德意誌銀行和德國商業銀行正在進行合併談判
2019年03月18日02:30

  新浪美股 北京時間3月18日訊,德國最大的兩家銀行德意誌銀行(Deutsche Bank)和德國商業銀行(Commerzbank)週日表示,它們已開始正式進行合併談判。分析師認為,這是創建一家能夠與美國投行巨頭競爭的全國性冠軍銀行的最後努力。

  德意誌銀行在一份聲明中表示,其董事會將探索旨在提振其增長和盈利能力的“戰略選擇”。德國商業銀行證實了合併談判。兩家銀行都警告說,談判可能不會達成協議。最近幾個月,兩家公司合併的想法得到了兩家銀行內部以及德國政府的支持,此前數年的幾輪談判都以失敗告終。

  合併後的銀行將擁有2萬億美元資產,成為歐洲第三大銀行,僅次於英國的彙豐控股(HSBC Holdings)和法國巴黎銀行(BNP Paribas)。德意誌銀行和德國商業銀行總共將擁有德國約五分之一的私人客戶,理論上,這將使它們擁有足夠的臨界規模,能夠在德國擁擠的零售銀行市場實現盈利。

  對德國政府而言,合併這兩家銀行將締造一家新的全國性冠軍銀行,支持該國龐大的出口行業,並與華爾街的大型銀行爭奪國際業務。對貸款機構來說,它提供了獲得金融規模、削減成本和結合技術的機會。

  但分析人士質疑,合併兩家陷入困境的銀行,是否只會造成更大的問題。

  德國商業銀行和德意誌銀行是同規模銀行中盈利能力最差的銀行,主要原因是它們的規模太大,相對於它們所創造的收入而言,它們的操作過於笨拙。

  德意誌銀行公佈,2018年第四季度淨虧損4.09億歐元,約合4.64億美元。德國商業銀行表現較好,報告盈利1.13億歐元,收入21億歐元。然而,投資者仍持懷疑態度。由於有報導稱兩家銀行可能正在考慮合併,這兩家銀行的股價一直在接近10年來的低點。

  德意誌銀行首席執行官克里斯蒂安-斯奎因在週日發給員工的一封郵件中表示:“我一直強調,德國和歐洲銀行業的整合對我們來說是一個重要話題。他補充說:“我們的既定目標仍然是成為一家擁有強大資本市場業務的全球性銀行——基於我們在德國和歐洲本土市場的領先地位,並擁有全球網絡。”

  數月來一直有傳言稱,德國政治領導人正試圖策劃一場合併,以創建一個本土的替代方案,取代海外巨頭,包括摩根大通等老牌美國公司。

  如果再次發生金融危機,德國政府官員不希望德國企業在信貸和進入資本市場方面依賴外國銀行。

  德國財政部長、中左翼社會民主黨(Social Democrats)成員奧拉夫-肖爾茨(Olaf Scholz)多次強調,他相信德國需要一家大型金融機構,才能在全球層面展開競爭。他的副手、高盛(Goldman-Sachs)駐德國前首席執行官約爾格-庫基斯(Jorg Kukies)已與德意誌銀行代表會晤了數十次。

  這筆交易仍面臨許多障礙。

  代表德意誌銀行和德國商業銀行的工會已表示反對合併,合併肯定會導致數千人失業。由於這兩家長期競爭對手的高管都在努力捍衛自己的地盤,就合併條款達成一致可能會很睏難。

  德國最大的工會之一威爾第服務工會(Verdi service workers’union)明確表示,對可能的合併感到不滿。“我們拒絕兩家銀行合併的可能性,因為這對數萬個工作崗位構成了威脅,”銀行員工部門主管簡-杜斯切克(Jan Duscheck)在一份聲明中表示。他指出,零售和投資銀行部門是目前兩家銀行面臨困境的地方,合併只會加劇這些問題。“融合會帶來更多的問題,”杜斯切克說,“但不會解決現有的問題。”

  這兩家銀行都位於法蘭克福,而且它們的總部距離彼此都很近。合併後,德國將只剩下一家在國際上具有重要影響力的銀行,這可能是一度強大的德國銀行體系長期衰落的最後一章。在上世紀90年代末的德國五大銀行中,德國商業銀行和德意誌銀行是僅有的兩家仍然作為獨立實體存在的銀行。兩家銀行都成立於1870年,當時德國正在崛起為工業強國。

  德國以前的銀行合併結果並不好。

  德國商業銀行在2009年收購德累斯頓銀行(Dresdner Bank)後,曾要求政府提供救助。事實證明,德累斯頓銀行擁有數十億歐元的“有毒資產”。德國政府仍持有德國商業銀行約15%的股份。

  德意誌銀行(Deutsche Bank)仍在努力消化2010年收購的郵政銀行(Postbank)。

  但分析師表示,德意誌銀行最大的問題是,它在全球銀行業市場缺乏明確的身份或競爭優勢。它還在處理試圖成為華爾街主要參與者的法律後果。德意誌銀行捲入了本世紀初的許多重大醜聞:操縱利率、出售有毒抵押貸款、洗錢和違反製裁。它已經為此支付了數十億美元的罰款。

  德意誌銀行的聲譽繼續受損。去年11月,德國檢察官和警察突擊搜查了德意誌銀行位於法蘭克福的總部,作為對該行部分員工是否幫助犯罪分子在海外避稅天堂洗錢的調查的一部分。該行表示,自己的調查沒有發現員工有不當行為。

  在美國,德意誌銀行捲入了對特朗普總統的調查。這家銀行是近年來少數幾家願意與特朗普做生意的銀行之一。上週,據一名瞭解傳票內容的人士透露,紐約總檢察長辦公室向德意誌銀行和投資者銀行(Investors Bank)發出傳票,要求它們提供有關特朗普集團(Trump Organization)四個主要項目的融資記錄,以及2014年購買美國橄欖球聯盟(National Football League)布法羅比爾隊(Buffalo Bills)失敗的記錄。

  德意誌銀行已經成為國會兩項調查的對象。

  合併的主要理由是,合併後的實體將在德國銀行業市場佔據足夠大的份額,從而實現盈利。

  德國銀行業市場對商業銀行來說是出了名的困難,因為消費者和小企業貸款由準公共儲蓄銀行主導。這使得德意誌銀行和德國商業銀行等銀行難以盈利,儘管它們的總部位於全球最強大的經濟體之一。

  德國商業銀行與德意誌銀行的合併,可能是高盛前高管、現任德意誌銀行監事會主席保羅-阿赫萊特納(Paul Achleitner)履曆上的最後一筆巨額交易。數十年來,阿赫萊特納一直是德國銀行業重組的幕後力量。(林克)

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