小米集團:手機單季銷售降近三成 廣告成利潤增長引擎
2019年03月21日07:00

  麵包財經

  3月19日晚,小米集團(1810.HK)公告了2018年度業績,全年營收1749.15億元,經調整淨利潤85.55億元,營收及利潤同比增幅分別為52.6%及59.5%。

  其中,第四季度營收444.21億元,經調整淨利潤18.53億元,營收及利潤同比分別增長26.5%及236.7%,環比分別下降12.6%及35.77%。

  2018年,在全球智能手機出貨量下滑的大環境下,公司智能手機銷量逆市增加,較上一年增長29.8%至1.187億部。但是,由於產品週期等原因,第四季度智能手機收入環比減少接近三成。同時,就年度數據而言,手機業務毛利率同比減少2.6個百分點至6.2%。

  而以廣告收入為主的互聯網服務業務超越智能手機成為公司毛利的主要來源,毛利占比超過四成。

  智能手機收入:年度上漲季度下滑,毛利率減少2.6個百分點

  公司大部分的收入仍來自於智能手機。

  2018年,智能手機分部的收入約1,138億元,較上年同比增長41.3%。但毛利率同比減少2.6個百分點至6.2%,導致該分部毛利同比減少0.82%至70.43億元。

  其中,第四季度智能手機收入環比減少28.3%至250.77億元。公告顯示,是由於產品組合調整及產品推出時間表,“2018年第四季度是調整期,為2019年發佈Redmi品牌及新款小米智能手機做準備”。

  2018年第四季度,公司分別於2018年10月及2018年12月底發佈小米MIX 3及小米Play兩款新智能手機型號,其中小米MIX 3是公司2018年產品組合中最高端的手機。不過,該季度智能手機的ASP(平均售價)為每部1,004.7元,較第三季度的1,052元有所下降。

  2018年第四季度,公司與美圖公司簽訂戰略合作協議,希望借助美圖品牌在女性用戶中的影響力進一步擴大和豐富用戶群體。

  2019年2月,公司發佈了新款旗艦手機Mi 9以及首款5G智能手機小米 MIX 3 5G。

  廣告成毛利增長主要來源

  2018年,互聯網服務業務超越智能手機成為公司毛利的主要來源。

  公司互聯網服務分部年度收入同比增長61.2%至約160億元。其中,廣告、遊戲、其他互聯網增值服務收入分別約101億元、27億元及32億元,同比增速分別為79.9%、7.3%及79.9%。

  根據業績報告,廣告收入增長主要得益於推薦算法持續的優化吸引用戶更多更頻繁地使用互聯網業務,其他互聯網增值服務收入增加主要得益於互聯網金融業務和有品電商平台收入貢獻的增長。

  儘管互聯網服務分部收入占比不到10%,但該分部毛利率最高,2018年毛利率達到64.4%,相比於上一年增加了4.2個百分點。2018年,互聯網服務分部產生毛利約102.72億元,占到集團毛利的46.29%,在三大分部中最高。

  2018年12月,MIUI的月活躍用戶達到2.42億人,相比於2018年9月增加7.9%,相比於2017年12月增長41.7%。互聯網服務的ARPU由2017年的57.9元增長到2018年的65.9元。

  IoT業務發力,海外市場占比提升

  IoT與生活消費產品主要包括智能電視、筆記本、小米手環、掃地機器人等,以及2018年7月和12月推出了米家互聯網空調和米家互聯網洗烘一體機。

  2018年,公司IoT與生活消費產品分部的收入為人民幣438億元,較上一年增長86.9%;毛利45.11億元,同比增長131.22%。

  2018年第四季度,公司與TCL集團達成戰略合作,在家電產業供應鏈及製造產能方面展開合作。

  此外,公司國際市場收入占比明顯增加。2018年,國際市場收入699.71億元,同比增長118.1%,在收入中的占比由2017年的28%提升至40%。

  公司國際市場收入主要來自於印度、印尼及西歐。

  智能手機出貨量持續下滑

  從產業環境來看,全球智能手機出貨量繼續下跌。

  IDC數據顯示,2018年,全球智能手機出貨量約14.05億部,同比減少4.14%,延續下滑趨勢。小米智能手機2018年出貨量排名全球第四。

  根據中國信通院數據,2019年2月,國內智能手機出貨量1398.9萬部,同比下降20.1%;智能手機上市新機型36款,同比下降36.8%。2019年1-2月,國內智能手機出貨量4613.5萬部,同比下降14.2%;智能手機上市新機型58款,同比下降35.6%。(YYL)

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