洞見2019:超高清視頻
2019年01月11日16:54

  一、產業定義或範疇

  超高清視頻是信息顯示“4K解像度(4096×2160 像素)”和“8K解像度(7680×4320像素)”的正式名稱。通常,能實現3840×2160(4K×2K)及以上解像度的終端顯示、視頻生產、網絡傳輸等設備都可稱之為超高清設備。

  超高清視頻產業的發展經過了標清視頻和高清視頻兩個階段,由於目前超高清視頻缺乏統一定義和標準,所以標清、高清和超高清視頻的區別主要在於終端設備最終呈現出的畫質,即物理解像度上。

  二、賽迪重大研判

  1、國內4K電視產業加速發展,未來3-5年將是我國超高清視頻產業發展的戰略機遇期。

  2、國內超高清面板巨頭企業提前佈局8K,中國有望在8K產業成為引領者。2018年中國超高清視頻產業成為“萬億市場”,2022年將突破3萬億元。

  3、目前超高清視頻產業已經形成了以顯示面板、終端呈現設備為核心的產業鏈,共包含芯片、視頻生產設備、網絡傳輸設備、應用與服務等數十個相關產業。

  4、廣東、北京為國內超高清視頻產業發展第一梯隊,佈局全面,優質企業雲集;上海、四川、湖南、浙江等地緊隨其後,全力打造4K服務專區。

  5、從各細分領域淨利率來看,擁有核心技術和自主研發、生產能力的視頻生產設備行業淨利率最高;受全球大尺寸面板價格下跌以及平板電腦、顯示器、筆記本電腦等主要面板市場基本飽和等因素影響,我國超高清面板、電視和電腦等硬件的淨利率較低;感光、處理器芯片等核心元器件處於價值鏈高端,海思、晶晨等國產芯片在國內市場的占有率逐漸提升,本土電視芯片自有率有所提升;行業應用和平台服務的淨利率較高,其中消費級應用企業淨利率略高於企業級應用。

  6、硬件方面,投影儀、VR設備有望成為新突破點;應用方面,電視、體育賽事轉播仍是最火領域,安防監控、醫療健康等領域有望引領2B市場爆發。

  7、從投資潛力來看,廣播電視、安防監控、體育賽事應用領域、VR/AR、投影儀、機頂盒、投影儀、互聯網及有線電視傳輸等領域值得關注。

  三、產業政策分析

  (一)產業環境

  1、消費升級推動超高清視頻需求不斷增長

  信息消費產品不斷湧現和發展為超高清視頻產業帶來更高的市場需求。一方面,消費者消費水平的提升促使其對大視野、高清晰度、層次感強的視頻產生更大需求,超高清視頻將給消費者的感官體驗帶來質的飛躍,有助於滿足用戶對於高品質視覺的要求。另一方面,寬帶網絡提速、5G商用臨近以及虛擬現實等新型視聽媒體終端快速興起為超高清視頻發展奠定設施基礎,進一步加大對超高清視頻技術和內容的需求,提升超高清視頻產業的發展前景。

  2、“新經濟”發展模式的推進為超高清視頻產業發展提供契機

  2016年,政府工作報告中首次寫入“新經濟”概念後,以新產業、新業態以及新商業模式為核心內容的新經濟發展如火如荼。而超高清視頻產業作為技術導向的信息產業,其發展將有效帶動終端產品替代升級以及製作播出設備的更新,帶動上遊芯片、面板等產業發展,促進寬帶網絡投資建設、5G網絡商用和業務發展,是踐行新經濟發展政策的重要力量。與此同時,新經濟發展模式的愈發成熟,也為超高清視頻產業的進一步深入發展提供契機。

  3、行業標準規範愈發完善,超高清視頻產業發展更加成熟

  超高清視頻產業作為技術導向的新興產業,其發展離不開相關標準的製定和完善。隨著日本、韓國、美國和歐盟的超高清視頻產業的迅速發展,中國對超高清視頻產業的重視程度也逐步提高,3DAudio、HDR、超高清視頻播放器等行業標準規範的製定已經提上日程。對涵蓋內容製作、傳輸以及內容輸出的全產業鏈技術進行規範,將推動超高清視頻的應用,有效助推中國超高清視頻產業發展。隨著超高清政策措施的陸續出台,未來各地超高清視頻產業基地及產業鏈上下遊園區將迎來良好的發展機遇,使得超高清視頻產業走向成熟。

  4、部分地區率先開展超高清視頻產業佈局,積極發揮引導示範作用

  全國超高清視頻產業空間佈局特色明顯,部分地區憑藉其先發優勢率先發展超高清視頻產業,已經初步取得發展成果。如廣東憑藉自身超高清面板、芯片和整機集聚區優勢,以及新數字家庭行動的實施,將推動本地超高清視頻應用與產業發展,在全國率先打造超高清視頻產業創新及應用基地。北京瞄準冬奧會8K轉播目標,推進 8K關鍵技術研發和產業鏈建設,積極開展試點試播。央視及上海、江蘇、湖南、廣東等地方電視台陸續開展了4K電視的節目製作和在有線電視網的傳輸實驗。超高清視頻在部分地區的產業佈局,將對全國超高清視頻產業的發展發揮積極的引領示範作用。

