伯克希爾去年收益40億 巴菲特第一重倉股仍為蘋果
2019年02月23日23:29

  巴菲特致股東信來了!伯克希爾去年收益40億美元 第一重倉股仍為蘋果

  證券時報

  2018年,全球金融市場普遍震盪幅度較大,國內能實現盈利的基金寥寥無幾,投資者都在引頸觀望巴菲特旗下的公司伯克希爾·哈撒韋的戰績,以及聆聽巴菲特對投資環境的新見解。

  2月23日晚間,這封向來被譽為“投資聖經”的巴菲特致股東信新鮮出爐!

  伯克希爾去年收益40億美元

  在信中,巴菲特首先公佈了伯克希爾·哈撒韋去年的業績。全年實現營業收入248億美元、收益為40億美元,營業收入相比2016年的176億美元增長了41%。其中,因出售投資證券而實現28億美元收益,但投資組合的未實現資本損失達206億美元。

  外界普遍認為伯克希爾·哈撒韋一直保持盈利狀態,但實際上,其季度收益波動一直比較大。

  在股東信中,巴菲特坦言,季度收益大幅波動不可避免,因為其投資組合在2018年底價值接近1730億美元,這種情況下幾乎每天都會波動10億美元甚至更多,第四季度甚至經曆了幾天浮動收益或虧損超過40億美元的情況。

  但巴菲特認為,專注長期的收入就行,隨著時間的推移,相信這些證券投資會帶來不錯的收益。

  2018年四季度,伯克希爾哈撒韋A類股每股虧損1.5萬美元;A類股的每股賬麵價值為21萬美元,同比增長0.4%,大幅弱於2017年同期的增幅23%,不過已經跑贏同期標普500的下跌4.4%。

  截至2018年底,伯克希爾持有1120億美元的美國國債和其他現金等價物,大於去年三季度末的1036億美元,不過比2017年底的1160億美元稍低。

  踩雷卡夫亨氏

  過去二十年,巴菲特管理下的伯克希爾·哈撒韋股價一路上揚,走勢比A股的貴州茅台和涪陵榨菜還堅挺。2018年,美股三大指數均收跌,其股價仍能以3%的漲幅收官。

  然而在A股和美股均普漲的2019年1月份及2月中上旬,伯克希爾·哈撒韋卻跑不贏市場,2月份前三週還收跌3%,這隻美股“茅台”怎麼了?

  消息面上,伯克希爾·哈撒韋2018年第四季度的重倉股卡夫亨氏暴雷。

  卡夫亨氏是美國第三大食品巨頭,上週公佈的業績出乎市場意料:因對其旗下兩個知名品牌Kraft和Oscar Mayer進行了高達154億美元的商譽減值(折合人民幣超過1000億元),因此第四季度虧損達126億美元。

  2月22日,卡夫亨氏大跌27.46%。意味著,持有卡夫亨氏3.26億股(Wind 2018年底數據)的第一大股東伯克希爾·哈撒韋,單日持倉市值縮水43億美元,折合人民幣超過300億元。當天,伯克希爾·哈撒韋亦跌近2%。

  不過,在股東信中,伯克希爾·哈撒韋投資卡夫亨氏的損失並沒有這麼多,巴菲特只承認第四季度因無形資產減少造成的30億美元非現金損失,幾乎完全來自對卡夫亨氏的投資,並稱截至2018年底,卡夫亨氏的持倉市值是140億美元,成本價是98億美元。

  此外,伯克希爾·哈撒韋的重倉股股價劇烈波動也是其近倆月跑不贏大市的主要原因之一。

  在卡夫亨氏暴雷之前,伯克希爾·哈撒韋的另一重倉股可口可樂,因美國公佈的12月份零售數據不及預期而2月14日大跌逾8%,創下近十年最大單日跌幅。這也致伯克希爾·哈撒韋當天收跌1.44%。

  第一重倉股仍是蘋果

  伯克希爾去年投資的股票向其派發了38億美元分紅,這部分收益將計入2019年的財務報告。但巴菲特認為,比股息更重要的是,這些公司每年留存的巨額收益。

  伯克希爾公佈了重倉的前十五隻股票,卡夫亨氏原本理論上市伯克希爾的第六大重倉股,但因伯克希爾是卡夫亨氏的第一大股東,因此伯克希爾將其計入了股權類項目里了。

  從重倉股來看,蘋果公司仍然是伯克希爾的第一大重倉股,截至2018年末的持股比例是5.4%,持倉市值超過400億美元。

  持倉市值居第2-5位的是美國銀行(226億美元)、富國銀行(207億美元)、可口可樂(189億美元)和美國運通(144.5億美元)。

  值得注意的是,過去八年,伯克希爾一直沒有減持或增持美國運通股份,只是因為美國運通進行股份回購而持股比例從12.6%增加到17.9%。

關注我們Facebook專頁
    相關新聞
      更多瀏覽