特斯拉: 是時候讓客戶和投資者認清現實了
2019年03月27日23:27
摘要
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特斯拉的車就像四輪火箭一樣,該公司正在向擁有駕駛執照的人出售,一些客戶甚至連試駕都沒有。

買家允許特斯拉做一些他們從不允許其他經銷商做的事情。

樂觀的投資者忽視了某些問題可能對銷售、收入和利潤產生長期影響。

這個季度對於特斯拉公司(TSLA)來說是這一路非常坎坷。商店是否關閉,價格幾乎每天變動,裁員,美國證券交易委員會再次起訴首席執行官埃隆 · 馬斯克,當然,最糟糕的是特斯拉推出的Y型車的兩個第三排座椅僅適用於小腿狗。

  售價59,500美元的法拉利

  Model 3 Performance的0-60英里/小時的時間為3.2秒。我駕駛的最後一輛法拉利是一輛360 Modena,時速為0-62英里/小時(100公里)時間為3.9秒。特斯拉經常出現在全國各地的拉力賽場上。 基礎型號3離目標相差不遠。為什麼這很重要?

  到目前為止,非常快,速度快的汽車一直是極少數非常富有的買家的領域。這樣的超級跑車多半很少被駕駛,保持著原始狀態放在各種各樣的高級車庫里,而車主則看著他們的價值上漲。一些車偶爾出現在表演和展覽或週日駕駛,幾乎沒有被日常駕駛。因此,面臨的風險微乎其微。

  我們都看到過這樣的視頻:新超級跑車車主在提貨後,在離經銷商僅幾英里的地方發生撞車事故,因為他們沒有像在上一輛車里那樣,踩油門釋放出怪物,他們對此既沒有準備,也沒有接受過培訓。

  特斯拉正在改變這種情況。現在,他們每天都在向一個毫無準備的大眾市場提供速度非常快的汽車,造成致命的後果。最近發生的一起事故發生在佛羅里達州邁阿密附近,一輛 Model s 以128英里每小時的時速闖紅燈,撞上了一輛大型英菲尼迪 SUV,視頻中的圖片顯示了兩輛車相撞後的情況。去年,我們在勞德代爾堡(Ft. Lauderdale)一輛Model S以116英里每小時的速度撞上了一堵牆,當時車速為35英里每小時。就在幾週前,另一名佛羅里達男子在佛羅里達州戴維高速行駛時失去了對Model S的控製,撞上了一棵樹,死於一場大火。

  我甚至不是在談論自動駕駛相關的事故,這些事故是由於司機對汽車控製過度,撞上了大型鑽機、消防車和混凝土隔離板。

  隨著特斯拉將更多的這類汽車交到非常缺乏訓練的公眾手中,我們應該期待更多這類報告。 讀到父母們談論給他們的孩子買特斯拉汽車的評論,有些孩子已經上大學了,這是令人擔憂的。 如果父母永遠不會給他們的孩子一輛法拉利或者蘭博基尼,你為什麼還要他們開特斯拉呢?

  這個星期我剛剛在 cobart 網站上為我的雪佛蘭西爾維拉多3500HD 的一個即將到來的 YouTube 頻道買了一輛破損的小貨車。 出於好奇,我今天搜索了特斯拉列表。 在這裏列出的132輛受損的特斯拉中,絕大多數都有前端損壞,因為他們似乎無法避免撞到東西。 過快的速度會導致這種結果。 132輛中有48輛是3型的。 48個中的47個要麼有打撈權,這意味著嚴重的損害或無法修復。 只有一款 Model 3仍然擁有“乾淨”的標題。

  在某種程度上,可能會有來自幾個方面的反響。 首先可能是保險公司提高保險費率,使許多買家買不起汽車,或者是公寓根本不提供保險。 隨之而來的可能是公眾對特斯拉如何“摧毀他們的家庭”的強烈抗議 就像漢堡、薯條和玉米煎餅被認為是肥胖的罪魁禍首一樣,公眾很可能會責怪汽車,而不是駕駛者的魯莽行為。 最後,當然是政客們通過電視轉播聽證會和調查進入互相指責的遊戲。 另一個選舉季即將來臨,特斯拉是頭條新聞的絕佳人選。

  接受辱罵,然後說“謝謝”

  迄今為止,特斯拉買家一直是一個奇怪的群體。 許多人似乎會放棄,讓特斯拉在他們身上滾動。從沒有回覆的電話和電子郵件,到拒絕退款,到換車型,特斯拉逃脫了其他製造商和經銷商不會做的事情。 這裏是最近在 teslamotorsclub.com 微博上發佈的 Model 3帖子的一個樣本,所有重點都是我的。

  1)漂亮! 我在一月底的時候訂了一輛藍色內飾為黑色的車。 我還在等待。 我告訴代表我想要一輛2019年的車。

  2)我的代表剛剛告訴我,我需要取消我的訂單,下一個新的訂單。 但必須等到第一筆押金退還。

  3)我剛和我的銷售代表談過,他檢查了好幾次。 顯然,我不會得到任何價格調整。 唯一的辦法是取消我的訂單,等待我的退款,然後下一個新的訂單。 顯然,任何取消現在,並立即重新訂購,將無權收到退還的原始保證金!