  (二)政策導向

  國家政策鼓勵推動中國超高清視頻產業進入發展機遇期。2017年9月,國家新聞出版廣電總局在《新聞出版廣播影視“十三五”發展規劃》中提到要全面推進省級地市級廣播電視台高清製播能力建設,適時開播4K超高清電視實驗頻道,推動構建高清、4K超高清電視混合播出系統。2017年11月,國家新聞出版廣電總局發佈了《關於規範和促進4K超高清電視發展的通知》,通知中明確指出:“優先支援高清電視發展較好的省份和機構開展4K超高清電視試點,堅持試點先行,穩中求進”。2018年7月,工業和信息化部、國家發展和改革委員會發佈的《擴大和升級信息消費三年行動計劃(2018-2020年)》中強調要支援企業加大技術創新投入,突破超高清、柔性面板等量產技術,推進智能可穿戴設備、超高清終端設備等產品的研發及產業化,加快超高清視頻在社會各行業應用普及。這些政策的出台都標誌著政府對於我國發展超高清視頻產業的重視,也意味著屬於中國的超高清視頻時代已經到來。

  表 1 國家和地方相關超高清視頻產業主要政策

頒布時間

頒布主體

政策名稱

支援對象

相關內容

2018年7月

工信部、國家發改委

《擴大和升級信息消費三年行動計劃(2018-2020年)》

超高清視頻量產研發、技術、普及應用;超高清終端設備

推進超高清終端設備、虛擬/增強現實等產品的研發及產業化,加快超高清視頻在社會各行業應用普及。支援企業突破超高清、柔性面板等量產技術。

2017年11月

國家新聞出版廣電總局

《國家新聞出版廣電總局關於規範和促進4K超高清電視發展的通知》

4K電視

支援地區開展4K超高清電視試點;加強4K超高清電視技術標準體系建立;開展4K超高清電視頻道試點等

2018年6月

廣東省人民政府

《廣東省國家標準化綜合改革試點建設方案》

4K產業

製定4K產業標準體系規劃與路線圖;集結4K產業集群和行業龍頭企業;建設一批4K國家及省級技術標準創新基地

2018年6月

廣東省人民政府

《廣東省國家標準化綜合改革試點建設方案》

4K產業

製定4K產業標準體系規劃與路線圖;集結4K產業集群和行業龍頭企業;建設一批4K國家及省級技術標準創新基地

2018年4月

廣東省人民政府

《廣東省擴大和升級信息消費實施方案(2018~2020年)》

4K電視、4K電視製作

實施全省新數字家庭行動,推進廣州、惠州等4K電視應用示範區建設。支援彩電企業大力發展4K電視產品。同時,推動省廣電播出機構和廣播影視節目製作機構擴大4K電影、電視劇、紀錄片等視聽節目的創作與生產。

2018年4月

廣東省人民政府辦公廳

《推動廣東省4K超高清電視應用與產業發展合作備忘錄》

4K電視

推動廣東省人民政府和國家廣播電視總局加深合作,共同推動全國4K超高清應用與產業發展,將廣東打造成全國廣播影視產業試驗田和示範區

2017年11月

廣東省人民政府辦公廳

《開展新數字家庭行動推動4K電視網絡應用與產業發展的若干扶持政策(2017-2020年)》

4K電視網絡應用與產業發展

支援4K內容製作和頻道建設,支援4K用戶推廣

2017年4月

廣東省人民政府辦公廳

《關於開展新數字家庭行動推動4K電視網絡應用與產業發展的實施方案》

4K電視

提高網絡傳輸能力,提升節目源供給能力,加強智能電視、芯片等關鍵技術和產品研發,推進新數字家庭應用

  數據來源:相關部門網站公開信息,賽迪顧問整理,2018年12月。

  四、產業鏈全景圖

  超高清視頻產業涉及數十個相關產業,從產業鏈看,包括核心元器件、視頻生產設備、網絡傳輸設備、終端呈現設備、應用與服務。

  其中,核心元器件包括顯示面板、感光芯片、存儲芯片、編解碼芯片、處理器芯片。顯示面板是視頻顯示的載體,直接決定了用戶的觀影體驗,目前發展較為成熟,市場上已經有柔性屏、全面屏、異形屏等多種產品問世。

  視頻生產設備包括視頻採集設備、視頻製作設備、編碼設備、存儲設備。

  網絡傳輸設備包括衛星傳輸設備、有線電視傳輸設備、地面廣播設備、互聯網傳輸設備。其中,有線電視傳輸和地面廣播傳輸指的是通過無線通信站、電纜或光纜將視頻信息傳送給用戶。另外,由於具有更穩定的傳輸速度和覆蓋面,衛星傳輸在傳輸4K電視頻道領域將逐漸成為主流方式。

