史上首次!華爾街五大行總利潤突破1000億美元大關
2019年01月17日12:18

  2018年對於華爾街大型投資銀行來說,應該是標誌性的一年。根據近期各行公佈的財報,華爾街五大投行在2018年創下了總計1115億美元以上的史上最高淨利潤。

  本週,高盛、花旗集團、摩根大通、美國銀行、富國銀行相繼公佈了2018年四季度財務報告。報告顯示,高盛2018年淨利潤創下公司史上最高記錄,而美銀四季度的淨利潤也創下公司曆史新高,摩根大通四季度淨利潤同比大增67%。

  富國銀行業績稍顯遜色,2018年淨利潤微增,營收小幅下滑,也是幾家銀行中唯一出現年度營收負增長的銀行。但總體來看,目前已經公佈財報的這五家銀行2018年淨利潤總和已經達到曆史最高紀錄,大超市場預期,同時也創下了有史以來最強的年度總盈利。

  

  (圖片來源:ZeroHedge)

  受此消息提振,週三美股市場上銀行股全面大漲,高盛、美銀漲超5%,為七年多來的最大單日漲幅,貝萊德漲4.5%、在美上市德銀漲超4%。僅在12月一個月內就下跌逾20%的標普500銀行業ETF也在隔夜美股盤中出現跳漲,至今已基本收回近一個月以來的跌幅。

  

  然而樂觀情緒或許還沒到終點,週四美股盤前,摩根士丹利也即將公佈2018年四季度財報,無論結果如何,大摩只會將華爾街六大投行的淨利潤總和推向一個更大的數字。

  投行業務活躍,固收業務“拖後腿”

  具體來看,為幾大行超好業績做出較大貢獻的主要是投行類業務部門。

  2018全年,高盛的投行業務淨收入78.6億美元,為2007年以來最高,其中,投資顧問業務在四季度收入為12億美元,同比大漲56%,也是已經公佈財報的華爾街四大行中增幅最大的一家;美銀四季度的零售銀行業務平均貸款增長5%,淨利息收入增長12%;花旗、摩根大通的投行業務及股票交易業務收入也出現了同比上漲。

  上述銀行的業績增長主要受益於美國政府在2018年推出的減稅刺激政策、不斷上升的利率和交易量,以及零售銀行業的繁榮。在某種程度上平息了市場對全球經濟不穩定前景的擔憂情緒。

  儘管業績大超預期,但投資者不得不注意到,幾家投行的債券交易業務收入情況相當低迷。

  以高盛為例,2018年四季度公司在FICC(固收、外彙和大宗商品)上的收入同比下跌18%,創下2008年金融危機以來的最差表現。高盛稱,此類業務的問題主要在於信貸產品收入和利率產品收入的大幅下降。

  

  同時,美銀的固收業務收益同比下滑15%,花旗下滑21%,摩根大通下滑16%(該業務此前通常是該行市場業務的最大貢獻者)。

  摩根大通在財報中提到,公司固收業務的低迷是四季度市場波動性加劇,信貸、利率和商品交易業務收入大幅下降所致。

  據彭博社援引摩根大通首席財務官Marianne Lake稱,分析師們認為,全球經濟增長也許會放緩,但仍然保持較為強勁的增長態勢,消費者也仍然保持強健。

  爭議:減稅政策究竟惠及哪方?

  幾大銀行創記錄的業績數字可能使反對美國稅改的人士更加堅定了自己的看法。他們認為,該政策對大型企業的好處大於對普通中產階級的好處。

  這一點也反映在了銀行的財報上。據彭博社估計,在減稅政策的刺激下,五家銀行的利潤較前一高點躍升28%,但與此同時員工薪酬及福利支出僅較去年上升了1.8%——與員工相比,減稅的好處似乎更多地流向了公司股東。

  

  

  (圖片來源:高盛)

  本文來自華爾街見聞

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