和泓服務擬赴港上市 去年9月底在管面積820萬平方米
2019年02月20日11:34

  本文來自格隆彙 

  2月19日,和泓服務集團有限公司(以下簡稱“和泓服務集團”或“公司”)向聯交所遞交主板上市申請資料,西證國際為其獨家保薦人。據瞭解,2018年已經先後有雅生活服務、碧桂園服務、新城悅及佳兆業物業4家物管公司在香港上市,加上此前港股上市的彩生活、中海物業、中奧到家、綠城服務等,目前在港股上市的物管公司已經超過10家。

  公司在中國提供物業管理服務、社區相關服務及物業開發商相關服務逾16年,是較早一批於2009年獲中國一級物業管理資質的物業管理服務供應商之一。公司通過與和泓置地集團之間長久而持續的合作獲得多個優質的項目。於往績記錄期間,公司物業管理服務的絕大部分收入來源於和泓置地集團開發的公司在管物業。

  公司於2002年開始在北京提供物業管理服務,現已成功複製業務模式並將服務範圍擴展至在戰略上對公司於中國四大區域(包括北部地區、西南地區、東北地區及南部地區)11個城市的發展及擴張而言至關重要的城市。公司的總訂約建築面積由2016年12月31日的680萬平方米增長5.8%至2017年12月31日的720萬平方米,並進一步增長13.3%至2018年9月30日的820萬平方米,於往績記錄期間增長19.8%。

  公司應用業務模式管理住宅物業及非住宅物業。於最後實際可行日期,公司總共管理33個物業管理項目,包括擁有配套商業物業的高端住宅社區,以及其他類型公共設施。根據中指院的資料,於2017年,以管理的建築面積計,物業服務百強企業的市場份額約為32.4%,而公司的市場份額約為0.04%,公司位列物業服務百強企業名單的第48位。

  格隆彙進一步瞭解到,公司首先尋求於新三板上市,試圖藉此進入資本市場。為籌備於新三板上市,公司進行一系列重組,將物業管理業務歸入北京泓升(公司前身)。北京泓升的股份於2016年1月5日在新三板上市。然而,考慮到香港資本市場可提供更好的機遇,北京泓升於2018年4月17日自新三板退市,以籌備進入香港資本市場。

  財務數據方面,2016年、2017年及2018年1-9月,公司實現收益分別為1.69億元人民幣(單位下同)、1.96億元(同比增長16.0%)及1.60億元(同比增長12.8%);利潤分別為1873.4萬元、2187.0萬元(同比增長16.7%)、1329.7萬元(同比增長5.5%)。

  從收入分佈來看,物業管理服務分部分別占2016年、2017年及2018年1-9月收入的68.6%、69.6%及70.3%;社區相關服務分部分別占2016年、2017年及2018年1-9月收入的24.2%、26.2%及23.6%;及物業開發商相關服務業務分部分別占2016年、2017年及2018年1-9月收入的7.2%、4.2%及6.1%。

  2016年、2017年及2018年1-9月,公司物業管理服務的毛利率分別為24.0%、26.9%及28.8%;社區相關服務毛利率分別為50.7%、54.6%及62.4%;及物業開發商相關服務毛利率分別為15.9%、15.7%及16.2%。值得一提的是,社區相關服務的毛利及毛利率於往績記錄期間有所增加,主要原因為公司因現有物業管理項目進入新階段而管理更多物業,導致毛利率相對較高的停車位租賃數目不斷增加。

  至於上市募資用途方面,初步招股書顯示,公司擬將募資用於通過併購其他物業管理公司進行擴張;獲取新市場機遇;升級公司的信息技術及智能管理系統;提高公司的綜合服務水平;以及為營運資金撥資。

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