  終端呈現設備包括TV、投影機、PC、手機、機頂盒、VR/AR、格式碟盤。其中,電視機是生活中最常見的終端呈現設備,目前國內數字電視、大部分大尺寸液晶電視、數字電視、IPTV、OLED電視可以達到4K的超高清電視解像度要求。機頂盒是和電視機搭配使用的用以連接外部信號源的設備,除呈現圖像、聲音之外,更在於可以接收數字內容,包括因特網網頁、電子節目指南等,增添用戶在觀看電視時的便捷性、趣味性。與高清電視相比,投影機有畫質高、顯示屏大、移動方便等優勢,因此可以給用戶帶來更高端的消費體驗。

  超高清視頻產業應用廣泛,可以分為企業級和消費級,即2B和2C。企業級應用包括安防監控、醫療影像、工業製造等;消費級應用包括廣播電視、文化娛樂、互動教育、數字家庭等。

  超高清視頻產業的服務包括集成服務、內容服務、分發服務、增值服務和安全服務,可以分為線上、線下兩種模式,線上的服務包括視頻點播、網購、視頻會員費、廣告等形式,線下的服務包括醫療影像升級、互動教學、安保監控等形式。

  圖 1 超高清視頻產業鏈全景圖

  數據來源:賽迪顧問,2018年12月。

  五、價值鏈及創新

  (一)整體情況

  從各細分領域淨利率來看,視頻生產設備利潤率最高。擁有核心技術和自主研發、生產能力的視頻採集、視頻存儲和編解碼設備提供商最受市場認可,在市場上具有一定的話語權和定價權,淨利率相對較高。在建設網絡強國和加緊佈局5G的大背景下,互聯網傳輸、有線電視傳輸運營商都迎來了新一輪發展機遇,盈利能力較強。

  行業應用、內容服務短缺一直是限製國內超高清視頻產業發展的難題,目前2B方面的應用僅在安防監控、醫療影像方面有初步發展,2C應用主要集中在廣播電視、文化娛樂方面,但在國家政策扶持以及廣東、北京等4K產業發展第一梯隊地區的帶動下,國內還是湧現如4K花園、海康威視、大華、騰訊、華數傳媒等優秀企業,加之行業應用和平台服務必將是4K/8K產業未來重點發展方向,2018年前三季度我國超高清視頻行業應用和平台服務的淨利率均達到13%以上,處於較高水平。

  相較於其他環節企業,顯示面板和終端顯示環節企業的淨利率相對較低。國內顯示面板企業利潤銳減的原因之一是2018年全球LCD面板價格的大幅下跌,價格同比跌幅超過20%,大尺寸面板跌幅尤其大,而這一領域恰恰是京東方、華星光電等國內龍頭面板企業的主要業務板塊。另一方面,由於產業鏈下遊顯示器、平板電腦、筆記本電腦、智能手機、彩電這幾大主要顯示面板市場目前處於基本飽和狀態,市場對顯示面板的需求量增長有限。此外,自2017年以來10.5代和11代高清面板生產線的巨大投入成本也給企業盈利增添了不少負擔,這些都使得國內面板企業在2018年前三季度的淨利率不盡如人意。而在電視、電腦等終端顯示領域,企業間同質化競爭較為激烈,在市場接近飽和、消費者需求無法在短時期實現快速增長的情況下,這類終端顯示設備企業的淨利潤也會受到影響。此外,VR/AR、投影儀等新型終端顯示設備雖然有電視無可比擬的優越性和新鮮感,但由於仍在發展初期,企業的技術水平和生產能力都有限,短期內淨利率不會得到大幅度提升。

  (二)核心元器件

  圖3 超高清視頻核心元器件價值鏈全景圖

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  註:市值、營業收入和淨利潤均為2018年前三季度數據。

  國內超高清視頻大尺寸顯示面板具備一定優勢,主導企業搶占8K先機。國內超高清視頻產業顯示面板領域基本上以京東方、TCL及其控股的華星光電三家企業為主,截至2018年6月,國內已有6條10.5/11 代線正在建設中/已建成。其中,2017年12月BOE(京東方)合肥第10.5代TFT-LCD生產線的正式投產,為業內樹立了最高世代線的技術新標準。2018 年上半年,TCL已有兩條11 代線在建項目。這些高世代線主要目標產品均為65英吋以上大尺寸、超高清液晶顯示產品和解決方案,這也標誌著以TCL、華星光電為代表的國內超高清面板主導企業意在搶先戰略佈局大尺寸超高清面板市場,以填補國內8K產品市場空缺,

  全球大尺寸面板價格下跌等原因導致顯示面板企業淨利率較低,技術突破、應用推廣將為國內面板廠商帶來發展機遇。2018年全球LCD面板價格下跌20%,大尺寸面板跌幅尤其大,對京東方、TCL等國內主導面板企業的利潤率帶來了不小的影響。與此同時,顯示器、平板電腦、筆記本電腦、彩電等主要顯示面板市場已經基本飽和,市場對面板的需求量短時期內不會得到快速提升。此外,面板廠商之間的價格戰以及國內外10.5、11代高清面板生產線的投產也會導致面板價格的持續下滑。未來,顯示面板的技術突破以及下遊應用領域的推廣有望帶動國內面板領域實現更好的發展,也將給國內面板廠商帶來新的發展機遇。

