美股盤前:波音與FAA被調查 道指小幅下跌
2019年03月18日20:11

  新浪美股訊 北京時間3月18日消息 美國股指期貨週一盤前漲跌互見,道指期貨下跌0.1%,標普500期指漲0.1%,納指期貨漲0.1%。投資者關注美聯儲本週會議以及英國脫歐。

  波音盤前跌2.64%,給道指帶來壓力。美國交通運輸部正在調查美國航空管理局(FAA)批準波音公司737 MAX客機方面是否存在違規操作。

  美元指數全面承壓,最低跌至96.40。分析人士指出,美元延續此前的跌勢,市場似乎提前押注美聯儲會在本週政策會議上釋放鴿派基調,再加上技術面下行風險猶存。

  本週,美聯儲將公佈利率決議、貨幣政策聲明、點陣圖、經濟和通脹預期,以及聯儲主席鮑威爾召開記者會!

  眼下,全球都在聚焦美聯儲3月利率決議!丹斯克銀行分析師預計美聯儲可能會將目標區間維持在2.25-2.50%不變,不會對聲明做出重大修改。

  該行還預計美聯儲將進一步下調點陣圖預期,到2019年只加息一次(目前為2次)。預計在2020年和2021年,利率也將被下調,如果美聯儲發出加息一次後就不再加息的信號,也不會感到意外。

  該行也補充道,不過,市場目前對美聯儲的定價過於鴿派,因為他們認為美聯儲將在今年賸餘時間按兵不動。美聯儲言論的轉變可能很快發生。

  一個很好的例子是2017年3月的加息,在美聯儲提前三週發出加息信號之前,市場並不預期會加息。此外,相信美聯儲將在第四季度宣佈結束資產負債表收縮。

  不過,CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示,本週的會議是非常重要的。美聯儲可能會變得不這麼鴿派,變得更為平衡,如果真的如此,那麼美元會走強,黃金將會承壓。

  英國脫歐協議明天投票要“泡湯”?

  首相特雷莎·梅爭取至關重要的一部分議員支持其脫歐協議的努力似乎取得了進展。同時,她的團隊也暫定了一個日期(3月19日),將脫歐協議在議會進行第三次表決。

  不過據最新消息,目前來看,尚不清楚英國議會週二是否會針對特雷莎·梅的脫歐協議進行表決。

  因為內閣部長們表示,特雷莎·梅仍在努力爭取對脫歐協議的支持,但是只有當過關可能性相當大的時候,她才會按計劃在週二將脫歐協議交由議會再度投票表決。

  她需要爭取這兩個團體改變立場,才能讓脫歐協議在計劃中的第三次議會表決中獲得通過。

  特雷莎·梅週日警告稱,如果在歐盟峰會之前沒有通過協議,那麼與歐盟的談判可能不得不重新開始,造成英國選民被要求參加5月歐洲議會選舉,將是“議會集體政治失敗的強有力標誌”。

  除了明天的投票表決不清楚是否進行之際,英國延長脫歐似乎也遇到了“麻煩”——據報導,德國高級官員稱,意大利可能反對英國延遲脫歐的請求。

  歐盟官員最新發表講話稱,英國提出脫歐延遲申請的截止日期為3月29日,歐盟為英國無協議脫歐所做的準備工作繼續進行。

  焦點個股

  小牛電動第四季度淨營收同比增長95.0%,盤前漲逾3%。

  趣店去年淨利增長近20%,盤前漲超4%。

  小米集團生態鏈公司、中概股雲米2018年淨利潤同比下降29.8%,盤前跌1.08%。

  德意誌銀行美股盤前拉升5.07%,此前與德國商業銀行進行合併談判。

  淡水河穀盤前跌1.89%,法庭禁令凍結其10億雷亞爾。

  美國總統特朗普要求通用汽車、工會加快談判步伐。

  全美第二大網約車公司Lyft紐約IPO,融資21億美元。

  摩根大通將百勝中國目標價從36.5美元上調至48美元。

  PIXELWORKS宣佈與高通旗下的高通技術公司達成協議,優化其在高通SNAPDRAGON移動平台上使用顯示校準軟件。

  特朗普否決國會決議 維持國家緊急狀態

  美國總統特朗普上週五在總統任內首次行使否決權,否決了國會通過的反對他為修建美國-墨西哥邊界牆撥款而宣佈國家緊急狀態的決議。

  這次動用否決權,給他在政治上受創的一週畫上了句號,至少暫時是如此。移民問題與修築邊境牆承諾,在2020年總統競選中再度成為熱點議題。

  國會不太可能獲得足夠的選票來推翻特朗普的否決。這令白宮官員信心滿滿,儘管共和黨掌控的參議院也通過了對國家緊急狀態說不的決議讓他們感到失望。

  特朗普的下一個貿易戰目標 第一槍已經打響

  美國《外交政策》刊登哥倫比亞大學經濟學教授阿爾溫德·帕納加里亞的文章,題為《印度是特朗普貿易戰的下一個目標》,要點如下:

