渣打擬回購 60元博反彈
2018年11月28日03:36

國際銀行渣打(2888)主攻新興市場,年內股價表現跟隨新興市場回落,但第三季業績符合市場預期,於10月底開始反彈,現價處於多條移動平均 之上,近日市傳渣打正研究回購股份,有助支持股價進一步回升,可於60元附近買入。

季績優秀多賺37%

渣打日前公布季度業績,受惠撥備大減,今年第三季除稅前法定溢利10.62億美元,大增37.2%,好過市場預期,一度刺激股價反彈,現企於60元樓上。渣打將於明年初公布未來3年重點發展領域,並有信心能創造逾10%回報。

渣打第三季除稅前基本溢利34億美元,升31.3%;季內收入增加3.8%,按季則減少1.4%,主要受非洲及中東地區收入下跌近14%拖累。渣打季內經營支出按年增加1.2%,按季減少5.2%。

成功轉型高端客戶群

渣打首9個月除稅前法定溢利升34.8%至34.08億美元,除稅前基本溢利則升25.3%至34.25億美元;期內收入及支出同告上升5.2%。渣打財務董事賀方德表示,渣打已成功轉型至高端客戶群,對中長期表現保持信心。

高盛發表報告指,渣打過去3年更換管理層後,股價持續跑輸 控(005)及恒指,主要由於渣打業務主要地區新興市場運營環境疲弱,對盈利貢獻亦少於預期。該行將渣打目標價由82元下調至74元,評級維持「中性」。

溫傑: 控或為更佳選擇

光大新鴻基財富管理策略師溫傑表示,從剛公布的第三季業績來看,大致符合市場預期,可惜收入方面受非洲及中東市場拖累,按季下跌1%。展望將來,渣打提到將在2019年第一季公布未來3年的業務重點以提升回報。所以,投資者先不妨等待全年業績公布後再作部署。另外,條件相近的 控的股息率、股本回報率及投入資本回報率均高於渣打,而且普通股權一級資本比率(CET1)比率相近,若選銀行股的話, 控或是更佳選擇。

黃子燊:跌穿58元須止蝕

晉裕環球投資研究部投資分析師黃子燊表示,渣打為國際性銀行,惟超過八成的收入及溢利來自亞洲、中東及非洲等地區,據早前公布的業績,其經營溢利及除稅前基本溢利分別升6%及23%,而淨息差則維持於1.6%。其股價早前隨新興市場及港股一同回落,惟至10月底已觸底反彈,現已處於10天、20天及50天平均 上。如短期操作,60元左右可買入,跌穿58元止損,目標價65元。

投資王

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