  存儲、編解碼、處理器芯片領域淨利率較高,擁有良好發展前景。台積電、聯發科、瑞昱等中國台灣半導體企業利潤率獲得穩定增長,2018年前三季度淨利率均在10%以上,其中,台積電作為全球最大的芯片製造商,淨利率高達34.2%。除中國台灣芯片企業繼續發揮優勢之外,紫光股份、海思半導體、中興通訊、長電科技等中國大陸芯片企業也獲得了快速發展,我國本土芯片受製於人的局面正在被打破。其中,海思已研發出多款4K超高清系統芯片技術,晶晨半導體與愛立信合作,將芯片用在機頂盒中,能夠幫助快速訪問超高清、HDR等內容。與此同時,在芯片投融資領域,國家開發銀行、京東方、華芯投資等機構和企業都在積極支援國產芯片的發展,我國自主芯片的未來不可限量。

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,2018年12月。

  (三)視頻生產設備

  圖5 超高清視頻生產設備價值鏈全景圖

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  註:市值、營業收入和淨利潤均為2018年前三季度數據。

  國內視頻生產設備企業呈現遍地開花局面,北京為主要聚集地。視頻生產設備主要包括視頻製作、視頻採集、編解碼和視頻存儲設備,目前我國在這四個領域均湧現出不少優秀企業。其中,國內視頻製作和編解碼設備主導企業有中科大洋科技、索貝數碼、新奧特、尊正、捷成世紀,視頻存儲設備企業有華為、華錄、浪潮、紫光西部數據、新華三、阿里雲、騰訊雲。而這些企業有超過50%以上都聚集在北京,這也無疑推動著北京超高清視頻產業的發展。

  視頻製作、視頻存儲設備企業盈利能力略高於其他環節。從細分領域淨利率來看,視頻製造和視頻存儲兩大領域企業的淨利率排名靠前,視頻存儲設備企業的淨利率甚至達到了23.1%。其中,視頻存儲設備領域的淨利率高得益於我國在存儲設備方面具有較好發展基礎,如華為已針對超高清視頻開發了60PB大容量存儲系統,具有全球最快數據吞吐能力。而視頻製作設備領域的淨利率高更多地得益於以大洋、索貝、新奧特等國內優質企業積極探索技術的創新,努力將新一代機器視覺技術、智能語音、5G通信技術、圖片芯片(GPU)加速技術應用於超高清視頻製作系統中,提高了企業盈利能力。

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  (四)網絡傳輸設備

  圖 7 超高清視頻網絡傳輸設備價值鏈全景圖

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  註:市值、營業收入和淨利潤均為2018年前三季度數據。

  國內互聯網傳輸設備產業鏈基本成熟,5G技術進步將為超高清視頻網絡傳輸、終端發展提供保障。當前我國網絡傳輸設備發展較好,2018年前三季度行業利潤率為12.5%,與國內超高清視頻產業鏈其他環節相比屬於中等水平。隨著無線網絡、流媒體技術的發展,互聯網傳輸逐漸變成主流傳輸方式。國內滿足超高清視頻要求的互聯網傳輸設備產業鏈已基本成熟,國內的華為、中興等企業具有國際領先的供給能力。未來,5G技術的發展及商用,將可以滿足超高清視頻無線接入的速率要求,也為4K/8K網絡傳輸和終端發展提供保障。

  (五)終端呈現設備

  圖8 超高清視頻終端呈現設備價值鏈全景圖

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  註:市值、營業收入和淨利潤均為2018年前三季度數據。

  4K電視品牌眾多,行業利潤率水平有待提高,整合軟硬件才是國內電視廠商未來出路。終端呈現設備包括TV、投影機、PC、手機、機頂盒、VR/AR、格式碟盤,電視是生活中最常見的終端呈現設備。國內目前做4K電視的品牌較多,主導企業有海信、創維、TCL、海爾、康佳、長虹等,但由於4K電視同質化競爭較為嚴重以及近年來消費者對電視的需求增長有限,導致2018年前三季度超高清電視的淨利率僅為1.5%,利潤水平有待提高。但小米、海爾、TCL等廠商由於在超高清硬件與4K內容服務、教育、娛樂等應用領域結合方面做得較好,因此在第三季度中仍獲得了不錯的盈利狀況,如小米2018年第三季度的淨利率就達到了4.89%,這也為海信、創維等國內傳統電視廠商提供了發展超高清電視的新思路,未來豐富4K內容、整合軟硬件超高清視頻生態才是國內電視廠商應該重點考慮的問題。

  8K和人工智能將成為未來超高清電視發展方向。當前,國內外家電企業在發展4K電視的同時,也在紛紛搶占8K電視的市場。在2018年的中國家電及消費電子博覽會上,Sharp、康佳、海爾、飛利浦等電視廠商均展示出各自品牌的8K電視。京東方、群創、友達等中國企業也在近兩年實現了8K面板的量產,這也將催生更多的8K電視消費。同時,人工智能技術與超高清電視也結合地越來越緊密,圍繞交互方式、機器學習、家居互聯、雲平台等方向,推動超高清電視向品質化、高端化方向發展。

