續費及佣金淨收入54.73億元,同比減少25.83%。其中,受發行項目審核趨嚴趨緩影響,投資銀行業務收入下滑最明顯。投行業務手續費淨收入較上年同比減少5.21億元,下降37.29%。

  受市場交易量和佣金率持續下降影響,經紀業務手續費淨收入較上年同比減少12.97億元,下降28.45%;資產管理業務手續費淨收入較上年同比減少1.04億元,下降8.01%。

  利息淨收入33.57億元,較上年同比增長16.07億元,增長91.86%。但剔除2018年財政部要求的財務報表列報調整因素的影響,公司利息淨收入13.62億元,較上年同比減少3.88億元,下降22.16%。

  投資業務表現相較而言比較出色。投資收益與公允價值變動收益合計實現38.61億元,較上年同比減少1.11億元。剔除2018年財政部要求的財務報表列報調整的影響,公司投資收益與公允價值變動收益合計實現58.56億元,較上年同比增加18.84億元,增長47.42%。

  將成為第12家A+H券商

  若申萬宏源順利於香港聯交所主板掛牌上市,將成為國內第12家A+H上市券商。

  在此之前的11家A+H上市券商,分別是中信證券、海通證券、國泰君安、廣發證券、華泰證券、中國銀河、招商證券、光大證券、東方證券、中原證券和中信建投證券。

  申萬宏源此前表示,將在股東大會決議有效期內選擇適當的時機和發行窗口完成本次發行並上市。伴隨著行情的強勢回暖,申萬宏源正趕上絕佳的H股發行時機。

  2019年至今,A股強勢反彈,經曆過3月份的震盪調整,目前似乎正迎來第二波行情。目前滬指的年內漲幅已擴大至27.38%。此外,2019年港股市場也在逐漸回暖,恒生指數的年內漲幅也已經有14.62%。大盤強勢帶動下,申萬宏源A股股價年初至今已大漲37.59%,總市值達到1262億元。

  中銀國際證券研究表示,由於2019年以來市場情緒大幅升溫,行情持續上升,將申萬宏源證券2019、2020年歸母淨利潤預測由51、57億元上調至59、69億元,2021年預測淨利77億元,對應2019、2020、2021EPS分別為0.26、0.31、0.34元,維持增持評級。

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