  美國總統特朗普開闢了其貿易戰的一個“新戰線”:印度。2019年3月4日,他打響了第一槍,通知美國國會打算終止印度的貿易最惠國待遇。在上世紀70年代確立的關稅及貿易總協定(及後來的世界貿易組織)主持下,通過普惠製談判,印度及其他發展中國家的產品得以免稅進入美國市場。

  特朗普取消普惠製的決定並不令人感到意外。儘管這兩個世界最大民主國家在國防及其他領域進行密切合作,但他們之間貿易關係出現摩擦已有一段時間。在特朗普上台後,這些摩擦更加尖銳,他諷刺印度為“關稅王”。

  政策會議召開在即 美聯儲希望避免發出模糊信號

  美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)為期兩天的政策會議週三結束後,主席鮑威爾將舉行記者會,真正值得關注的只有兩件事情:點陣圖和公債持倉。

  鮑威爾和他的同事們幾乎肯定會將美聯儲的基準隔夜利率目標維持在2.25-2.50%區間不變,並堅持承諾對貨幣政策保持“耐心”。

  然而,這次會議的重要信息將是,在承諾保持耐心的情況下,政策製定者是否會充分降低他們的利率預測,使其與他們的“點陣圖”更加相符。這個圖表呈現的是各位決策者對於未來三年利率的預測。

  同樣重要的是,在計劃停止縮減美聯儲持有的近3.8萬億美元公債方面,決策者將會披露哪些新的細節?

  “這將是影響市場走勢的新信息,無論這是否是美聯儲的意圖,”BMO Capital Markets的策略師Ben Jeffery表示。

  美聯儲政策前景猜測:今年9月或完成本輪週期最後加息

  北京時間3月21日淩晨2:00,美聯儲將公佈3月利率決議。3月18日,經濟學家康登(Christopher Condon)和薩賴瓦(Catarina Saraiva)撰文指出,一項針對經濟學家的最新調查顯示,多數預測美聯儲3月將按兵不動,在今年晚些時候再加息一次後,就將結束當前的加息週期。

  這項3月13日-15日進行的調查顯示,受訪經濟學家預計美聯儲將在9月份加息一次,而去年12月時還預計美聯儲2019年將加息兩次。

  他們還表示,這可能標誌著本輪加息週期的頂峰,基準利率目標區間的上限將觸及2.75%。就在三個月前,他們還預計能達到3.25%的峰值。

  在32名受訪的經濟學家中,沒有一人預計FOMC將在3月份的會議上實行加息。美聯儲官員多次暗示,對於美聯儲今年3月,甚至整年都維持利率不變,他們對此感到滿意。

  安靜的可怕!美債波動率指標距離紀錄低點只一步之遙

  規模15.8萬億美元的美國國債市場如今正變得異常平靜,追求波動率的債券交易員擔憂美聯儲恐怕會讓市場更為平靜。

  就在美聯儲決策官員即將召開貨幣決策會議之前的幾天,美銀編製的美債波動率指數——MOVE指數持續下跌,距離2017年創下的紀錄低點只有一步之遙。交易員預期美國國債收益率波動變得更小時,此指數就萎靡不振。

  此前,2月份市場波瀾不興,美國10年期國債收益率的震盪區間只有11.6個基點,名列史上波幅最小的月份之一。

  美聯儲加劇新房地產泡沫 美國或再臨明斯基時刻

  倘若海曼-明斯基還在世,將會對上週公佈的美國通脹數據大開眼界。這位偉大的經濟學家晚期觀點的一個關鍵點,就是金融不穩定假說是有兩種價格——商品和服務的價格,以及資產價格。因此,這兩個方面的通脹水平應該有所不同。事實上確實如此,而且非常明顯。最新的消費者價格指數(CPI)數據顯示,幾乎所有的核心通脹(低於預期)都是租金或等價租金(上漲0.3%)。與此同時,核心商品通脹下降0.2%。

  很簡單,這意味著房地產市場再一次與其他經濟領域完全脫節。

  年初以來全球資金流向了哪裡?

  據中金海外策略,年初以來全球資金動向:從避險到風險,從發達到新興;美股表現與資金流向背離。

  詳見:【中金海外策略】年初以來全球資金流向了哪裡?