  超高清VR/AR、投影儀發展較慢,距離快速發展還有一段距離。VR/AR作為目前較新的一類顯示設備,在清晰度提高到普通VR8倍的同時,還有效解決了眩暈問題,但由於受VR/AR整體發展環境以及技術限製,目前超高清視頻市場中投放的此類產品較少。同樣地,投影儀雖具有畫質高、顯示屏大、移動方便等電視無法比擬的優勢,但由於生產超高清投影儀的大企業較少,對行業發展帶動力稍顯不足,距離快速發展還有一段距離。

  圖 9 2018年前三季度中國超高清視頻終端呈現設備(電視)上市企業淨利率情況

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  (六)行業應用

  圖10 超高清視頻行業應用價值鏈全景圖

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  註:市值、營業收入和淨利潤均為2018年前三季度數據。

  消費級應用企業淨利率略高於企業級應用。目前,消費級應用以廣播電視、體育、教育三個板塊為主,其中廣播電視類企業的利潤率最高,約為28.1%,主導企業包括騰訊、4K花園、歌華有線等。受2018年中超聯賽、平昌冬奧會和俄羅斯世界盃等國際體育賽事的影響,國內2018年前三季度超高清視頻體育應用領域企業利潤率達到12.4%,處於較高水平。企業級應用以安防監控和醫療健康為主。在構建法治、和諧社會的背景下,以及海康威視、大華、華為、天威視訊等主導企業的推動下,2018年前三季度安防監控類企業的利潤率為17.2%,處於較高水平。醫療健康領域的主導企業較少,目前國內僅有京東方等少數幾家企業在影像技術、醫療設備升級方面給予醫療機構終端呈現設備支援,未來需要更多優質企業帶動該領域的發展。

  圖 11 2018年前三季度中國超高清視頻行業應用各細分領域上市企業淨利率情況

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  (七)平台服務

  圖12 超高清視頻平台服務價值鏈全景圖

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  註:市值、營業收入和淨利潤均為2018年前三季度數據。

  平台服務整體利潤率較高,增加內容供給和直播服務是下一步重點發展方向。平台服務包括集成服務、內容服務和分發服務,這三類企業在2018年前三季度的利潤率分別為17.6%、22.4%和10.1%,在超高清視頻產業鏈各環節中屬於較高水平。雖然目前國內已有愛奇藝、4K花園、騰訊視頻、華數傳媒、芒果TV等提供4K內容服務,但作為國內最大4K內容生產和分發平台,4K花園也僅有6000小時的4K內容,國內超高清視頻內容總體仍偏少。在此背景下,在2018年開通4K專區並積極引入自治優秀4K內容的騰訊視頻就在國內現有超高清視頻內容服務商中表現突出,在第三季度獲得了28.8%的超高淨利率。相比之下,愛奇藝、帝聯科技等企業未來應更加精準把握用戶對超高清內容的需求方向、進一步豐富4K內容,為消費者提供更多更高品質的超高清內容服務。另外,國內4K點播業務主要局限於少量影視作品中,在直播服務中加入超高清視頻也是企業下一步需要考慮的部分。

  圖 13 2018年前三季度中國超高清視頻平台服務上市企業淨利率情況

  數據來源:上市企業財報,賽迪顧問,同花順,2018年12月。

  六、產業地圖佈局

  圖 14 2018年中國超高清視頻產業資源分佈圖

  數據來源:賽迪顧問,2018年12月。

  註:本地圖所統計的地區數據不包括中國的香港、澳門和台灣地區數據

  從國內超高清視頻產業總體發展情況來看,廣東、北京為發展第一梯隊,兩地聚集了國內約70%的超高清視頻核心元器件、視頻生產設備、網絡傳輸設備、終端呈現設備、行業應用與平台服務類主力企業。

  其中,廣東利用自身突出的硬件發展基礎,從加快平台建設、豐富內容供給、加強政策支援等方面多拳出擊,佈局全面。2017年12月成立了全國首個4K超高清電視試驗播出平台,掛牌成立了目前全國最大的4K內容和版權集散平台----廣東4K電視創作中心。同時,廣東積極營造良好的超高清產業政策環境,2017年11月率先發佈了《開展新數字家庭行動推動4k電視網絡應用與產業發展的若干扶持政策(2017-2020 年)》,這也是國內首個推動4K超高清產業發展的專項扶持政策,之後又發佈《廣東省擴大和升級信息消費實施方案(2018-2020年)》《關於開展新數字家庭行動推動4K電視網絡應用與產業發展的實施方案》等全面支援當地4K產業的發展。

  北京有較完整的超高清視頻產業鏈,在4K顯示面板、芯片、視頻生產設備、4K電視、機頂盒、行業應用等領域均有優質企業佈局,特別地,由於本地擁有京東方、歌華有線、銳馳轉播、勝友網絡等企業,北京在4K/8K顯示面板以及體育轉播、電視娛樂、教育等應用領域表現較為突出。此外,北京致力於將IPTV打造成一個互聯網化產品,為消費者提供視頻通話、遠程教育、家庭安防、4K超清等業務。2017年5月,北京新媒體集團在“北京IPTV”“北京時間”電視端和移動端推出貼近年輕消費者的“舞動青春”專區;同時,北京IPTV與“4K花園”簽訂了戰略合作協議,共同打造超高清4K娛樂新時代。