  4)訂購 P3D 2 / 18-估計2周,改變顏色為藍色從午夜銀2 / 26,Vin 收到2 / 26,交付今天-3 / 5,我的 Vin # 是一個2018生產汽車。

  另一張海報的回應?恭喜你們!讓我們回顧一下這些帖子。

  1)訂單是在2019年下的。 為什麼買家必須要求2019年的產品? 如果你去凱利藍書汽車公司查詢2014年和2015年相同型號 s 汽車的價值,你會發現大約有5000美元的差異。 合乎邏輯的是,即使兩者的里程數相同,預計一輛2018年的汽車在三四年後的價值也會低於一輛2019年的同款汽車。 但是這個買家覺得他必須要一個2019年的。

  2和3)關係到同樣的問題,取消一個訂單,取而代之,以利用變化的價格的期權。 在這兩種情況下,購買者都被告知在下新訂單之前必須取消訂單並等待退款,否則他們將失去第一筆2,500美元的訂單費。 與退款等待時間一個常見的投訴這是完全胡說八道。

  4)這位買家在2月份下了訂單,並在3月份得到了一輛2018年的汽車。 我喜歡另一張海報上的回應 顯然,他和買家一樣,對二手貨的價值一無所知。

  買家本應該拒絕這輛車,並堅持要一輛2019年的,但在這些評論中,許多人似乎不願意挑戰特斯拉的任何事情。 為什麼? 給一個買家一年的舊車全額零售會得到任何其他經銷商 tarred 和羽毛在新聞界。

  非常真實的可能性是,新的買家,而不是特斯拉的球迷直到現在,將阻止和特斯拉將被迫採取標準的做法。 例如,對上一個車型年賸餘的新車進行折扣。

  具有諷刺意味的是,埃隆 · 馬斯克今天宣佈,所有現有的庫存單位(很多可能是2018年的)將調整更高的價格,以配合新車的價格。 他打算如何清理舊的庫存? 特斯拉是否會威脅不退還訂單押金,除非你接受特斯拉想給你的單位,因為現在越來越多的人要求2019年的單位? 在今天與當地的雪佛蘭通用汽車公司在他的陳列室聊天時,我們都感到困惑,馬斯克怎麼會期望這種方法能夠推出更舊的庫存。 在通常的行業實踐中,原始設備製造商從不在已經生產的汽車上提高管理層代表資格。 他們可能確實會改變新生產汽車的定價。

  錯誤識別產品

  型號 y 在這方面更勝一籌。 埃隆 · 馬斯克本應該透露他是在開玩笑,說這輛 y 型車是一輛7座的SUV,而實際上它是一輛5座的跨界車。 那些第三排座位將像保時捷911的兩個後排座位一樣毫無用處。 保時捷後排座椅確實有很好的頭部空間,但沒有地方為一個人的腿。 而 y 型車兩者都沒有。

  讓我們來看看揭示。 你可以再看一遍視頻(點擊這裏)。 (y 將在29:46發售。) 仔細觀察。 首先,當晚只有六個人下了車。 有幾個從後門出來的人身材矮小。 模型 y 上方的燈光太暗了,你看不到車的後部。 在那天晚上的試駕期間,第三排的座位被摺疊起來,沒有人被允許冒險回到那裡。

  我能找到的最接近的比較是三排七座的道奇旅程。 68立方英呎的貨艙,兩排後排摺疊起來,只比y 型車的66立方英呎多2立方英呎,但是比較兩輛車的車頂線。

  注意如何屋頂是幾乎水平所有的方式回到後方艙口的旅程。 所有三排貨架上賸餘的貨物空間減少到只有11立方英呎。

  現在,看看模型 y。

  型號有一個車頂,開始向下傾斜剛好在駕駛員頭後面的側柱後面。 考慮到第三排乘客將坐在後軸在兩個越野車誰能看到一個頭部空間的問題,這些第三排乘客在一個模型 y?