  不只是A股 美股中5G概念股同樣在飆漲

  今年以來美股中與5G相關的ETF大漲,儘管標普500指數已經上漲了12%,但三支與5G相關的ETF(SRVR、ARKF、DTEC)漲幅更大,全部跑贏大盤,DTEC的漲幅更是近21%。

  市場分析人士稱,儘管5G的推出還處於初級階段,但隨著技術的推廣,這些ETF預計將獲得更大的收益。

  德意誌銀行ETF銷售主管Chris Hempstead稱:“5G在全球的成形將帶來許多顛覆性機遇”,“這些利用5G技術的ETF有望在5G革命中處於領先地位,這些指數中的名字將是那些給我們帶來5G的名字。”

  美國零售商大舉進軍自有品牌 勝過“股神”巴菲特?

  美國最大的零售商與其主要供應商之間的力量平衡正在發生轉變。新的行業數據顯示,沃爾瑪(Walmart)、好市多(Costco)和塔吉特(Target)等零售商以比美國知名品牌快近4倍的速度提升自有產品的銷售,以質優價廉贏得了消費者的青睞。

  尼爾森的數據顯示,2018年最後三個月,美國商店所謂的自有品牌食品和飲料、化妝品及其它消費品的銷量增長4.3%。相比之下,前20大品牌的銷售額僅微幅增長1.2%。自有品牌的日益流行,正在動搖人們對老牌品牌價值的舊有確定性。

  克羅格(Kroger)表示,2018年,該公司在超市上架了1022件自有品牌商品。儘管這家雜貨商的整體業績令華爾街失望,但其自有品牌的表現卻令人印象深刻:2018年,從潤唇膏到爆米花,其“Simple Truth”系列產品的銷量增長了15%。

  4810家!實體零售關門潮衝擊美國GDP

  2019年才剛開頭,美國零售商就公佈了關閉約4810家門店的計劃。諮詢機構Coresight Research的數據顯示,截至目前2019年關閉門店的數量是去年同期的兩倍多,且與2018年全年近乎持平。

  美國商務部的數據顯示,2018年12月美國百貨公司的銷售下滑3.3%,網上和郵購零售額則下降3.9%,為2008年11月以來的最大降幅。不過1月網上和郵購零售銷售增長2.6%,為2017年12月以來最大升幅。

  由於實體零售業前景黯淡,美國的商場和購物中心正面臨新一輪的關店潮。“現在很多‘商場獵手’在面臨困難的購物中心尋找抄底機會。實體零售業的萎縮由諸多因素造成,不僅僅是網上銷售帶來的競爭,而且員工工資、租金等成本的上漲也加速了實體零售業的萎縮。”

  庫存爆滿 美農民:別無選擇 還是只能種大豆

  路透社報導,美國農民吐露無奈的心聲:替代的作物其實並不多,想要改種其他作物的成本昂貴且市場有限,與玉米相關的市場也面臨困境,而且連續兩年在同一土地種植玉米需要購買額外的肥料及燃料。

  一名北達科他州農民表示,無論是設備還是儲存,都需要長期的投資,且非常專業化,過渡到其他作物又需要一系列新投資。

  美國農業部預測,今年春季,美國農民將播種8500萬英畝油籽,僅較去年減少4.6%,種植大豆的面積料將成為美國史上第三大。

  美股牛市已滿十年 財報季暗示業績走軟

  隨著絕大部分公司都已完成2018年四季度財報的披露,本財報季也將落下帷幕。數據顯示,標普500成分股中,68%的公司業績超乎市場預期,24.8%業績不及預期,7.2%與預期持平。

  不過綜合來看,本財報季中,業績前瞻走軟成為普遍現象。華爾街預計,2018年企業業績料將比2017年增長21.8%,而2019年增速料將放緩至9.5%。

  本週,美國物流公司聯邦快遞、企業級軟件公司甲骨文、食品公司通用磨坊、郵輪及旅行服務公司嘉年華、運動品牌公司耐克、珠寶品牌公司蒂凡尼最新業績報告將相繼出爐。

  數字時代 為什麼100美元鈔票這麼多?

  德意誌銀行(Deutsche Bank)首席國際經濟學家托爾斯滕-斯洛科(Torsten Slok)發現,根據美聯儲(Fed)編製的數據,自2008年以來,流通中的100美元鈔票的數量翻了一番,全世界有大約125億張百美元鈔票存放在人們的錢包、保險箱和手提箱里。價值1.25萬億美元。

  有幾種可能的解釋可以排除掉:美國消費者沒有把這些鈔票用於日常生活。波士頓聯儲銀行(Boston Fed)在2012年的研究顯示,儘管通常情況下,“現金仍是消費者最常用的支付方式(占每月支付數量的40.3%)……,但只有5.2%的消費者的口袋或錢包里會裝有一張100美元鈔票”。

  這讓我們只能尋找別的可能讓消費者需要這些鈔票的原因。一個原因可能是犯罪。哈佛大學(Harvard)經濟學教授肯尼斯-羅戈夫(Kenneth Rogoff)表示:“很多證據表明,多數國家的貨幣有很大比例(一般遠遠超過50%)正是用於隱藏交易痕跡。”

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