  除廣東、北京外,上海、四川、湖南、浙江等地也在積極開展超高清電視節目製播實驗,努力打造4K服務專區,屬於國內超高清視頻第二發展梯隊。2018年10月,中國廣播電視總台開播國內首個超高清電視頻道---CCTV4K超高清頻台,上海、浙江、四川等省市開通了中央廣播電視總台4K頻道。

  七、行業龍頭動向

  2018年作為中國發展超高清視頻產業的重要部署期,各巨頭企業從內容、網絡、終端三方面全力出擊,紛紛完善自身建設,加大對超高清視頻產業發展的投資和創新,不斷推出新產品,行業整體環境在不斷改善,產業鏈逐漸完善並走向成熟。

  表 2 2018年超高清視頻產業重大事件

序號

事件說明

事件主體

影響/意義

1

京東方10.5代線量產,出貨量維持高速增長

京東方

京東方在顯示面板領域實現新的突破,出貨數量高速增長,產品結構得到有效改善,將有效提升行業整體競爭力。

2

海思研發出多款超高清系統芯片技術

海思

海思已研發出多款4K超高清系統芯片技術,可為運營商提供基於Android智能操作系統和HTML5技術開發多媒體應用的平台,打破了本土電視芯片受製於人的局面。

3

TCL推進11代線在建項目

TCL

實現國內大尺寸OLED產品的突破,打破LGD在大屏OLED領域一家獨大的局面,並引導OLED行業新技術趨勢的走向。

4

海信加快數字醫療發展,數字手術室、遠程會診中心、智慧閱片室等醫用顯示設備投入使用

海信

數字醫療發展致力為打造最好的定製式數字化手術室,融入了海信計算機輔助手術系統與外科智能顯示系統,成為引領超高清視頻融入行業應用的重要典範。

5

網宿科技與公安部第三研究所(國家網絡與信息系統安全產品質量監督檢驗中心)正式簽署全方位戰略合作

網宿科技

共同加強雙方在網絡安全領域的前沿與關鍵技術開發與合作,推動超高清視頻技術在雲安全領域的應用,為實現信息安全工作與網絡安全服務化的有機結合貢獻技術與產業力量。

6

超高清視頻(北京)製作技術協同中心與Sony公司簽署《超高清視頻製作發展戰略合作協議》

Sony

二者將在安防、製造、交通、醫療、智慧城市等行業,推進超高清視頻的應用合作,推動超高清視頻科技成果向市場應用的轉化,並通過多種方式和渠道促進雙方之間的人才培訓、技術交流、經驗共享和能力建設,促進我國超高清視頻產業的可持續發展,打造國際競爭力。

7

英特爾宣佈為2020年東京奧運會部署5G技術

英特爾

通過高速率、大容量連接的網絡狀態和4K 360度無線視頻流媒體直播技術,對賽事進行360度實況展示,5G技術和超高清視頻的結合,拉開體育項目實況直播的新序幕。

8

SK海力士量產4D TLC閃存

SK海力士

4D TLC閃存將會減少30%的核心面積,讀取、寫入速度分別提升30%、25%,這標誌著存儲芯片的發展進入更高水平的時期。

9

芯片巨頭高通就Apple侵犯其專利提起訴訟

高通

Apple

超高清視頻產業的龍頭企業呈現出很大程度的激烈競爭,一方面對於有助於打破行業壟斷,提升行業整體競爭力,另一方面,也會影響市場的穩定性和消費者預期。

10

中國移動攜手海信集團發佈國內首個“5G+8K”高清視頻應用

中國移動

海信集團

“5G+8K”高清視頻應用在山東的首次發佈,標誌著互聯網技術與超高清視頻的進一步融合,不僅實現產業融合發展,也為山東新舊動能轉換,促進產業、消費轉型升級注入新動力。

11

中國聯通2018年3月29日宣佈正式成立“中國聯通超高清視頻技術研發中心”

中國聯通

依託超高清視頻技術研發中心,在面向政府、企業、家庭、個人用戶推出全方位精品視頻服務的同時,將全力打造面向產業各方資源共享共融的大視頻能力開放平台,助力我國超高清視頻產業發展。

12

華為攜手中國超高清視頻產業聯盟(CUVA)、全球Wi-Fi聯盟、海信、創維等發佈業界首個《家庭Wi-Fi網絡承載超高清視頻解決方案白皮書》及《家庭Wi-Fi網絡承載超高清視頻通用規範(徵求意見稿)》。

華為、中國超高清視頻產業聯盟、海信、創維等

首次系統性提出4K over Wi-Fi家庭網絡體驗衡量標準KQI(關鍵質量標準)和KPI(關鍵性能指標),通過客觀量化最終用戶的體驗,定義了Wi-Fi等效帶寬(吞吐量)、時延和丟包率等,闡述了Wi-Fi 4K視頻承載解決方案,提升4K視頻業務體驗。

