鞍鋼績佳領軍同業
2018年11月07日03:01

市況牛皮靜待美國晚中期選舉及本周四聯儲局議息,恒指昨日波幅三百多點,收報26120點,升186點,成交額大減至812億元。市場觀望氣氛濃厚,但似乎沽壓真的不大,要斬倉的早已止蝕,現水平未沽,手上如有蟹貨,必有實力持倉。中美兩國高層將在月尾會談,近日雙方繼續出口術互相試探,特朗普可能會願意和中國簽「公平」貿易協議。

美債息近日夾上,似預期周四聯儲局議息將偏向繼續溫和加息及收水,10年短息及30年長息只是相差23點子,顯示加息步伐不會快。事實上,有識之士亦開始郁手,平安資管上周斥3.5億元增持滙控(005)持股至7.01%。息率上升對國際銀行有利,滙控現價股息率6厘,很吸引,值中長綫吸納。

另一個值得低吸的板塊是鋼鐵股,受供給側改革及環保條例趨嚴影響,供求關係持續緊張,內地鋼價持續高企,加上庫存持續處於低水平,料鋼價難有回落空間,有機會令市場對行業進行重估。

首三季盈利勁增逾八成

鐵礦石供應充裕,價格走勢偏軟,鋼廠議價能力顯著提升,有利毛利率表現。鞍鋼(347)是國內鋼材龍頭,今年首三季業績,帶來驚喜,營業收入778億元(人民幣,下同),雖只增18.4%,盈利則勁增80.7%至68.55億元。第三季賺24.15億元,增加增長40.7%。面對貿易戰對經濟的衝擊,擴大內需及基建成為支持經濟的重要舉措,對第4季及明年的基建相關業務有正面影響,鋼鐵需求不減反增。

瑞信預期鞍鋼盈利將維持強勁,因為供求情況有利以及行業定價能力改善。維持鞍鋼「跑贏大市」評級,又相信中國鋼鐵行業毛利率長遠將維持健康,會觸發行業重估,目標價降至8.8元,以反映收購朝陽鋼鐵因素。

投資王

關注我們Facebook專頁
    相關新聞
      更多瀏覽