公募基金四大費用逼近1000億大關 這項費用猛增近60%
2019年03月30日20:23

  公募基金四大費用逼近1000億大關!這項費用猛增近60%

  來源:中國基金報

  作者:方麗

  基金2018年年報披露完畢。2018年公募管理費、銷售服務費、客戶維護費、託管費四大費用隨之曝光。

  值得一提的是,基金管理費收入超過610億元,較去年同期增長約11%,貨幣基金成為增長的主力。公募基金管理費收入的50強也名花有主。

  2018年管理費收入610億

  根據天相投顧對基金2018年年報的統計,2018年基金公司管理費收入總計610.94億元,比2017的550.51億元增加了10.98%,貨幣市場基金帶來的增幅較大。

  據統計,在129家基金公司中,2018年管理費收入超過5億元的有20家,20家公司的管理費收入超過10億元。全口徑統計下資產管理規模最大的天弘基金也是管理費收入最多的公司,2018年管理費收入達到52.28億元;天弘基金也是唯一一家管理費收入超過50億元的基金公司。

  在天弘基金之後,易方達以34.89億管理費收入排在第二位;而工銀瑞信、嘉實基金、華夏基金、彙添富、南方基金和建信基金2018年的管理費收入也都超過了20億元,分列第三到第八位;博時基金和廣發基金分享前十名的最後兩個席位。這十家公司合計收取管理費264.55億元,占行業總收入的43 %左右。

  同時,2018年有43家基金公司收入不足5000萬元,收入最低的基金公司2018年僅得到3萬元管理費;收入在100萬至200萬區間的基金公司有3家,規模大小帶來的收入差異巨大。

  整體來看,基金公司管理費收入結構繼續分化。2018年共有70家基金公司管理費收入實現同比增長,收入增加超1億元的公司達到21家,易方達、天弘、東證資管、興全、建信等公司增長較多。

  從基金類型來看,受益於貨幣基金的規模增長,一躍成為管理費收入最高的一類基金。這類基金合計收取管理費225.43億元,較2017年增幅達到49.5%。緊隨其後是混合型基金,2018年收取了208.05億元的管理費。此外,債券型基金、股票型基金2018年收取的管理費分別為82.07億元、67.17億元。

2018年基金公司管理費收入前50強

序號

基金管理人

基金數量

管理費收入(億元)

1

天弘基金

45

52.28

2

易方達基金

145

34.89

3

工銀瑞信基金

116

26.02

4

嘉實基金

137

24.60

5

華夏基金

133

24.03

6

彙添富基金

115

23.36

7

南方基金

168

22.09

8

建信基金

102

20.50

9

博時基金

173

18.52

10

廣發基金

166

18.26

11

富國基金

118

16.65

12

中銀基金

99

16.16

13

興全基金

22

15.96

14

招商基金

131

14.37

15

華安基金

105

13.59

16

上海東方證券

34

13.48

17

鵬華基金

145

11.80

18

銀華基金

102

11.63

19

國泰基金

92

10.98

20

中歐基金

68

10.78

21

農銀彙理基金

44

9.39

22

華寶興業基金

62

9.25

23

交銀施羅德基金

76

9.21

24

上投摩根基金

62

9.09

25

景順長城基金

68

8.22

26

平安大華基金

63

7.95

27

大成基金

81

7.11

28

興業基金

48

6.46

29

華泰柏瑞基金

56

6.04

30

諾安基金

59

5.32

31

國壽安保基金

42

5.01

32

光大保德信基金

45

4.96

33

融通基金

63

4.86

34

民生加銀基金

43

4.71

35

長城基金

43

4.63

36

中信保誠基金

64

4.62

37

萬家基金

60

4.01

38

前海開源基金

76

3.86

39

國投瑞銀基金

67

3.76

40

中郵創業基金

39

3.73

41

銀河基金

56

3.70

42

長信基金

64

3.63

43

浦銀安盛基金

40

3.62

44

華商基金

45

3.40

45

海富通基金

52

3.20

46

寶盈基金

24

3.19

47

新華基金

43

2.72

48

彙豐晉信基金

18

2.69

49

永贏基金

22

2.64

50

金鷹基金

44

2.62

  客戶維護費合計128.22億 占管理費的19.99%

  實際上,基金公司並不能得到賬面上的全部管理費收入,銀行、第三方基金銷售公司等基金銷售渠道也要從中分一杯羹,客戶維護費更是其中一個重要的支出環節。根據天相投顧統計,納入統計的4405只基金(扣除沒有客戶維護費的565基金),2018年基金公司共向銷售機構支付客戶維護費(即“尾隨佣金”)128.22億元,比2017年的96.45億元增加了32.94%。

  統計還顯示,2018年基金向銷售機構支付的尾隨佣金占到管理費收入的19.99%,與2017的19.14%相比有小幅提升。

  從基金公司的情況來看,尾隨佣金占管理費收入的差異較大,部分基金管理人尾隨佣金占管理費收入比例較高,如中銀國際證券、恒生前海基金、中科沃土、中信建投、富安達、恒越基金等。

  值得注意的是,剔除基金公司向銷售機構支付的客戶維護費,基金公司2018年實際取得的公募基金管理費淨收入約為482億元。

  銷售服務費137.5億 貨幣基金占比94.7%

  在上述各項費用之外,貨幣基金、或基金C類份額收取的銷售服務費也受到業界關注。2018年基金銷售服務費合計137.5億元,主要是貨幣基金收取較多。數據顯示,納入統計的4963只基金銷售服務費合計為137.5億元,較去年同期的86.57億元大幅增長了58.84%。

  從基金類型來看,貨幣基金2018年收取的銷售服務費大概在130.22億元左右,在全部銷售費用中占比達到94.7%,是收取銷售服務費的主力。對比來看,2017年貨幣基金占整體銷售服務費的比例為90%,去年貨幣基金規模增長較大,這筆費用的占比也明顯增加。

  從基金公司來看,2018年收取銷售服務費最高的基金公司為天弘基金,約為42.98億元,工銀瑞信、易方達、建信基金等公司緊隨其後,銷售服務費分別為11.66億元、7.32億元和6.71億元。

  建行託管費排名第一

  託管費也是每年市場關注的焦點。天相投顧根據2018年基金年報所做的統計顯示,39家託管機構合計收取基金託管費收入136.96億元。對比來看,2017年基金託管費合計122.54億元,出現小幅增長。

  值得注意的是,建設銀行以25.58億元的託管費收入,位列託管費收入第一的寶座。而工行銀行以24.67億元的託管收入位居第二。

  得益於天弘餘額寶規模的增長,中信銀行託管收入排名位居第三名位置,2018年共獲得託管費收入17億元。中國銀行以13.39億元收入位居第四。而交通銀行在2018年超越農業銀行佔據託管排名第五位置,而農業銀行以9.87億元收入位居第六位置。

  業內人士表示,託管機構獲得的託管收入高低往往和基金託管規模有關,而基金託管規模則與託管行的銷售能力相關。因此大銀行的託管規模都比較高,所獲得的託管費也較多。

2018年公募基金託管費收入10強銀行(億元)

序號

託管銀行

託管基金數

託管費收入

1

建設銀行

838

25.58

2

工商銀行

919

24.67

3

中信銀行

138

17

4

中國銀行

651

13.39

5

交通銀行

343

11.4

6

農業銀行

428

9.87

7

招商銀行

368

8.2

8

興業銀行

225

6.74

9

民生銀行

166

3.52

10

平安銀行

100

2.69

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