  在揭秘當晚的試駕過程中,金(來自 YouTube 頻道“Like Tesla”的特斯拉影響者)坐在前排副駕駛座上,和她的丈夫以及坐在第二排的另外兩個傢伙一起拍攝了整個過程。 從6:15開始,仔細聽後排座位的評論和回答,當她問那些傢伙第三排座位是否可以處理兒童的汽車座位。 “不可能”是大家一致的回答。 坐在第二排的一個傢伙評論說,他的頭頂在屋頂上。 他們都說第三排坐不下大人。 (得知這段對話被拍攝下來,特斯拉車手似乎無法在試駕結束後盡快把他們弄出來)。

  然而,根據馬斯克的聲明,當天晚些時候,特斯拉配置器開始工作後,人們興奮地在博客上報告訂購了這個選項。 當這些人第一次看到 y 型車的時候,他們一定會非常沮喪。

  在 tmc 網站 Troy 發佈的一份新的電子錶格中,只有34個人訂購了 y 型車,其中只有2個人訂購了價值3000美元的第三個座位。 難怪特斯拉對 y 型車的預購保持沉默? 潛在的買家是否應該期望在生產開始前進行全面的重新設計? 是誰決定把這輛車叫做7座 SUV?

  Tmc 網站3 / 15 / 19上的一條海報完美地概括了這一點:

  特斯拉什麼時候才能正確、明確、毫不含糊地進行市場營銷? 這樣,特斯拉的粉絲們就不用再為自己的策略辯護了:“我希望他們是這麼說的”,或者“我想這就是他們的意思”,或者“他們是一家正在經曆成長煩惱的新公司”。

  今天晚上有一個帖子是關於在 tmc 網站上發現的仍在繼續的油漆問題:

  一次又一次地聽到這些故事,讓我開始覺得是時候讓馬斯克退位了。 他的想法和他帶來的生活是革命性的,但特斯拉需要一個經驗豐富的 CEO,當涉及到質量控製,系統,服務,零件,客戶服務,培訓等。

  定價

  我們都讀過有關價格上漲、下跌和回升的報導。 但與此同時,“節省後”的主要價格特徵幾乎沒有被人們注意到的變化。 今天,當我寫這篇文章時,SR Model 3又回到了24,450美元的廣告價格。 這些燃料節省現在是按照6年計算的,過去五年節省的燃料可以追溯到 FITC 為7500美元的時候。 此外,特斯拉已經開始使用 FITC 和加利福尼亞州的2500美元折扣,總共提出了6250美元的激勵措施。 特斯拉今後是否打算只在加州銷售汽車? 人們都在猜測他們將如何計算7月1日的總儲蓄額。 十年的燃料節約? 科羅拉多州5000美元的稅收抵免?

  根據記錄,德國並不是唯一一個特斯拉在網站屏幕右側顯示實際售價的國家。 如果你將右上角的標誌切換到中國(這裏) ,並允許 Google Chrome 翻譯頁面,你會看到412,000元是 RWD Model 3的實際價格。 下面左下角是唯一的地方,你會看到後天然氣節省價格為372,200元。 奇怪的是,在中國版本中,沒有給出節省燃料的時間框架,那麼節省的燃料到底是如何計算的呢? 透明度到此為止。

  投資者為什麼要擔心呢?

  首先,我們看到了這些小火箭對公眾和整體特斯拉情緒可能產生的明顯影響。 福特汽車(紐約證券交易所: f)在幾次追尾事故中起火後,經銷商無法贈送平托轎車。

  其次,可能是律師們喜歡對製造商提起的個人和集體訴訟,因為製造商的產品殺死了人。 特斯拉現在已經有了一整套的訴訟防禦系統。

  第三,可能是買家的反感,類似於台灣最近在特斯拉(Tesla)展廳的櫥窗上張貼的警告橫幅,抗議體操定價問題。

  你認為在任何一種或所有這些可能情況下,股票價格會上漲到什麼程度? 忽視特斯拉投資者面臨的真實威脅可能會對投資者的投資組合產生毀滅性的後果。 投資者現在採取預防措施是明智的。 沙特投資基金已經(在這裏)。

  有越來越多的問題,可能導致 SP 下沉較低。 不幸的是,我讀到一些假定的投資者的帖子,他們聲稱每次股價下跌都會買進更多的股票,希望股價能反彈。 自標準普爾指數達到350美元以來,同樣是這些人聲稱購買了更多的股票。

  這是一個危險的循環。 雖然平均成本法可以奏效,但長期下跌可能會讓你的銀行破產,或導致追加保證金通知。 你必須知道什麼時候該走了。 止損單必須是一個工具,在您的武器庫連同看跌期權的一些保險。

  這讓我想起了21點中常見的神話。 拿著300美元坐在一張5美元的桌子旁,把賭注加倍押在每一手輸的牌上,然後“你會沒事的” 雖然理論上聽起來不錯,但有三個問題。 1)失去前六隻手,你就完了。 2)桌上的其他玩家可以用草率的玩法毀掉你的賠率。 3)抓住一個連續“火爆”的莊家,你可能會再次破產。

  這樣做的寓意是,無論您多麼希望 TSLA 反彈,總有一些因素是您無法控製的。 所以知道什麼時候該收牌離開桌子。

  本文作者:Donn Bailey,美股研究社(公眾號:meigushe)

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