  數據來源:賽迪顧問,2018年12月。

  八、市場規模預測

  基於整體市場、產品成熟度及技術發展等指標的研判,賽迪顧問對中國超高清視頻市場發展預測傾向樂觀,預計2018年中國超高清視頻市場規模將達到9803.3億元,到2022年將超過3萬億元。其中電視機、高清面板等硬件市場規模將達到15681.7億元,復合增長率為20%;寬帶建設、視頻製作等相關市場規模將達到10386.2億元,復合增長率為80%;有關應用和服務的市場規模將達到7546.2億元,復合增長率為90%。

  圖 14 2017-2022年中國超高清視頻市場規模及預測

  數據來源:賽迪顧問,2018年12月。

  九、賽道選擇建議

  1、電影電視、體育賽事轉播等應用仍是投資熱度最高的消費級應用板塊。

  2、安防監控、醫療影像等企業級應用在眾多潛力領域中脫穎而出。

  3、視頻娛樂、實況直播等板塊擁有較好的消費者基礎,小企業進入比較容易。

  4、硬件一直是資本重點關注的領域,硬件的技術指標直接決定了超高清視頻產業鏈的發展速度。其中,VR設備、投影儀等新興硬件設備具有顯示屏幕大、方便攜帶等普通電視無法比擬的優勢,擁有較低的進入門檻和光明的發展前景,還可以與VR/AR這類新興產業結合,產生良好地聯動發展,資本可以考慮進入。

  註:圖中各項指標數據依據賽迪顧問產業投資潛力評價指標體系評估而得。

  十、資本市場動向

  表3 2016-2018年中國超高清視頻產業主要投資案例

投資方

被投資方

被投資業務板塊

融資輪次

融資規模

融資時間

TCL

華星光電

核心元器件--超高清面板

收購10.04%股份

40.34億元

2017年7月

政府

京東方

核心元器件--超高清面板

政府補助

1.8億元

2018年2月

美國康寧公司

京東方

核心元器件--超高清面板

戰略投資

14億美元

2018年5月

京東方、彙中泰德(領投)

極戈科技

核心元器件-芯片

Pre-A輪

750萬美元

2016年9月

光速中國、京東方TDF Capital華盈基金投

天利半導體

核心元器件-芯片

C輪

1000萬美元

2016年8月

國家開發銀行、華芯投資

紫光集團

核心元器件-芯片

戰略投資

1500億元

2017年3月

微鯨科技

康佳

終端顯示--電視

收購3.14%股份

4.5億元

2016年4月

百度領投,高瓴資本、潤良泰資本等

愛奇藝

終端顯示--電視

戰略投資

15.3億美元

2017年2月

光線傳媒

當虹科技

編解碼設備

A輪

6150萬元

2016年1月

國海創新資本、光線傳媒

當虹科技

編解碼設備

A+輪

1億元

2016年3月

阿里巴巴

華棲雲

編解碼設備

天使輪

數百萬元

2017年1月

樸盈國視基金(領投)

華棲雲

編解碼設備

A輪

1億元

2018年8月

常春藤

小派科技

終端設備-VR

Pre-A輪

數千萬元

2016年7月

京東方

梟龍科技

終端設備-AR

A+輪

5000萬美元

2016年9月

戈壁創投

梟龍科技

終端設備-AR

Pre-B輪

數千萬元

2017年11月

天馬股份、歐菲科技

小派科技

終端設備-VR

A輪

近億元

2017年12月

湖畔山南資本

4k花園

應用-廣播電視

天使輪

未透露

2016年1月

深圳光大新娛產業基金領投

芒果TV

應用-廣播電視

B輪

15億元

2016年6月

合一資本、前海母基金

4k花園

應用-廣播電視

A輪

6000萬元

2017年8月

粵科金融(領投)、浙商創投

4k花園

應用-廣播電視

A+輪

7000萬元

2018年1月

建銀國際、富士康集團

曠視科技

應用-安防監控

B+輪

1億美元

2016年11月

國風投、螞蟻金服、富士康

曠視科技

應用-安防監控

C輪

4.6億美元

2017年11月

  數據來源:IT桔子,賽迪顧問,2018年12月。

  (一)超高清視頻投融資市場較為保守,各環節龍頭企業仍是投資機構關注熱點

  國內外超高清視頻產業正在如火如荼地發展,在普及4K的同時各企業開始逐步佈局8K,但在投融資市場上大多數企業表現得較為保守。目前來看能獲得投融資的仍然是各環節的龍頭企業。在超高清面板環節,京東方於2018年5月獲得美國康寧公司14億美元投資,用於重點打造10.5代顯示玻璃基板項目。在芯片環節,紫光集團於2017年3月獲得國家開發銀行、華芯投資管理有限責任公司1500億元的戰略投資。此外,4K花園、曠視科技等超高清視頻應用領域主力企業也分別獲得了投資機構的支援。

  (二)投資呈現硬件、應用雙重點,政府機構重視佈局4K/8K產業

  目前國內超高清視頻投資呈現硬件、應用雙重點。其中,硬件以電視、超高清面板、VR/AR設備為主,應用以面向C端的廣播電視領域和麵向B端的安防監控領域為主,其中,由於廣播電視是國內最早與超高清視頻產業融合的領域,也是消費者基礎最好的領域,所以在融資應用領域佔據了絕對主角地位。

  另外,值得注意的是,投資機構中不乏出現帶有政府背景的機構參與,這也表明了如今政府對超高清產業鏈的重視與扶持。如2018年2月,成都京東方獲得政府1.8億元的研發補助,國家開發銀行、國海創新資本等“國”字機構也在芯片、編解碼設備領域等投入資金支援,推進我國芯片、視頻生產設備的自主研發進程,助力國內超高清視頻產業獲得更多的技術突破。

  (三)企業逐步構建超高清視頻產業鏈生態,未來將出現更多戰略投資案例

  超高清視頻產業各環節的企業不再只盯著自己的“一畝三分地”,更多的企業開始投資與自身業務相關的上下遊企業,努力搭建基於自身業務的4K/8K產業生態環境。這也導致除去天使輪、Pre-A、A、B輪投資外,2017年和2018年國內超高清視頻產業出現了更多的戰略投資案例。

  早在2016年4月,微鯨科技斥資4.5億元投資康佳電視,希望利用自身的4K內容優勢與康佳的硬件基礎,發展智能電視研發和運營平台建設。類似的案例還有,京東方投資梟龍科技、極戈科技、天利半導體等芯片、VR類企業,基於自身超高清面板業務,向芯片、終端設備等產業鏈其他環節延伸。

  (四)廣播電視在融資應用領域中占絕對優勢地位

  雖然國內超高清視頻產業投融資市場並沒有十分火熱,但應用領域作為我國目前薄弱環節和重點發展領域還是獲得了相當比重的融資。其中,4K花園作為目前國內最大的4K生產和分發平台,頗受投資機構的關注,曾在2017年8月和2018年1月獲得共一億多元人民幣的融資規模;芒果TV也在2016年獲得由深圳光大新娛產業基金領投的共計15億元的資金支援。

  十一、六十強潛力企業

  賽迪超高清視頻百強榜通過建立評判指標體系,從企業估值/市值、營收狀況、專利數量、產品競爭力、企業潛力、領導層能力等多個維度進行定量與定性結合的評比。經過專家評分,對於中國主流的超高清視頻企業(不含上市企業)進行排名對比。

  表3 2018年中國超高清視頻高成長企業TOP60榜

排名

企業名稱

主營業務

排名

企業名稱

主營業務

1

華為

終端顯示、視頻生產、網絡傳輸設備

31

南京貝迪

顯示用光學膜材料

2

新華三

視頻存儲

32

智芯原動

人工智能算法和算法芯片

3

柔宇科技

柔性顯示屏及傳感器

33

索貝數碼

視頻製作

4

西部紫光數據

視頻存儲

34

泰捷

機頂盒

5

新麗傳媒

影視製作

35

先科

機頂盒

6

海思半導體

芯片

36

英菲克

機頂盒

7

長江存儲(未上市)

集成電路

37

福州瑞芯微電子

機頂盒

8

芒果TV

網絡視頻媒體

38

悠絡客

視頻監控雲服務

9

曠視科技

機器視覺和人工智能

39

好看傳媒

電視節目製作

10

酷開

互聯網智能電視

40

大朋

VR硬件

11

微鯨

智能電視

41

新奧特

視頻製作

12

中科大洋科技

視頻製作

42

華創科技

視頻採集設備

13

商湯科技

人工智能視覺技術

43

銀河水滴

計算機視覺與視頻大數據分析

14

4K花園

4K視頻製作與分發

44

尊正數字

視頻採集(監視器)

15

鈦方

顯示屏

45

卓曜科技

視頻採集設備(數字攝像機)

16

暴風TV

互聯網電視

46

智為科技

視頻採集設備(攝像機)

17

智媒互聯

電子屏

47

當虹雲

視頻編解碼設備(視頻處理、分發)

18

堅果投影/火樂科技

智能投影設備

48

華棲雲

視頻編解碼設備(媒體雲服務)

19

檸萌影業

影視製作

49

悟空遙控器

智能電視和機頂盒

20

寒武紀科技

智能芯片

50

悠絡客

視頻監控雲服務

21

禾浩文化

影視製作

51

影譜科技

視頻製作

22

新樂視文娛

互聯網電影

52

掌通家園

安防監控解決方案

23

雷鳥科技

智能電視

53

索創投影

音視頻解決方案

24

銳馳轉播

視頻轉播

54

摩爾精英

芯片

25

光和木星影業

影視製作

55

聲網

視頻傳輸

26

樂融致新

智能電視

56

智影

視頻製作

27

勝友網絡

在線教育解決方案

57

睿捷網絡

視頻監控

28

涵象文化

影視製作

58

創視賽維

智能安防

29

明基

投影儀

59

芯翼信息科技

芯片

30

西格馬投影儀

投影儀

60

小派科技

VR硬件

  數據來源:賽迪顧問,2018年12月。

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